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深圳晚報訊好買基金研究中心對上海、北京、深圳等地的20多家私募基金公司進行了調研,其中包括鼎鋒、彤源、聚益、合贏、展博、源樂晟、淡水泉等,以下為部分私募近期觀點的摘錄。
從容2011年A股市場面臨經濟回穩、業績增速放緩、流動性下降、產業轉型四大變量的綜合影響,預計全年的市場風格將趨於均衡,總體下跌空間比較有限,長線向好格局不變。短期來看,消費、醫療、新興產業等非周期類個股在2010年的累積昇幅已較可觀,暫時有個消化的過程。大盤藍籌公司,傳統產業估值過低,有些行業經過整合,行業定價權有所恢復,孕育著一些階段性機會。總體而言,經濟增長最有活力和希望的部分仍然在於科技、裝備制造、新能源、消費、醫療保健等領域。
龍騰今年市場整體流動性差於去年是較為確定的大概率事件,但是這種假設又存在挑戰。隨著嚴控房地產投資或投機的政策延伸及加碼,投向房地產的資金需要尋找出路,這又有利於流動性向股市流動,對整體流動性緊縮的影響又會有比較大的對衝,但這個對衝的結果會是怎麼樣的,現在還很難判斷。從供給角度上看,今年市場流動性壓力也不小。雖然去年年底以來新股頻頻破發,但新股由於不存在發行不出去的問題,發行節奏從目前觀察不會放緩,今年的證券市場擴容壓力仍然很大。
京富融源經濟目前處於『實際負利率』狀態,股票、商品、房產、黃金價格都是扭曲的。現在只有兩條路可走:一條路就是加息;另外一條路就是讓物價指數下降,但後者顯然有困難。因此,加息是必然的,也是可行的,合理的。特別對銀行股來說還是利好因素,因為息差擴大了。2011年是貨幣政策緊縮年,後續加息的演變要看CPI的變化,如果CPI下降,加息的壓力就會變小。目前市場的資金並不缺,加息對收緊流動性的意義並不大,但對資產配置的影響比較大,會促使資金從地產流向證券市場,總體而言,算是一種利好。<<上一頁12