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年報『紅包』不斷加碼高送轉能走多遠
創出A股高送轉紀錄的五洲明珠(600873.SH)連續兩日漲停,2月10日,該股終於迎來了『戰友』。分配方案僅次於五洲明珠的華平股份(300074.SZ)、星河生物(300143.SZ)、江特電機(002176.SZ)等高送配股票也出現在漲停板中。
盡管如此,上述跟風股票是否因為高送轉題材漲停還存在疑問。當天大盤呈現普漲格局,兩市共有42只股票漲停,從概念上看,國務院批復中關村十年規劃以及關於軟件行業『新18號文』(《關於印發進一步鼓勵軟件產業和集成電路產業發展若乾政策》的通知)的出臺,刺激了電子信息行業股票,華平股份正是受益個股之一。
據巨靈財經數據,已經披露年報數據的63家上市公司中,共有42家公司推出了送轉方案,然而在高送轉方案陸續公告的過程中,大部分股票遭遇『見光死』。五洲明珠也並非善始善終,在該公司推出分配方案的當日也沒有受到市場熱捧。
每年年初的年報行情都以高送轉為頭陣,今年頭陣卻並未打響。廣東達融投資董事長吳國平告訴《第一財經日報》記者:『高送轉的家數越來越多,市場對這個概念開始有些審美疲勞。』
六成公布年報公司擬送轉
國內利潤分配一般有三種形式,市場中經常說的『高送轉』只包含了兩種形式:送紅股以及轉增股本,另外一種形式為派現。
63家公布年報的公司中42家預備進行利潤分配,這裡的分配比例為67%。但並非所有公布分配預案的都叫『高』送轉,那麼到底多高纔算『高』呢?
『一般來說國外的上市公司青睞派股息,也有拆股與合股,後兩者的作用主要是降低股價,方便做大市值,但一次擴張成兩倍以上的做法較為少見,因此將這個作為高的門檻並不為過。』某市場人士表示。
上述42家上市公司中,年報分配預案每10股送轉10股以上的僅有12家,也就是說其餘上市公司實際上和『高送轉』沾不上邊。
紀錄不斷刷新
『分配的家數過多,10送10以下的公司實際上並沒有什麼市場吸引力,五洲明珠只能以個案來看待,至少它刷新了一項紀錄是非常吸引人眼球的事情,而高送轉行情是否來臨需要再觀察一段時間。』吳國平表示。
12家上市公司分配方案中,五洲明珠分配方案是10轉16.861派5。華平股份也不甘人後,10轉15派10。其餘如富春環保(002479.SZ)10轉10派5,以及大富科技(300134.SZ)10派12.3,都相當吸引人。假如每個公布送轉的公司都要在股價上有所反映,那麼在2011年初以來的23個交易日中,平均每天應該有1至2家公司漲幅居前,但結果是否真的如此?
據記者統計,公布分配方案的42家公司中將近一半未能在今年跑贏大盤。今年以來大盤的區間漲幅為0.36%,在同一個時間區間內,有19家公司漲幅為負值,最多的是科大訊飛(002230.SZ),年初以來累計下跌18.25%,當時股價在60元上下的科大訊飛公布的分配方案是10轉5派2,公告翌日高開低走。
比科大訊飛更能說明『見光死』的還有江特電機與聖農發展(002299.SZ),兩公司分配方案相當優厚:兩者股價均在35元附近,江特電機10轉8派0.35,聖農發展10轉10派2.5,但兩股在方案曝光後雙雙跌停。
這一區間漲幅最大的還是五洲明珠,漲幅為43.10%。盡管如此,五洲明珠的漲幅還沒有前輩神州泰岳(300002.SZ)與東方園林(002310.SZ)漲幅高,後兩者在除權除息日之前漲幅翻倍。該數據並非說明五洲明珠未來的上漲空間就一定很大。
交易所公開數據顯示,五洲明珠連續兩日的交易公開信息都不容樂觀:2月9日機構減持3900萬元,10日又減持6971萬元。
與機構減持相反的是游資的行為,2月9日買入7267萬元的銀河證券寧波大慶南路營業部席位,在10日選擇了T+0。另外,華泰聯合成都南一環路營業部席位連續兩日出現在買入席位中;10日,渤海證券上海彰武路營業部席位也選擇了買入,只是兩者介入程度沒有寧波大慶南路營業部席位深,金額僅在2000萬元級別。
『2008年經濟基本面不好,創業板也沒有推出,高送轉的公司特別少,所以出來一個市場認同一個。現在經濟恢復了,高送轉的也多起來。這其中還有不少是創業板、中小板剛上市的股票,高送轉是否意味著公司基本面的改變也不好說。』在吳國平看來,高送轉有些『邊際效應』。
據記者觀察,華平股份是送轉公司中2010年淨利潤負增長的兩家公司之一,淨利潤同比增長-2.19%,另一個是ST天龍(600234.SH)。
利好兌現之後
為何高送轉公司容易見光死?除了審美疲勞,『這些股票很多都是炒預期,預期兌現後,前期介入的資金有做差價的需求。因此發動一次大規模的行情需要看接力資金的實力規模,否則短期很難炒起來。』吳國平這樣認為。
記者查閱了高送轉公司2011年的走勢,發現不少股票在公布送轉方案之前便已經漲停。
富春環保1月4日漲停,大富科技、華平股份、星河生物等高送配股票同日漲停;聖農發展、江特電機、三安光電(600703.SH)均在1月21日拉出陽線,高送配公告日期為1月24、25日,結果這兩日都是高開低走的大陰線,同時三安光電在1月4日也觸及了漲停。
上述個股的公開信息也十分『同步』,只要上龍虎榜,機構都是賣出席位的常客,而上市公司年報中披露的十大流通股東裡也有不少新進機構的身影。
附表_2010年年報分配預案部分擬高送轉上市公司一覽
證券證券昨收盤昨漲跌幅去年每股分配今年初以來
代碼簡稱(元)(%)收益(元)預案漲跌幅(%)
600873.SH五洲明珠42.9010.000.78410轉16.861派5(含稅)43.10
002171.SZ精誠銅業30.945.420.51010轉10派2(含稅)36.90
002479.SZ富春環保44.554.020.64610轉10派5(含稅)29.54
300074.SZ華平股份95.6010.001.21010轉15派10(含稅)28.24
600307.SH酒鋼宏興11.936.710.45910轉10派1(含稅)26.24
300143.SZ星河生物67.7910.000.63010轉12(含稅)20.54
002481.SZ雙塔食品59.157.190.89610轉10派3(含稅)18.89
002283.SZ天潤曲軸36.308.420.92410送3轉7派1(含稅)11.69
600703.SH三安光電48.324.320.63910轉12派2(含稅)5.36
002299.SZ聖農發展36.988.100.67810轉10派2.5(含稅)2.87
600406.SH國電南瑞69.063.090.90410轉10派1(含稅)-4.16