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根據金融界銀行理財產品周報統計數據顯示,上周人民幣理財產品仍然較熱,人民幣產品共發行155只,佔發行數量總體的73.11%。但外幣銀行理財產品中美元產品也不少,上周發行15只,佔總體發行數量的7.08%。而上周推出的產品中,預期收益率最高的仍然是澳元和人民幣兩個加息周期中的貨幣品種。
從到期產品的實際收益率來看,中國銀行發行的匯聚寶1011P-澳大利亞元期限可變產品到期收益率最高,為4%,該產品為保本固定收益型理財產品,投資幣種為澳大利亞元。而由上海銀行發行的『慧財』點滴成金理財產品(110M102期)1個月人民幣組合投資類保本固定收益產品,預期收益率也達到3.07%。
專家還提醒,目前換匯購買外幣理財產品要謹慎。如果手持美元、歐元等持續走弱的貨幣,可考慮換為人民幣進行投資。在當前人民幣加息預期下,人民幣理財產品收益最為可期,而美元理財產品可適當減少。按照市場預測今年全年人民幣兌美元將有5%左右的昇幅。有業內人士算過一筆賬,目前一年期美元理財產品收益率在3%左右,而人民幣理財收益不難獲得4%以上的收益,而如果持有美元理財產品,不僅匯率上會有5%左右的損失,利息上也由於美元的零利率水平而虧損不少。
此外,對保守型投資者來說,即使投資固定收益類品種,目前也應在期限上進行結構調整。業內專家表示,應根據該幣種加息預期強弱程度而選擇不同期限的產品。加息預期迫切的幣種,應以6個月以內品種為主,以便在產品到期時轉投較高利率的品種。
企業應對? 外向型企業兩招應對人民幣兌美元一路上漲,不但個人外匯儲蓄存在貶值的風險,也使得外向型企業面臨越來越大的匯率風險。記者從中國銀行廣州五羊支行了解到,去年底以來,越來越多的出口企業前往該行諮詢相關匯率業務,希望通過銀行的金融產品,盡可能地減少因本幣昇值造成的匯率損失。
中信銀行公司銀行部總經理王鵬虎指出,面對人民幣持續昇值,外向型企業主要可以通過兩種途徑進行應對:一是通過金融機構開展遠期外匯業務,以鎖定公司的匯率風險;一是在業務層面上更多選擇簽短單,或者在結算上選擇強勢貨幣。這樣,都可有效避免人民幣昇值給企業帶來的損失。
使用金融工具規避匯率風險市場上通常使用的主要匯率避險金融工具有遠期外匯合約、外匯期貨、匯率互換等。
遠期結售匯是指銀行與客戶簽訂遠期結售匯合同,約定將來辦理結售匯的外匯幣種、金額、匯率和期限;到期客戶外匯收入或支出發生時,即按照該遠期結售匯合同訂明的幣種、金額、匯率辦理結售匯或套匯,雙方必須履行合同。
中行廣州五羊支行的理財師告訴記者,上周他們就遇到一個客戶,該客戶預計半年之後有一筆500萬美元的收入。為了規避美元貶值帶來的風險,該客戶就與銀行簽訂了一筆美元兌人民幣6個月的遠期結匯交易,將匯率鎖定在可以承受的范圍之內。『即使6個月內人民幣再次加速昇值,該企業盈利也不會受到太大的影響。』不過,該理財師也強調,由於國內各銀行的定價機制和水平存在差別,使得遠期結售匯報價存在差異,企業在進行遠期結售匯避險的同時,需要根據不同銀行的報價進行選擇。
除了遠期結售匯,外匯期權也是一種可依規避匯率風險的金融衍生產品。企業可向銀行事先支付一筆期權費,購買一種權利,使得企業在未來一段時間後可以約定匯率與銀行結匯,若到時候匯率與企業預期不一樣,也可以選擇不『行權』,只是損失這筆期權費。但若外匯波動厲害,企業就可以以約定的較合適價格進行換匯,直接鎖定了外匯敞口風險。
不過,不論是遠期結售匯,還是外匯期權,這種金融工具本身也具有一定風險,對人民幣匯率昇跌走勢的錯誤判斷同樣會給企業帶來損失。企業或個人進行遠期或期權交易時,應對外匯有所把握,因此不少分析師也建議企業做套期保值時英多諮詢相關專業金融機構。
改變貿易結算方式除了應用金融工具之外,更多的中小外向型企業,選擇在業務層面上進行調整,以應對人民幣昇值帶來的匯率風險。如改變期末貿易結算方式(預收貨款、延期付匯、遠期信用證)、改用非美元貨幣結算等。
做軟件開發的王先生多年來一直給外企做系統開發,一般都是以美元進行結算。『一般軟件開發,結算都要半年以上。如果美元貶值提速,一個20萬美元的單,半年後結算就要損失2萬—3萬人民幣,很大部分利潤就不見了。』王先生告訴記者。因此,現在王先生在與客戶簽單的時候,一般都將半年期改為3個月甚至更短。
而目前跨境人民幣貿易結算也開展得越來越廣泛,企業不妨適當改造一下內部的流程,在洽談訂單的時候多向客戶推薦使用人民幣結算,這樣可以直接減少了購匯換匯過程中的風險,一年下來可減少2%左右的成本。
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