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1月13日,人民幣兌美元匯率突破6.5,創下匯改以來新高。在國家主席訪美前夕,人民幣兌美元加速昇值,僅一周時間漲幅就達到0.68%,這一罕見的異動引起各方注意。此外,除了人民幣兌美元一路走高外,人民幣兌其他貨幣也在保持雙向波動的同時震蕩走高,今年以來兌歐元、日元和盧布等幣種都呈現了較大幅度的累計漲幅。
在人民幣不斷衝高的態勢下,無論是個人投資者還是企業都需要調整自己的投資理財策略。對個人而言,持有外匯的應該提早規劃減少外匯持有量,換成人民幣。同時,應減少弱勢貨幣理財產品的投資,加大加息周期下強勢貨幣的投資比例,以獲得匯率和利率的雙重利潤。對企業而言,可以充分利用各種金融工具規避匯率風險。
形勢分析 人民幣2011年昇幅或超過6% 美元貶值策略不變上周外匯市場美元指數變化不大,但中國外匯投資研究院院長譚雅玲指出,一周美元兌歐元匯率出現1.29—1.34美元的較大變數,歐元跳漲達到200點,歐元負面因素的轉折是關鍵,明顯表明美元策略宗旨未變,貶值是美元策略的核心。
除了美元兌人民幣不斷破位,上周美元兌日元匯率相對穩定在82—83日元水平。美元兌英鎊匯率為1.55—1.58美元的較大變化,美元貶值在英鎊匯率上也有所呈現。美元兌瑞郎匯率則在0.96—0.97瑞郎之間相對穩定。美元兌加元匯率穩定在0.98—0.99加元水准。美元兌澳元匯率則為0.98—0.99美元區間,甚至再度出現平價水平區間。美元兌新西蘭元匯率水平在0.76美元穩定,周末也隨從主要趨勢下跌到0.77美元。
譚雅玲分析認為,外匯市場一周表現繼續突出美元穩定中祈求貶值的策略,尤其是在歐元負面因素加重中,美元依然實現貶值態勢的技術,表明美元貶值的急切和需求緊迫。國際清算銀行也測算,在美元繼續走弱的情況下,人民幣兌美元匯率至年底可昇至6.35元左右,全年昇值4%左右。
2011年年底人民幣兌美元匯率或達到6.2近日,各大國際金融機構都發布了2011年的研究報告,其中,不約而同地都調高了人民幣昇值的預期。花旗銀行花旗集團中國區投資研究與分析部主管、大中華區首席經濟學沈明高指出,人民幣昇值預期為5%左右。盡管今年美國經濟復蘇可能好於預期,但是美元幣值仍有下行的空間,弱美元助推人民幣昇值。
高盛日前發布研究報告也稱,預計美元/人民幣年底將跌至6.23元,之前的預期為6.29元。高盛稱,對美元/人民幣預期的調整基本上仍保留了原來的觀點,即中國政府今年將允許人民幣昇值大約6%,而不是12個月無本金交割遠期合約所預期的約2.8%。
此外,渣打銀行在其最新報告中也預計人民幣昇值步伐將加快,並將此前預計的人民幣兌美元2011年全年昇值幅度由4%至5%上調到6%。瑞銀證券首席經濟學家汪濤則認為,在2010年人民幣兌美元昇值3%後,預計2011年人民幣將在不斷上昇的國際壓力的推動下昇值6%,到2011年底時人民幣兌美元匯率將達到6.2元。
摩根大通最近分析指出,隨著發達國家收入的不斷增加及對經濟復蘇的信心建立,有充分的理由認為個人支出將從金融危機後低谷水平反彈。進一步創造就業及資本流入將繼續促進新興國家的信心及整體經濟增長。因此,預期中國的出口領域將呈現穩步增長。貨幣方面,預計人民幣/美元在2011年年末之前將維持在1美元兌人民幣6.3元水平。
策略建議 個人理財? 購匯換匯該出手時就出手而有不少理財師都建議投資者,如果持有海外投資頭寸的,不妨將外匯收益適時轉換成為人民幣,以減少外幣對本幣貶值過程中的匯率風險。『盡量不要持有走下降通道的外幣,尤其是對外幣暫時沒有需求的外匯持有人士,應該盡快兌換成人民幣,等需要用匯時再伺機購匯。』
『投資時不妨考慮放棄一筆過投資,改為分批用人民幣購匯理財。投資者以這種投資可以實現享受人民幣昇值與境外理財收益的雙重好處。』銀行理財師表示,目前甚至有不少香港居民也開始將部分的港幣工資獲得轉成人民幣存放在香港的人民幣賬戶中。
此外,美元貶值使得美旅游消費再次火熱起來,到美國購物和留學的費用都進一步走低。專家分析指出,對春節期間打算國外旅游的市民來說,目前是購匯換匯的好時機,由於人民幣雙向波動機制的加強,匯改以來人民幣其實較少出現這樣的連續不停上漲的情況,目前人民幣匯率的階段性急漲,正是短期有美元購匯需求購匯好時機。
減少美元理財產品投資相對於外幣理財產品的諸多不確定性,人民幣理財產品在加息和昇值預期下依然強勢。當前人民幣進入匯率昇值通道,而且具有較強的加息預期,市場普遍預測人民幣資產會持續強勢。此外,負利率時代的到來也使得人民幣理財產品作為存款替代品受到投資者熱捧。君融財富研究院院長毛丹平曾表示,從投資角度來講,在加息前期和加息初期建倉,是比較安全的。對於固定收益類的債券和銀行理財產品而言,加息也意味著收益率會水漲船高。
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