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2010年歲末,北方網財經頻道邀請廣發基金兩位資深人士:投資管理部李巍、市場部周楊,就2011年的經濟形勢和市場走向進行全面、及時的分析,幫助投資者掌握未來資本市場發展特別是股市和基金市場發展的變化及趨勢,使投資者更加理性地把握投資機遇、做出投資決策。
李巍,現就職於廣發基金投資管理部。2005年7月開始,在廣發證券股份有限公司工作,歷任研究員、投資經理助理、投資經理。周楊,2008年7月起在廣發基金工作,現為廣發基金管理有限公司任渠道經理。
投資都是在未來不確定的前提下,給客戶的建議是進行資產配置。整體的資產可簡單分為固定收益類和權益收益類。相當於我們去飯店點菜的時候,有主食和菜。固定收益類產品對於很多客戶來說相對簡單,如存款,債券,貨幣基金。但要注意流動性和收益率的性價比。一般來講,流動性越差的收益率就越高,比如說5年期的存款肯定要比一年期的存款利率要要高,但是我們要考慮到現在的經濟周期利率是處在比較低的位置上,未來加息概率肯定是遠遠大於降息,所以說未來我們需要的固定收益類產品久期不能太長,否則會面臨利率上昇現?價格下降的風險,所以建議固定收益類產品不會超過兩年期。
權益類又可分為核心資產和風格資產。核心資產就是有些時候你會發現你的金融資產達到一定程度以後,存錢不如存股票了。因為在中國多數人收入是大於支出的,多餘的收入如果全部以貨幣形式存在的話你確定是虧損,而且未來的通脹不可能下降,如果是以權益類資產的形式存在的話,某一時期是可能的虧損,兩害取其輕,還不得不選後者,所以你必須有一部分資產是核心資產,選好就可以。第二類是風格資產,風格資產就是隨著市場的短期的變化調整自己的權益類資產風格來獲得超額收益。
以基金為例,核心資產的基金規模不要過大的,最好是30-50億的規模,在倉位選擇上相對比較靈活,個股的選擇上比較有優勢的主動管理型基金。核心資產的比例在目前來看,除非出現重大的對經濟不利的政策,否則明年核心類資產可以佔到50%。風格類資產的話可以用風格特別明確的、有特點的主動型基金,比如廣發穩健、廣發策略;或者指數型基金,比如廣發中證500這樣的中小市值股票指數買跌,可以配到30-40%,如果核心資產是50%,那風格資產是30%,如果核心資產是40%,風格資產是40%,最後作為固定收益類資產至少要20%,而且建議期限是不超過兩年,最好是一年以內,收益率略高的品種。
公司簡介廣發基金公司成立於2003年8月,是由廣發證券股份有限公司等機構發起、經中國證監會批准設立的專業基金管理公司,總部設在廣州,公司注冊資本金1.2億元人民幣。公司目前管理著十四只開放式基金、多個企業年金及特定客戶資產管理專戶。截至2010年6月30日,公司管理公募基金資產總規模達854.78億元。
(注:因北方網錄制節目時間為2010年,凡在節目中、文字裡出現的『明年』字樣,均為2011年,特此聲明,望廣大投資者諒解。)