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國盛證券天津西園道營業部12月13日—12月17日(一周投資策略參考)
上周回顧:上周市場繼續呈現弱勢震蕩整理的態勢,始終圍繞2800—2880點進行小箱體震蕩,但市場的交投活躍度略有提昇,成交量始終是困擾市場的因素之一,雖然市場的惜售心裡越來越強烈,但觀望情緒依然沒有改變,場外資金始終不選擇進場,也是要等待政策面的消息明朗化,我們提出的輕指數重個股的交易策略,在上周有效的規避了市場風險。
本周分析:(1)基本面方面:數據顯示,11月份,居民消費價格同比上漲5.1%,環比上漲1.1%。1-11月份,居民消費價格同比上漲3.2%,比1-10月份擴大0.2個百分點。中國人民銀行決定,從2010年12月20日起,上調存款類金融機構人民幣存款准備金率0.5個百分點。一年一度的中央經濟工作會議開始舉行。該會議預計將持續3天,中央全體領導,各省市主要負責人,各部委負責人,以及部分國有企業的領導參加了上述會議。該會議與過去幾年不同的是,對『十一五』的工作情況,特別是對去年的工作進行了總結,同時對『十二五』的工作進行了部署,尤其對『十二五』開局之年的2011年工作,進行了重點安排。
(2)技術方面:本周市場進入一個敏感時段,多方關注的消息面在本周會明朗化,所以出現變盤的概率較大。
1.時間方面:本周日線級別重要的時間節律點為12月13、15、17日,容易形成較為重要的拐點,周線級別的時間節律點在本周也將出現,所以是時間共振點。
2.空間方面:2903點附近仍然是比較重要的多空臨界點,向上反彈的重要阻力位是,2922、2988。
3.均線方面:目前短期5日與10日均線已經開始走平明開始纏繞一旦形成金叉將對市場反彈有促進作用,20日均線已經快速下行到2863點一旦被突破將打破弱勢平衡狀態。4.形態方面:市場形成的弱勢箱體已經持續20是個交易日左右,多重底的表象比較明顯。
(3)資金方面:我們選取了上周五當日與前五日、十日的資金流向從數據顯示來看,有色金屬、機械制造行業是短期資金連續淨流入的主要行業。基礎化工、生物醫藥、食品飲料行業是資金持續淨流出的行業。
操作策略:綜合以上分析,我們本周的操作策略是,逐漸開始增加倉位,行業選擇可以從短線的超跌品種和中線投資品種雙方面入手,積極參與即將出現的反彈行情,倉位依然控制到60%左右為最佳。
行業分析:(1)有色金屬行業:(短線超跌反彈的交易性機會)倫銅期貨再度刷新歷史紀錄,國內有色金屬亦跟漲。業內人士表示,近期金屬走勢出現『外強內弱』局面。國外金屬供需格局相對偏緊,基本面更強,後市或將走出震蕩偏強行情;而國內金屬受宏觀調控預期強烈影響,近期或將震蕩下行。明年全球銅的需求增長預期保持強勁、市場偏緊狀態猶存。據傳摩根大通擁有超過50%的LME銅庫存,擬設ETF金屬基金,此消息也推高銅價。另外,國內財政部出臺上期所保稅交割免征增值稅,加強國內外聯動性的同時,促進了進口,短期兩市修正比價,比價降低利多國外市場。這些因素共同作用,推高倫銅價格。可逢低關注的個股:601168(西部礦業)、000630(銅陵有色)、000060(中金嶺南)。
(2)機械制造行業:(中線的價值投資機會)新興市場需求利好出口資金布局工程機械板塊並非只是單純的概念炒作。事實上,無論是從宏觀背景還是行業基本面看,工程機械行業都具備比較明顯的成長空間。中國工程機械工業協會會長祁俊表示,『到2015年,我國工程機械行業的市場規模將達到9000億元』,未來五年的復合增長率將達到17%,根據經驗,五年規劃的前三年是增長最快的時期2010年第五屆中國國際工程機械、建材機械、工程車輛及設備博覽會於日前在上海新國際博覽中心召開。可逢低關注的個股:000680(山推股份)、000528(柳工)、600815(廈工股份)。
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國盛證券天津營業部分析師孫唯執業證號:s06802090500472010-12-12
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