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中國證券市場風風雨雨歷載16年時間裡,IPO歷經7次暫停與重啟,各種影響,一言難盡。值得一提的是,2009年6月下旬的第七次IPO重啟,在給新股發行制造了井噴式的爆發局面同時,也極大的緩解了資本市場流動性資金過剩難題,促進了中國資本市場健康發展。除此以外,透過這場讓企業順利得到融資、投資者實現價值投資的資本盛宴,我們還能得到什麼更深的啟示?根據漢鼎諮詢提供的獨家權威數據,在對上市企業從2009年7月21日至2010年11月21日上市的新股情況進行統計分析後,我們總結出以下幾點發現。
本輪IPO重啟,無論是發行數量還是融資金額,都遠遠高於以往同期數據。據業內權威機構漢鼎諮詢統計,截至2010年11月21日,本輪IPO重啟後共有648家企業上市,其中IPO數量為446家,佔上市企業總數的68.83%;公司債券發行數量為188家,佔上市企業總數的29.01%;配股數量為14家,佔上市企業總數的2.16%。而在融資金額上,上證主板、深證中小板和深證創業板市場的新股融資超過四千億元,其中創業板融資更是超過700億元。無論是規模還是速度,都可謂中國證券市場上的一次大跨越。
而與這輪新股發行大規模提速同時存在的是,IPO公司在地域和行業上都存在高集中度的分布特征。據業內權威機構漢鼎諮詢統計數據顯示,僅北京、廣東、浙江三省市就佔據了新股上市數量的33%,其中北京102家,佔15.7%;廣東62家,佔9.5%;浙江59家,佔9.1%。而在行業分布上,電子信息和電子器件名列前茅,分別為53家和47家,共佔IPO上市企業總數的15%以上;其次是化學農藥制造、機械制造、有色金屬、儀器儀表等行業,平均數量都在20家以上。
在新股發行方向上,上交所、深交所、創業板也各有特色。根據漢鼎諮詢統計顯示,本輪新股重啟,深交所承擔了IPO發行任務的54%,共有245家企業登陸;創業板其次,共有171家企業登陸,佔據IPO發行的38%;上交所僅有30家企業登陸。而在公司債券發行上,情況正好相反,上交所承擔了債券發行任務的68%,共129家;深交所僅為32%,共59家。
在新股發行成功率上,根據漢鼎諮詢統計顯示,自2009年7月21日以來,債券和配股企業全部獲得成功,IPO上市企業失敗數量為45家,完成401家,成功率為90%。而其中,上交所IPO、債券發行和配股企業成功率為100%;深交所IPO、債券發行和配股企業成功率為95%,其中失敗15家,成功297家;創業板IPO、債券發行和配股企業成功率為82%,其中失敗30家,成功141家。
此外,在新股發行產業鏈上,券商、會計師事務所並未出現一股獨大的狀況,盡管大家都賺得盆滿缽滿,但是分配還是較為均衡。根據漢鼎諮詢統計顯示,本輪IPO重啟在主要承銷商業務方面,平安證券憑借囊括50家業務,達7.7%的佔有率奪得頭籌,其次是國信證券、招商證券,憑借5%以上佔有率位居第二、第三;而在會計師業務層面,天健、深圳鵬城、立信等會計師事務所佔有率較為突出,均超過5%。
希望上述對本輪新股發行背後的數據分析,使廣大民眾對新股的市場化發行有進一步的認識,以及更深入的認知,也為中國資本市場的健康穩定發展提供更多思考與借鑒。
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