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對歐洲主權債務危機的擔懮仍在蔓延。國務院發展研究中心世界所副所長丁一凡甚至認為,歐洲可能重蹈日本十年衰退覆轍的最壞情況。
而作為全球外匯儲備規模最大的國家,中國的態度一直牽動市場的神經。截至今年6月末,中國的國家外匯儲備餘額為24543億美元。
在希臘債務危機愈演愈烈之際,傳言希臘正努力說服中國政府購買多達250億歐元的希臘國債。盡管傳言未經兩國政府證實,但也凸顯出中國外儲對歐洲債務危機的影響。
5月底,又有外媒報道稱,中國國家外匯管理局正在評估所持歐元債券。這一消息引發了市場的恐慌。外管局不得不出面闢謠稱,『這一報道毫無事實根據』,並且鮮明地表達了對歐元區的信心,『我們支持歐盟和國際貨幣基金組織正在采取的一攬子金融穩定措施。相信在國際社會的共同努力下,歐元區一定能夠克服困難,維護歐洲金融市場的穩定和健康發展。』這纔緩和了市場對大型投資者將拋售歐元的懮慮。
而中國政府高層的表態更向市場注入了信心。溫家寶總理5月與西班牙首相薩帕特羅通電話時表示,相信歐元區各國一定能夠克服困難,實現經濟穩定增長。
近期以來,中國積極參與競買葡萄牙、希臘、西班牙等陷入債務危機國家的國債,引起市場關注。外媒分析,這勢必引起歐元匯率的走高,中國的慷慨解囊將令歐元至少在今後兩個月內保持昇勢。
英國《金融時報》引用一位歐洲投資人士話稱,『大型亞洲投資者回到這一市場的事實,是對歐元區投出的一張有力的信任票。』
盡管在國內,外匯儲備投資去向仍被視為國家機密,並不透明和公開。但外儲管理部門的內部投資評估體系日益嚴格,也不乏從華爾街招募的投資精英,他們力圖使每一筆投資物有所值。在歐債危機中,中國出手一舉多得。在歐元資產相對低位時購入,不僅能幫助PIIGS國家避免出現主權違約風險,避免危機進一步蔓延,也向全球市場注入了信心,強化了中國在國際金融體系中的地位。當然,這對於中歐雙方來說也是雙贏。
更值得一提的是,歐債危機為中國提供了外匯儲備多元化的一個良好契機。
目前,中國外匯儲備中約有2/3是美元資產,大多為持有美國國債。所以中國需要對這些外儲進行多樣化調整,以減少對美國國債的依賴。近期,中國增持了歐洲國家、日本的國債。
但不可否認的是,對於美國國債,中國無論增持還是減持,都會引起外界廣泛的關注和猜測。國外最為擔心、也津津樂道的是中國會不會運用美國國債這一『原子武器』對美國施壓。
2007年時,一位中國政府智囊機構的經濟學者表示,如果美國再對人民幣匯率施壓,中國完全可以拋售美元國債予以應對。此言一出,引起外界廣泛關注,這也導致美國政府高度緊張。據記者從知情人士處得知,當時美國政府高層立即與中國政府高層進行了溝通,得知並非中國政府態度後纔釋然。
金融危機以來,美國實行了大規模的經濟刺激計劃,美國國債一度遭遇信任危機,如果中國政府此時拋售美國國債,無異於釜底抽薪、火上澆油。這也不難理解,美國國債為何成為美國總統奧巴馬2009年底訪華的重要問題。
但是,中國減持美債是外匯儲備多元化的重要途徑。根據美國財政部8月16日公布的報告顯示,中國繼5月較大幅度減持325億美元的美國國債之後,6月再度減持240億美元,至8437億美元,降幅達2.7%,但仍是美債最大持有國。
有分析指出,中國減持美國國債,轉而投資歐洲及日本的債券,這將使歐元及日元匯率走高。而中國對美債態度的轉變,可能引發美債甚至是美元一系列的不良反應,美元走軟的風險仍在加大。
中國龐大的外匯儲備在國際金融市場上如一個龐大的巨人,舉手投足都會引起國際金融市場的劇烈波動,但對於外匯儲備到底如何運作,其在國際金融體系中應該發揮的作用等等問題,目前尚在摸索階段,尤其是當歐洲債務危機發生時,中國的外匯儲備能做什麼就成了全世界議論的中心。這樣的問題將會得到深入的探討。
10月30-31日,『歐洲和中國戰略合作與發展論壇』將在北京舉行,來自歐洲和中國金融界、能源界、文化旅游界、傳媒界的大鱷精英將蒞臨論壇,就金融業創新發展、金融監管、中國商業銀行發展路徑、國際貨幣合作等問題展開深入討論,外匯儲備的運作當然是題中應有之義。
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既然我們手中的外國國債這麼多,有這麼有影響,爲何不再對美國的利益衝突中使用呢?歐盟在對我們實施了多年高科技封鎖,對軍事科技封鎖,我們爲什麼不用金融武器回擊呢?我們不能和美國,歐盟在做一廂情願的夢了。