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周一滬指雖然大漲55個點,但行情並沒有脫離區間震蕩的既定軌道。在當前市場整體維持震蕩走勢的背景下,盤面呈現出一個明顯的特征,即熱點緊緊圍繞主題投資緊密地展開。從國企整合到區域經濟規劃,從農產品漲價到保值增值題材的挖掘,無一不是主題投資的具體演繹。但令人頭痛的是,這些熱點看起來非常零散,且雜亂無章,因而『主題』好找,但把握主題的節奏以及持續性纔是最大的難題。
表面上來看,市場熱點主題都是零亂、不系統的,尤其是在此輪普漲行情中,這種現象更為明顯。然而細心梳理其中的脈絡會發現,當前的市場熱點主題主要圍繞三條線索展開:一條是發展戰略性新興產業的發展思路,具體表現為以新能源、新技術、新材料為主的投資主線;一條是產業結構調整的發展思路,具體表現為以軍工整合為主的央企整合、區域經濟協調發展、淘汰落後產能的投資主線;最後一條是促進增長方式轉變的發展思路,具體表現為擴大消費需求,拉動內需,避免以房地產投資拉動經濟為主和過度依賴出口消化過剩產能為主的投資主線。
顯然,這三條主線本身並不會令主題板塊成為熱點,否則屬於三條主線中的個股將具備持續上漲的動力,但符合三條主線要求的主題則一定具備成為熱點的屬性。畢竟,熱點本身需要政策、特殊事件等因素作為催化劑,但熱點是否能夠得以持續則依賴該主題是否隸屬於這三條主線。
周一大盤呈現普漲格局,上證指數漲幅超過2%,且漲幅超越大盤的概念主題板塊多達40個。毫無疑問,如此多的市場熱點,後市勢必會出現分化。不過,即便是機構投資者也難獲取熱點能否持續的先機,更別提個人投資者,但至於相對的先機——即預期相關主題及個股的持續性卻並非不可能。
就單一的主題熱點而言,以交通運輸板塊為例,盡管交通運輸板塊領漲整個市場,全日漲幅達4.19%,但真正主導板塊行情的催化劑則是北部灣經濟大開發的加速。雖然受益最大的五洲交通、北海港等個股帶動了整個交運設施板塊,但僅靠該區域規劃主線,後市其他交運個股的持續性值得懷疑,因而尋找區域經濟與交運設施的交集纔能在這一主題板塊中找到投資先機。
從整個市場的主題熱點來看,盡管交通運輸、券商、珠江三角、期貨、西藏等概念板塊漲幅居前,但其在後市表現分化基本可以預期。環北部灣經濟圈開發加速,肯定會引發市場的想象,從而一定程度上刺激以區域經濟開發為主的主題板塊上揚;同時,前期已公布過的相關規劃像北部灣經濟開發一樣也會有個落實的過程,如西部大開發、武漢、皖江等區域板塊。因此,在提前布局的情況下,市場必然按照目前所具有的三大主線展開行情,因而圍繞三條主線演繹的主題板塊後市的持續性也值得期待。
聯系到近期市場,可以引發炒作的題材還很多:如農產品漲價、抗洪救災、通貨膨脹、人民幣昇值、地產政策的落實、再融資等一系列題材;不過,這些題材是否具備持續性,還值得觀察。筆者認為,只有尋找到這些題材與三大主線的交集纔能獲得市場先機,從而把握住熱點輪動的節奏和速度。
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