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上周,市場低開高走,滬深兩市大幅上漲,周漲幅分別為3.69%和6.38%。滬深指數周漲幅均為今年以來最大的周漲幅,並完全回補了6月30日的下跌跳空缺口,技術形態上已站上周線逼近月線。
本周市場漲幅靠前的股票多為中期業績預增和扭虧的上市公司。其中,最吸引眼球的要數臺基股份,由於上周公布業績預增的公告,自7日公告以來,3個交易日有2日連續漲停,截至上周五收盤,漲幅達近29%。
《證券日報》研究中心上周已對中報業績預增超過100%的219家公司進行過分析,本版今日繼續對中期業績扭虧的106家上市公司集中度最高的化工、電子元器件、機械設備、有色金屬、交通運輸等五大行業的投資策略以及扭虧上市公司市場表現進行分析整理,以饗讀者。
機械設備9只扭虧緊扣新興產業主題
涉及個股:據《證券日報》研究中心與WIND統計,沈陽機床、*ST思達、京山輕機、上風高科、精功科技、天奇股份、中捷股份、東睦股份、晉億實業等9只股票中期業績有望扭虧。
市場表現:9只中期業績扭虧股票上周股價全部上漲,按漲幅排名具體表現如下,精功科技漲幅達13%、東睦股份漲幅達8.6%、沈陽機床漲幅達7.6%、天奇股份漲幅達7.4%、上風高科漲幅達5.7%、*ST思達漲幅達4.4%、京山輕機漲幅達3.7%、晉億實業漲幅達3.3%、中捷股份漲幅達3%。
9只股票振幅均大於7%,超過10%振幅的股票有5只,它們分別為:東睦股份振幅17%、精功科技振幅15%、上風高科振幅13.8%、天奇股份振幅13%、沈陽機床振幅13%。
行業動態:海關總署10日公布今年上半年我國外貿進出口情況。據海關統計,出口7050.9億美元,增長35.2%。在出口商品中,機電產品出口保持快速增長,傳統大宗商品出口增速普遍加快。今年上半年,我國機電產品出口4170億美元,增長35.9%,高出同期我國總體出口增速0.7個百分點,佔同期我國出口總值的59.1%。其中電器及電子產品出口1686.8億美元,增長35.7%;機械設備出口1418.7億美元,增長36.5%。
投資策略:國聯證券在行業中期投資策略中認為,中國經濟轉型背景下,機械行業既有『危』又有『機』。一方面,中國經濟從投資、出口雙輪驅動的傳統模式轉向以擴大內需為核心的新增長模式,必然帶來固定資產投資增速的下滑,使得主要為資本品的機械行業面臨增長放緩的壓力。另一方面,經濟轉型要求收入分配的變革,推動了機械化程度的提昇,帶動機械行業的深度轉型,為機械行業的結構性高速增長打開了空間。
機械行業的轉型將帶來新興產業和新的商業模式,將使得某些領域出現超過行業平均水平的快速增長,並誕生出一批具有快速發展潛質的企業。對於資本市場而言,這樣的行業和企業,一方面將因為未來業績的快速增長而具有較高的業績增長保障,另一方面將因為處於成長初期未來發展空間巨大而享受超出行業平均水平的估值。短期投資更有彈性,而中長期則更適於價值投資。
需把握新興產業發展和產業昇級帶來的投資主線。航空制造業:高技術的戰略性新興產業,重點關注航空動力;節能環保裝備:應從資源依賴的粗放型向集約型發展的新興產業,重點關注科達機電、大禹節水、三川股份、陝鼓動力;自動化、智能化裝備:勞動密集向技術密集的產業昇級,重點關注機器人;制造服務業:向微笑曲線兩頭延伸的產業昇級,重點關注上海佳豪、傑瑞股份、科達機電、陝鼓動力。
交運設備8只扭虧四方面探蹤投資思路
涉及個股:據《證券日報》研究中心與WIND統計,海馬股份、*ST博盈、西飛國際、安凱客車、中通客車、東風科技、長春一東、*ST金杯等8只股票中期業績有望扭虧。
市場表現:8只中期業績扭虧股票上周股價全部上漲,按漲幅排名具體表現如下,*ST博盈漲幅達10.5%、中通客車漲幅達10.3%、東風科技漲幅達7.5%、安凱客車漲幅達7.1%、海馬股份漲幅達5.2%、長春一東漲幅達5.1%、西飛國際漲幅達4.9%、*ST金杯漲幅達3.8%。
8只股票振幅均大於8%,超過10%振幅的股票有6只,分別為:*ST博盈振幅16.9%、中通客車振幅14.9%、東風科技14.8%、安凱客車振幅12.7%、海馬股份振幅10.7%、長春一東振幅10%。
行業動態:最新數據統計,2010年上半年,我國汽車市場延續良好發展態勢,汽車產銷分別達到893萬輛和902萬輛,同比分別增長48.8%和47.7%。上半年汽車銷量同比增長近50%,3月汽車銷量達170萬輛,創歷史新高,4月起銷量逐漸回落,分別為156萬輛、141萬輛和139萬輛,但4、5、6月的平均銷售量仍高於2009年全年銷量最高的12月。
1至6月,乘用車產銷分別為668萬輛和672萬輛,同比增長51.2%和48.2%,其中轎車產銷分別為460萬輛和459萬輛,分別比同期增長46.2%和41.4%;商用車產銷分別為224萬輛和230萬輛,同比分別增長42.2%和46.1%。
受購置稅減征稅率上調政策影響,1.6昇及以下乘用車共銷售463萬輛,同比增長43.9%,增幅低於平均水平3.8個百分點;佔乘用車銷售總量的68.8%,比上年同期下降2個百分點。
1至6月,自主品牌轎車共銷售145萬輛,同比增長52.1%;佔轎車銷售總量的31.7%,比上年同期提高2個百分點。1至5月,汽車行業規模以上企業實現利潤總額比上年同期增長143.8%,增速比上年提高1.5倍以上。
投資策略:天相投顧在汽車下半年的投資策略中認為,可以從四個方面把握投資思路,尋找標的: 1)『所在子行業增速能夠凸顯的標的』:推薦威孚高科(000581)、廣汽長豐(600991)、上海汽車(600104);2)『資產安全性極好的標的『:通過比較,華域汽車(600741)、銀輪股份(002126)、一汽轎車(000800)、亞太股份(002284)、江鈴汽車(000550)資產安全性較好;3)』不安分的標的『:推薦萬向錢潮(000559)、曙光股份(600303);4)『個人偏好且估值有顯著優勢的標的』,推薦福耀玻璃(600660)。
有色金屬8只扭虧鈦行業公司吸引力增強
涉及個股:據《證券日報》研究中心與WIND統計,*ST中鎢、鋅業股份、雲南銅業、錫業股份、包鋼稀土、金瑞科技、ST金瑞、中國鋁業等8只股票中期業績有望扭虧。
市場表現:8只中期業績扭虧股票上周只有7只股票上市交易,7只股票全部上漲,但最大漲幅僅7.9%,表現比前四大行業明顯稍有不足。按漲幅排名具體表現如下,包鋼稀土漲幅達7.9%、錫業股份漲幅達6.8%、雲南銅業漲幅達6.7%、ST金瑞漲幅達5.6%、鋅業股份漲幅達5.2%、金瑞科技漲幅達4.6%、中國鋁業漲幅達3.9%。
7只股票振幅也均大於7%,超過10%振幅的股票有3只,分別為:包鋼稀土振幅14.3%、雲南銅業振幅13.9%、錫業股份振幅12.3%。
行業動態:據數據顯示,銅5月精煉銅產量同比增長17.8%,環比增長4.7%,1-5月精銅產量同比增長16.62%。1-5月精煉銅表觀消費同比增長3.64%,這是在去年同期大幅增長45.87%後的高基數下實現,顯示需求依然比較穩健。分項看,1-5月銅材表觀消費量同比大幅增長21%,精銅進口同比下降5.31%,這主要和去年上半年以國儲為首引發的大量進口高基數有關,去年同期則同比驟增148%。1-5月廢銅進口同比增長15%,銅精礦進口同比增長16.5%。
鋁5月鋁錠產量141.8萬噸,折合年率1670萬噸,再創歷史新高,同比增長43.5%,環比增長3.7%。1-5月鋁錠產量同比增長51.6%。供應壓力致使國內交易所鋁庫存持續創新高,鋁價自年初以來也持續走低,目前的鋁價已經跌破一小部分廠商的生產成本,預計7月以後鋁錠產量有望小幅走低。1-5月鋁錠表觀消費同比大幅增長23.0%,鋁材產量同比增長28%,鋁錠和鋁材產量的高增長,顯示當前國內需求還是非常強勁的。
投資策略:上海證券在行業7月投資策略中維持有色金屬行業『中性』評級。認為在全球金屬供求較為平衡情況下,流動性將繼續主導金屬價格。歐洲主權債務危機在持續,金融市場仍處於動蕩期,未來的流動性仍充滿不確定性。綜合來看,仍然維持有色金屬板塊『中性』評級。
看好鈦業公司。隨著下游補充庫存和大飛機出貨量增加和工業投資的增長,鈦材需求有望爆發式增長。6月鈦行業公司股價大幅下跌,鈦行業公司的吸引力繼續增強。維持西部材料和寶鈦股份的投資評級為『超強大市』。也看好其他一些小金屬價格,如鎢、銻、鉻等,看好小金屬公司。
且提醒關注高技術水平的下游加工類企業。因為國際金屬、能源價格下跌,總體有利於下游加工類企業。隨著全球經濟復蘇,下游加工類且有的需求有增長趨勢。看好具有產品和技術優勢的加工類企業。
電子元器件10只扭虧看好物聯網
涉及個股:據《證券日報》研究中心與WIND統計,深賽格、利達光電、深天馬A、長電科技、深圳華強、上海貝嶺、中環股份、有研硅股、天津普林、蓉勝超微等10只股票中期業績有望扭虧。
市場表現:10只中期業績扭虧股票上周只有一只股票下跌,蓉勝超微跌幅達0.76%。其他9只個股漲幅都在4%以上,按漲幅排名具體表現如下,深賽格漲幅達10.8%、中環股份漲6.8%、天津普林漲幅達6.4%、深圳華強漲幅達6%、利達光電漲幅達6%、上海貝嶺漲幅達5.9%、長電科技漲幅達5.4%、有研硅股漲幅達5%、深天馬A漲幅達4.%。
10只股票的整體振幅偏大,都在9%以上,其中振幅最大的5只股票為:深賽格振幅17%、利達光電振幅13%、深天馬A振幅12%、長電科技振幅12%、深圳華強振幅11.7%。
行業動態:工信部數據顯示,1-5月,我國電子信息產品進出口額達到3677億美元,同比增長43.1%,佔全國外貿進出口總額的33.4%;其中出口2126億美元,同比增長39%,比2008年同期增長5.3%,佔全國外貿出口37.4%;進口1550億美元,同比增長49.1%,比2008年同期增長4.8%,佔全國進口29.1%。
基礎產品出口增速高於整機產品。1-5月,電子元件出口285億美元,同比增長53.1%;電子器件出口241億美元,同比增長73.9%;電子材料出口21億美元,同比增長60.2%;這三個行業出口增速明顯高於全行業平均水平。計算機產品出口796億美元,同比增長41.4%;家用電子電器、通信設備出口325和343億美元,同比增速均為22.2%。出口金額前三名產品為:筆記本電腦338億美元,增長58.7%;手機160億美元,增長23.3%;液晶顯示板及模組103億美元,增長79.7%。大部分行業進口保持快速增長,計算機、電子元件及電子器件進口分別增長56.8%、56.7%、50.0%。
投資策略:中金公司在物聯網助推智能化進程的文章中認為,電子元器件板塊中看好物聯網公司。如在傳感器層次,如智能監控領域的海康威視、大華股份、大立科技、威創股份;位置定位領域的四維圖形、超圖軟件、合眾思壯和華力創通;金融電子領域的廣電運通、恆寶股份、東信和平和三泰電子;RFID的中瑞思創、遠望谷,以及其他領域的科大訊飛、漢威電子等,在系統集成和通訊層次,如輝煌科技、賽為智能、銀江股份、數字政通、東華軟件、用友軟件、鍵橋通訊、啟明信息等。由於這批物聯網產業鏈公司過去三年盈利能力非常穩定,其淨利率和毛利率水平都顯著優於傳統制造業,營收也保持穩定成長。雖然多數企業目前估值偏貴,但隨著行業啟動、新產品開拓和募投項目成熟,未來成長性將逐漸明確。同時,從估值安全性和成長確定性角度,給予廣電運通推薦評級,給予大立科技審慎推薦評級。
化工16只扭虧關注新材料
涉及個股:據《證券日報》研究中心與WIND統計,德賽電池、金路集團、青海明膠、遠興能源、雙環科技、山東海化、佛塑股份、湘潭電化、芭田股份、新疆天業、雲天化、蘭太實業、天利高新、柳化股份、雲維股份、神馬股份等16只股票中期業績有望扭虧。
市場表現:16只中期業績扭虧股票上周股價全部上漲,漲幅在5%以上的股票佔到13只,按漲幅排名具體表現如下,德賽電池漲幅達18%、蘭太實業漲幅達12.46、遠興能源漲幅達11.17%、芭田股份漲幅達11%、柳化股份漲幅達8.5%、湘潭電化漲幅8.4%、雙環科技漲幅達8.36%、青海明膠漲幅達8.13%、神馬股份漲幅達7.6%、雲維股份漲幅達7.4%、天利高新漲幅達7%、佛塑股份漲幅達6.9%、雲天化漲幅達5.2%。
16只股票總體表現偏活躍,周振幅都比較大,最小的振幅也達到8%,振幅排名最大的5只股票為:德賽電池振幅26%、蘭太實業振幅18%、遠興能源振幅16.6%、雙環科技振幅16%、芭田股份振幅15.5%。
行業動態:2010年4月25日起國家統一運價的天然氣管道運輸價格每立方米提高0.08元。6月1日起國產陸上天然氣出廠基准價格每立方米提高0.23元,並取消氣價分檔。天然氣成本合計每立方米上漲0.31元,以氣頭企業噸尿素耗天然氣700立方米計算,噸成本增加約217元,成本約上漲15%。7月6日,國務院總理溫家寶在西部大開發工作會議上宣布,資源稅改革將擴大至整個西部,對煤炭、原油、天然氣等資源稅由從量征收改為從價征收。
投資策略:天相投顧在行業中期策略中認為,基礎化工弱勢復蘇,盈利情況不佳:基礎化工面臨產能過剩、成本上行和大需求不確定等問題,在盈利和估值上都受到較大壓力,對整體性行業比較悲觀,但是考慮市場向下調整已經反應較壞的預期,未來無論內需還是外需出現超預期的情況,部分業績高彈性的行業仍有一定機會,建議關注氯鹼行業中具有成本優勢西部龍頭企業。
由於消費昇級、內需拉動經濟是我國經濟發展的大趨勢,而2009年以來的『家電下鄉』、『以舊換新』、『汽車下鄉』等政策拓展了低收入市場,也推動全國范圍內的消費昇級。消費昇級必然伴隨上游材料產業的昇級,大量新材料行業在其間獲得了發展契機,行業龍頭乘勢崛起。從『住』和『行』這兩個最大的終端消費市場逆向挖掘,看好代表行業發展方向、符合產業轉移和技術獲得突破的相關新材料公司。
看好受益與消費昇級的普利特(002343)、多氟多(002407)、永太科技(002326),受益於高鐵建設的回天膠業(300041)和奧克股份(300082)。
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