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核心提示:今日消息面主要以利好為主,央行再次強調繼續貫徹適度寬松的貨幣政策暗示高層緊縮態度似乎轉變;證監會擬新規禁止基金經理買賣期指抑制惡意做空行為;第二批融資融券試點獲批,以或新資金入場;美股在美聯儲主席信心維穩下走高,這些都從不同角度刺激疲弱的市場信心。在眾多利好之下,今日A股小幅高開,之後震蕩下行,似乎給人再次走弱的感覺,然而午後在地產、金融等大盤藍籌的帶動下,大盤扭轉跌勢大幅拉昇,最終滬指大漲69.92點,收於2583.87點。在午盤還表現疲弱的金融、地產在下午最後一個多小時突然集體發力,而且放出巨量,這是否預示著主力資金開始進行反攻?後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、央行:潛在風險不容忽視貫徹落實適度寬松貨幣政策;
2、證監會擬立規禁止基金經理買賣股指期貨;
3、 5券商第二批獲融資融券試點,250億資金入場;
4、伯南克:美國經濟不會出現雙底衰退,美股走高,道指漲123點。
信息解讀:自4月份國務院地產新政和央行緊縮貨幣政策以來,市場對政策預期極度悲觀,而央行昨日發布的《2009中國區域金融運行報告》中指出潛在風險不容忽視,繼續貫徹落實適度寬松貨幣政策,這是幾個月以來央行再一次強調適度寬松貨幣政策,暗示了高層態度的轉變,那麼這基本消除市場對加息擔懮,而第一批融資融券試點獲批,給市場帶來一定增量資金,市場偏緊資金面也有望得到一定程度緩解,同時證監會擬立規禁止基金經理買賣期指,在一定程度上屏蔽了基金現貨砸盤而在期指老鼠倉獲利的行為。管理層以上行為和態度的變化似乎對市場主力行為產生重大影響,至少短期內不太可能繼續做空下去。而市場整體信心也將在政府的這種態度轉變中有所回暖。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標45,主攻板塊:滬深300、電子、醫藥
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以期指套保、防御為主。
據德聖基金研究中心倉位監測的數據顯示,截止6月3日,各類以股票為主要投資方向的主動型基金平均倉位基本保持不變。可比主動股票基金平均倉位為75.66%,相比前周微降0.08個百分點。扣除被動倉位變化後,各類基金均有小幅主動增持。
從具體基金來看,大基金公司中,華夏基金、廣發基金、銀華基金相對較為積極,旗下基金繼續保持增持態勢;嘉實、南方基金則相對謹慎,旗下基金平均倉位較低;易方達、博時旗下基金倉位保持平穩。中小基金公司中,調整行情中一直保持高倉位的新華基金出現較明顯的減倉跡象;而倉位一直保持相對低位的興業全球旗下基金則較為顯著地增持。
此前市場大跌之時,市場傳言有基金經理通過大規模拋售手上持有的藍籌股砸盤,而通過關聯帳戶從期指市場空頭獲利的行為,今日證監會擬立規禁止基金經理參與期指交易,似乎正是正對基金經理的此舉行為。那麼在監管之下,基金們惡意砸盤的行為得到遏制,市場做空動力也將大大消減。
2、熱錢、QFII:共振情緒指標50,主攻板塊:機械設備、化工、食品飲料
短期行為:布局期指
中長期行為:謹慎樂觀
人均央行和外管局公布的數據,按照計算"熱錢"的一般公式,即"熱錢=單月新增外匯佔款-新增FDI(外商直接投資)-貿易順差"來簡單推算。今年前4個月流入境內熱錢分別為:213億、154美元、373億美元、328億美元,合計高達1068億美元。單單4個月就流入超過1000億美元,如此多的熱錢滯留境內對國內資本市場的衝擊不容小覷。
此前這麼多熱錢湧入境內,其主要原因在於對人民幣昇值、國內資產價格上漲的預期。然而自4月中旬地產新政打壓以來,樓市、股市都出現了大幅調整,資產價格不僅未有上漲,反而跌了不少,那麼目前階段對熱錢的吸引力恐將大大降低。而隨著歐元的下滑,美元的走強,甚至不排除部分熱錢反向回流美元避險。而QFII也即將獲批參與期指交易,在這個回流過程中,不排除大量滯留在境內的熱錢利用此契機做空期指來獲利。特別是在近期的大宗交易平臺即刻出現大量QFII席位買入建行、招行、工行、中信、寶鋼等指標藍籌股,很有可能是為此而收集砸盤籌碼,那麼在後市將不排除他們利用此階段收集的籌碼進行砸盤從期指做空獲利。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面主要以利好為主,央行再次強調繼續貫徹適度寬松的貨幣政策暗示高層緊縮態度似乎轉變;證監會擬新規禁止基金經理買賣期指抑制惡意做空行為;第二批融資融券試點獲批,以或新資金入場;美股在美聯儲主席信心維穩下走高,這些都從不同角度刺激疲弱的市場信心。在眾多利好之下,今日A股小幅高開,之後震蕩下行,似乎給人再次走弱的感覺,然而午後在地產、金融等大盤藍籌的帶動下,大盤扭轉跌勢大幅拉昇,最終滬指大漲69.92點,收於2583.87點。在午盤還表現疲弱的金融、地產在下午最後一個多小時突然集體發力,而且放出巨量,今日這兩大權重板塊的這種表現需要引起注意,很有可能是主力發起反攻。今日央行的表態似乎引起了市場的反應,但為何下午纔發起攻擊?原因有兩點:一是高開低走震蕩下行是為了誘使其他投資者認為繼續走弱,引發割肉行為;二是在各主力內部以及他們之間對央行真正的態度把握需要一個溝通形成共識,而下午的這種大規模、集體拉昇似乎說明取得共識,不然量不會有這麼大,尤其是金融股,放出的量遠遠大於5月21日強勢反彈的量。不過本欄對今日的主力行為依然是一種推測,如果在三個交易日之內大盤能夠企穩,而不是回落,且伴隨著資金的流入,那麼這種推測將基本上成立。因此投資者在策略上宜小倉位逐步介入,若推測成立再繼續加倉不遲。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為50.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:券商、西部振興板塊、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:電力、鐵路、醫藥、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
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