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受利空衝擊,13日A股大跌,滬綜指跌3.09%報3172.66點。隔夜在美上市的中國概念股平均跌幅稍溫和,追蹤中國股票的紐約梅隆銀行中國ADR指數隔夜跌1.5%至394.94點。周三,我國港股的恆生指數收跌2.59%報21748.60點,跌幅略少於上證綜指。我國調高存款准備金率可套用句俗話概括——意料之外,情理之中!
從A股盤面看,金融、地產及有明顯周期類個股領跌,科技、傳媒等弱周期類股走勢稍強。另外,中小板、創業板個股明顯強於大藍籌。一般而言,因多數大盤股無莊,基金等主流資金在做空時會爭先恐後出走,所以此類股票往往跌勢較猛。小盤題材股主力相對單一,利空突發時往往下檔接盤全無,主力是無法出局的,也只能暫『自力更生』,故走勢反強。不過若從中線來看,當主流個股跌幅較大時,題材股、小盤股也可能補跌,因如果假以時日,小盤股主力或已將倉位『處置到位』,此時就不一定還會死扛。
小盤股一直很強,這是有目共睹的。雖然沒有明確證據,但從無數跡象看,筆者認為有關方面或對小盤股惡炒相當不滿。吉峰農機惡炒受限可能就是一個跡象,然而這幾個月針對小盤股的調控也並未使大盤股漲起來,於是我們碰巧看到股指期貨消息『較快地』出臺。可能較令人意外的是,期指消息仍未壓制住小盤股,也沒能推昇大盤股,於是我們又看到存款准備金率上調,可小盤股依然較強。
當然,筆者也知道,存款准備金率上調絕非僅針對股市。貨幣政策由國家經濟大勢決定,這點是自然的,但筆者同時認為,包括股市在內在許多『小事』至少也會『稍稍地』影響決策,尤其是當決策者本就猶豫不決時。
不僅股票市場會 『輕微地』影響政策,期貨市場也會。大伙知道,新年來,有色金屬期貨加速上漲。這也罷了,可怕的是玉米、棉花、小麥等大品種有一陣子也蠢蠢欲動,這使通脹威脅大昇,有關方面是必然重視的。
和股票市場一樣,其實期貨市場也有調控的蛛絲馬跡。比如,前期有關方面取消了天膠、螺紋鋼單邊手續費制度,這就是『明顯地暗示』游資們太過分了,可游資們一步不退,所以存款准備金率提高也是一石數鳥之計,可『順便』教訓一下期市中那些『不聽話』的游資。想想也是,這些游資無意中在炒高了通脹預期,是很犯忌的。昨內盤期貨全線慘跌,不少品種早盤甚至一度跌停,如滬鋁。
股市和期市不聽話或許還不足以催生出緊縮政策,商業銀行也不聽話,據稱一周就放貸了6000億元,這是壓倒駱駝的『最重的那根稻草』。總而言之,國家大政是受綜合因素影響的,是許多因素的疊加。
應該說,管理層本意上無意對經濟施加重手調控,而實在是『不聽話』的人太多,被逼得如此,所以管理層後續政策松緊自然就和『不聽話』的人是否變少相關。打比方說,如果商業銀行自律一些,如果游資不再『一根筋』做多大宗商品,如果房企讓些利,如果小盤股不再惡炒且大伙均願為大非們減持出點力,那麼後續政策維持寬松的機會仍在。否則就難說了。
因此,投資者在炒作A股時就要時時關注上述情況,看期市、股市、樓市、銀行等方方面面情況,然後去琢磨管理層後著會如何。如果物價快漲且過熱難控,那麼也就沒啥可說的,以拋股為主,反之就可樂觀一些。
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