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今日,擁有『美特斯·邦威』這一知名休閑服裝品牌的美邦服飾(002269)將進行IPO網上發行。公司將首次公開發行不超過7000萬股A股股票,發行價格為19.76元/股,其中網上發行數量為5600萬股。
公司是國內休閑服零售行業的領導品牌之一,以外包生產和特許加盟相結合的經營模式進行品牌休閑服裝(服飾)的生產與銷售,公司的主要產品為美特斯·邦威品牌的系列休閑服產品,分為『都市』和『校園』兩個系列。據統計,2006年美特斯·邦威休閑服在國內休閑服零售業的佔有率為0.95%,在國內市場主要12大休閑品牌中位居首位。
近兩年公司業務高速擴張,銷售收入及利潤的年復合增長率分別達到85%和603%。2007年公司實現銷售收入31.57億元,利潤總額4.33億元,毛利率達38.84%。公司今年一季度實現銷售收入9.56億元。預計未來兩年銷售收入的復合增長率將達到40%以上。
公司此次擬發行7000萬股A股,募集資金18億元用於營銷網絡建設和信息系統改進兩個項目。營銷網絡建設項目總投資25.31億元,計劃利用募集資金投入16億元,信息系統改進項目投資2.9億元,計劃利用募集資金2億元,剩餘部分由公司自有資金補足。
通過與可比公司比較,國泰君安研究報告判斷,公司的二級市場合理價位應在33元左右。
國都證券研究員夏茂勝則分析,按照公司2008年業績預測以及30倍市盈率計,公司合理上市股價為26元。
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