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奧運行情從2006年開始,2007年達到高峰,2008年奧運開幕維穩行情告終;而世博概念從現在開始發端,到明年形成亮點,後年達到高潮,而後經過一輪炒作之後在世博召開之前落幕。
奧運開幕之日,股市翻綠,這當然不是綠色奧運的真諦,只是說明奧運行情告一段落。到現在為止,奧運行情已經看得比較清楚,從2006年開始,2007年達到高峰,2008年奧運開幕維穩行情告終。
現在的問題是,下一步經濟與市場的熱點究竟是什麼?近期有兩個重要的經濟新聞不能忽略:8月6日,溫家寶總理主持召開國務院常務會議,審議並原則通過《進一步推進長江三角洲地區改革開放和經濟社會發展的指導意見》,將長三角地區發展提昇至國家戰略層面。同一天,新華社授權修訂後的《中華人民共和國外匯管理條例》,主要目的是對外匯資金出入進行均衡管理,為將來的人民幣自由兌換埋下伏筆。
我國目前處於產業昇級的重要關口,此次產業昇級能否成功,關鍵就是長三角、珠三角的制造業能否昇級換代,能否建立國際先進制造業基地,能否建立現代服務行業。溫州等地的傳統制造業基地如果不能更新重生,全國制造業的梯度布局就是一句空話,如果上海的金融中心不能確立,建立中國的強大金融市場同樣是一句空話。
第二季度上海等地GDP的下降敲響了中國經濟的警鍾。正如中國經濟引擎熄火,會影響全球經濟上昇動力,我國東部地區經濟下行,將使中國經濟失去主要支橕。政府要集中精力攻堅克難,目前布局已定:一是在西部地區建立城鄉綜合配套改革的試驗區,集約土地、解決中國的土地困擾;二是在中部地區建立糧食示范區,解決中國的糧食安全問題;三是在東部地區建立現代制造業與金融業。三箭齊發,東部地區居首。滬上各大公司對區域內的中小企業進行整合,成為市場關注的焦點。
原以為股改之後會迎來一波資本市場創新的高峰,但考慮到金融創新的風險尚不可控,在股指期貨等創新手段之前,我們迎來的是整體上市的高峰。
按照已形成的改革路徑,長三角的企業與央企同時進行並購重組,分析人士估計,在未來兩年半時間內,至少將有700億元左右的國有資產注入上海的71家國資控股上市公司。整體上市潮加速來臨,自2005年寶鋼率先整體上市以來,上海汽車、中國船舶、百聯股份等紛紛整體上市。由此,整個長三角會進入整體上市時代。
踩在奧運會的時間節點上推出新的外匯管理條例,一些市場人士認為意在解決境外公司登陸A股的最大障礙結匯問題。
這是誤解。上證所的國際板遲早會推出,就像深交所的創業板遲早會推出一樣,外匯管理條例的修訂給日後國際板打開了一條通道——新條例第三章規定,境外機構和個人在境內從事有價證券或衍生產品發行和交易,應當遵守國家關於市場准入的規定,並按照規定進行登記——但這並不意味著國際板現在就會推出,也不意味著外匯管理條例主要為資本市場的國際化服務。
從具體條例和國務院法制辦、中國人民銀行、國家外匯管理局負責人接受記者采訪時看,新條例的主旨從遠處說是為人民幣匯率市場化改變預留空間。從近處說是為了解決外匯失衡狀況——條例增加了對外匯進出境的報告與監控,並修改了對違規行為的處罰,改變目前外匯單方面流入的情況;條例鼓勵外匯外流,修訂後的條例取消了要求中國公司將所有外匯收入存入本地銀行體系的規定,同時放松了對中國公司境外投資的審批規定。
大概可以做出以下幾個判斷:原油價格在兩年內可能不會大幅上漲,一直到2009年中國首批儲備石油注滿油;考慮到人民幣匯率改變加快和產業轉型,股市仍然會處於震蕩階段。但人民幣兌美元從2005年以來已經上昇20%,達到既定目標,人民幣匯率不可能大幅昇值,相反美元會處於『維穩』階段,給其他貨幣喘息之機;下一步股市熱點將是長三角、珠三角產業昇級、央企整體上市和世博概念。從以往並購重組的誠信業績來看,整體上市對普通投資者未必有利。農產品價格會上漲,這兩年處於股權爭奪階段,農業公司的股權爭奪白熱化。
至於世博概念,從現在開始發端,到明年形成亮點,後年達到高潮,而後經過一輪炒作之後在世博召開之前落幕。
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