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荷蘭銀行私人投資產品中國區業務負責人蔣紀康 |
北方網專稿(記者張晉):內地投資者可以直接買賣香港股票成為近期中國證券市場的熱點話題,帶著許多內地投資者關心的話題,記者近日對荷蘭銀行私人投資產品中國區業務負責人蔣紀康先生進行了專訪。蔣紀康先生向我們介紹了香港股市的一些基本情況,並對欲投身其中的內地投資者提出了一些中肯的建議。
A股與港股的差異
蔣紀康先生說,內地投資者想要參與香港股票的買賣,必須要了解香港股票市場的運做情況以及與內地A股市場的差別有多少。
首先,A股的交易采用T+1方式,也就是當天買入的股票當天不能賣出;而香港市場是T+0模式,當天買入的股票可以賣出。同時,A股有漲跌停板制度,而港股沒有。在香港一只股票單日暴漲或暴跌百分之幾十是很正常的。
第二,在交易費用方面,港股也要收取買賣雙向的傭金,但印花稅非常低。總體上講,交易成本比A股市場低一些。同時,香港股票市場一樣不征收資本利得稅。
第三,也是最重要的一點,內地股票市場相對封閉,盡管每年有一定的QFII的額度,但相比內地每天幾千億的成交水平,這些來自海外的資金影響力還有限。而香港則是一個完全開放的市場,上市公司的經營情況、香港經濟的發展前景、中國內地的經濟數據、相關政策,全球金融市場的變化等等內部、外部因素都會直接影響到香港股市的走向。
因此,蔣先生表示,內地投資者想要直接投資港股,首先要看自己能承受多大的風險。
哪些港股更適合內地投資者
在香港上市的股票非常多,區別也非常大,有上百元的股票,也有幾分錢的『仙股』,內地投資者初入香港股市,應如何吃這『第一只螃蟹』?
蔣先生建議說,買港股首先要買自己熟悉的公司的股票。內地投資者不妨先關注在香港上市的H股公司,因為這些公司通常在內地和香港同時上市,具有比價效應。比如某股票目前的A股價格為15元多,而其H股僅為8元多港幣,從長期的趨勢看,A股和H股的差距會逐步縮小,因此這裡就存在很好的套利機會。
在H股之外,以內地業務為主的『紅籌股』也值得關注。這些『紅籌股』的內地業務通常有很強的競爭力,借助內地經濟的飛速發展,這些公司將會有很好的前景。
同時,一些老牌的香港藍籌股,比如長實、和黃、匯豐等股票,市盈率只有10倍左右,每年有幾百億的利潤,由於實力比較強大,經營穩健,業績穩定增長,也值得內地投資者關注。
港股更適合成熟的投資者
在談到哪些內地投資者更適合投身香港市場時,蔣紀康先生說,由於內地股市中很多投資者是在2005年後進入股市的,沒有經歷過真正的熊市考驗,還不算成熟,因此,盲目進入香港股市也會面臨很大的風險。
蔣先生介紹說,香港股市從1994年到現在,經歷了四個完整的牛熊循環,因此,香港的股民變得比較成熟和理性。而內地投資者,特別是近兩年入市的投資者,表現通常比較『生猛』,期望短期暴富,這樣的心態恐怕不大適合投資港股。
『如果你從來沒有做過股票,為什麼要去香港股市?在內地「隨便」買股票可能比在香港更容易賺到錢。』蔣先生說,『我覺得香港市場更適合內地比較成熟的投資者。』
牛市的時候人人都是『股神』
蔣紀康先生說,在牛市中,人人都是『股神』、『大師』和『專家』,沒有多少人會系統地分析市場。真正是不是『股神』,要看股市大跌後,誰還在賺錢。
蔣先生表示,對投資的期望值不要看太高,年收益在10%-15%就很理想。許多香港的老牌公司每年的股息就能達到4%,如果股票價格能上漲10%,基本就能達到這個水平。他介紹說,香港股市每隔1-2年都會有一次很大的機會,投資港股要學會等待時機,而不是盲目進入。
在對待風險和收益的態度上,蔣先生說,如果你買股票賺了100萬,後來因為市場大跌,盈利只剩下30萬,你還是勝利者。