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美聯儲(FED)突然調低貼現率刺激歐美股市和國際商品期市於上周五大幅反彈。原油、黃金、銅等基本金屬以及國際農產品期貨品種紛紛走高。鑒於當時國內已經休市,分析人士稱,今日國內期市必然補漲。而由於次級債風波仍具有不確定性,因此其將成為影響近期商品走勢的主因。
FED上周五宣布調低窗口貼現利率50個基點(相當於我國央行對商業銀行的再貼現率),並維持目標聯邦基准利率不變。FED在發表的聲明中稱,金融市場狀況已經惡化,信貸趨緊,抑制未來經濟增長的不確定因素增加。在如此環境下,盡管近期數據表明經濟依然繼續溫和擴張,聯邦公開市場委員會(FOMC)認為,經濟增長面臨的下行風險已略有增加。FOMC正密切關注事態發展,並准備在需要的時候采取行動,以減輕金融市場斷流給經濟帶來的負面衝擊。
為此,FED決定將窗口貼現利率調低50個基點,至5.75%。這將使美國主要的信貸利率同5.25%的目標聯邦基金利率差距縮小至50個基點。FED表示,在市場流動性出現實質改善前,這些新政策將持續存在。
FED調低窗口貼現率的消息,刺激了上周五歐美股市和商品期貨大幅上漲。道瓊工業指數開盤一度大漲逾300點,終場收高233.30點或1.82%至13079.08,結束了連續六天的跌勢;德國DAX-30指數上漲1.5%,收於7378.29;法國CAC-40指數上漲1.9%;收於5363.63,英國FTSE-100指數上漲3.5%,收於6064.20。
商品市場方面,原油、黃金和以銅為代表的基本金屬,以及芝加哥期貨交易所(CBOT)農產品全線反彈。紐約商業期貨交易所(NYMEX) 9月原油結算價漲1.4%,報每桶71.98美元;紐約商品期貨交易所(COMEX)12月期金結算價漲1.3%,報每盎司666.80美元;倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收報7020美元,較周四收盤上漲270美元。此外,CBOT農產品也大幅反彈,其中玉米收復前日失地,9月合約收盤328.5美分/蒲式耳,較前一天上漲7美分。
分析人士表示,盡管上周五上海銅鋅跌停帶動了國內期市集體走低,但今日反彈已成定局。
FED降息使得投資者此前的緊張情緒大為緩和。不過,分析師稱在經歷數日的跌勢後投資者仍不敢放松警惕。就連FED在申明中也稱,降息行動屬象征性,主要是想借此舉恢復金融市場秩序。
境外機構也顯示了對後市不確定性的擔懮。Triland Metal一位分析師向記者表示,FED並未調降更受矚目的聯邦基金利率,但此舉的確舒緩了投資者的緊張。近來因次級房貸與信貸問題,對經濟的衝擊仍不確定,投資者仍感到不安。『信貸市場危機正令投資者質疑全球經濟,當然還有對消費者支出成長的影響,』瑞銀商品研究執行主管Daniel Brebner說。Birinyi Associates Inc.分析師Cleveland則表示,FED此舉非常重要,但即使如此,目前仍應當采取觀望態度,因為市場還存在不確定性。