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日前,銀監會出臺《金融租賃公司管理辦法》,支持金融租賃業健康擴大發展。天津市也將金融租賃作為濱海新區金融改革的主要工作之一;同時,在國家將濱海新區建設成為高水平的現代制造業和研發轉化基地、北方國際航運中心和國際物流中心的戰略指導下,天津市中小企業將進入迅速發展時期,中小企業融資支持需求會更加迫切;這些都為金融租賃業的發展創造了良好的條件。據了解,目前已有浦發銀行等8家銀行開始申請創辦金融租賃公司。
金融租賃是一種特殊的金融產品,是將傳統的租賃、貿易與金融方式有機組合後而形成的一種新的交易方式。經過50多年的發展,金融租賃已經成為設備投資的主要方式之一,發達國家租賃市場的滲透率(租賃設備投資佔全部設備資產投資的比率)已高達20%至30%。同時,融資租賃已經發展成為僅次於銀行信貸的第二大融資方式,當前佔融資總量的比例已經達到20%左右。
金融租賃的五大作用
1、金融租賃是產業結構調整的有力手段。當前,隨著WTO的加入,中國產業發展置於全球化的背景之下,成為世界經濟產業的一部分。加快產業結構調整步伐,把優勢產業做大做強,將提高我國企業競爭力,促進國民經濟穩定、持續發展。金融租賃是銀行資本、工商業資本相結合的產物,可在制造業、商業和金融業三大行業之間發揮傳承轉合的功能,並在充分體現資本市場化國際化性質的同時,提高資金的科技含量。生產過程中設備租賃的需求過程,往往正是生產結構、技術結構的調整過程,進而形成新的產業結構的過程。通過金融租賃公司對產業和市場的綜合分析判斷,將有利於資金投向的合理性,促進產業結構調整優化。
2、金融租賃具有激活社會資金流和物流的功能。金融租賃業務本身是一種以實物為載體的融資手段,是承租人擴大投資、進行技術改造、實現資產變現、增加資產流動性、緩解債務負擔的有效籌資渠道,特別是,促銷功能是租賃業務不同於其他融資方式的特色。通過金融租賃,可以溝通金融、貿易、工業生產三個市場,引導資本合理有序地流動,促進金融資本和產業資本、商業資本在市場上相互滲透與結合,這種作用是簡單的融通資金所無法達到的。
3、金融租賃可以降低中小企業的融資門檻和融資成本。金融租賃幫助中小企業利用資金規模小的『特長』,用支付租金的形式實現融資和投資的結合。由於機器設備的所有權並不是利用該項設備創造利潤的必要條件,以較少的租金獲得機器設備的使用權,同樣也能創造利潤,達到經營目的,更為重要的是這種方式更經濟,更適合中小企業的要求。同時,金融租賃一般不計入資產負債表,有效降低了企業的資產負債率,提供給企業根據需要,進行其他融資的便利。
4、金融租賃可以促進企業技術進步和技術創新。金融租賃具有融資和融物相結合的功能,是市場經濟條件下銜接產銷的橋梁和紐帶。發展金融租賃可使供需直接見面,減少中間流通環節,有利於投資品加速進入投資領域和消費領域,從而帶動制造業的快速健康發展。現代科學技術日新月異,在機器『無形磨損』大大加速的情況下,全額設備投資往往由於設備的『無形磨損』而帶來一系列的風險,使得實力本就不大的中小企業面臨較大風險。通過金融租賃,為中小企業規避機器設備的『無形磨損』所帶來的風險提供了可能,同時也促進了中小企業不斷跟蹤先進技術,加快更新改造的節奏,使用先進的機器設備生產科技含量高的產品,進而保持競爭優勢。尤其是高科技中小企業,可以規避機器設備『過快淘汰』的貶值風險。中小企業通過不斷承租先進設備,保持技術上的領先,對於促進一國經濟的發展將起到不可估量的影響。
5、金融租賃有利於中小企業開拓產品市場。對於中小企業而言,銷售問題可能是僅次於資金問題的第二大瓶頸問題。只有成功銷售,纔能回籠貨幣、實現利潤。企業通過租賃而不是簡單地通過直接出賣來實現銷售,由於首付租金相對於一次性采購成本相比低得多,因而降低了購買的門檻,活躍了交易。由於全部費用在租期內以租金方式逐期支付,不必一次性全額支付,節省下的資金使客戶獲得更大的購買力;同時,金融租賃是一個持續性的行為,為出租人和承租人的溝通創造了良好的條件,承租人得到了更好的租中、租後服務,生產廠商也可以在整個租賃期間得到用戶最寶貴的使用意見,從而能根據客戶的反饋信息,對商品進行不斷的完善和更新,以保持產品的領先優勢和比較優勢。
加快我國金融租賃業發展的建議
我國金融租賃業起步於80年代初,由於金融租賃公司自身經營管理能力欠缺,沒有明確的政策法規來規范和保證其發展,導致金融租賃公司的定位不清,長期資金匱乏,從而在根本上制約了期限較長的融資租賃業務的發展。當前,我國正處於新一輪的經濟增長期,由於金融租賃靈活自主、投向合理、代價小、經營范圍寬,在促進中小企業的發展方面潛力很大。因此,應采取多種措施促進金融租賃業發展。
1、金融租賃業要樹立為中小企業服務的理念。金融租賃在促進中小企業發展方面,不僅是業務問題,更為關鍵的是面向中小企業服務的觀念要確立,這一點是其作用發揮的首要條件。只有在這個基礎上,金融租賃業務繁榮發展,纔能真正起到對中小企業的金融支持作用,促進中小企業的興旺發達。
2、政府應給予金融租賃公司必要的政策支持。為促進金融租賃業的發展,政府要對金融租賃業給予特殊優惠的政策,扶持金融租賃業的發展壯大,包括稅收優惠、信用保險、信貸政策和財政補貼政策等;同時要完善相關法律制度和征信信息管理制度,為金融租賃發展創造良好的制度環境。
3、金融租賃公司要促進租賃方式多樣化。金融租賃公司首先要立足於國內制造業,采取一些靈活的融資方式,為承租企業提供有效的服務;其次,要積極開展出口租賃業務,開拓出口租賃業務市場;最後,金融租賃公司積極進行服務創新,增加租賃方式,提高金融租賃的寬度和深度。
4、金融租賃公司要做好風險管理。金融租賃業的實踐表明,風險管理水平高低是衡量金融租賃公司是否具有持續經營能力的關鍵。金融租賃公司業務特征復雜決定了金融租賃風險的多樣化。當前,我國的融資環境正在改善,為金融租賃公司加強風險管理創造了良好的條件。金融租賃公司要做好風險控制,實現金融租賃平穩、健康的發展。(作者李金迎系天津大學管理學院博士,現就職於中國人民銀行天津分行)