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我們建議從股指期貨推出的角度,密切關注大盤藍股;再有從成長性和估值優勢的角度,關注內生性業績增長快的行業,如證券、鋼鐵、化工、煤炭等。
核心觀點:
對於5月份的大盤,我們認為由於管理層關注重點已轉變為國際收支不平衡及由其引起的流動性過剩等問題,加之近期緊縮政策的效果仍待觀察,於是短期內加息的可能不大,而國內外資金對股市的支橕、股指期貨腳步的臨近以及大盤藍籌股良好的估值水平均給股市保持強勢提供了有利內外部條件。
我們依然堅持上期投資策略報告中對股市的判斷,預計5月份股市走勢仍將強勁,但隨著股指的逐漸推高,恐高心理必有所增強,在此影響下,市場的震蕩將有所加劇,股指將在對市場下跌的擔懮聲中震蕩上行。
從操作層面看,5月份,對於存量資金而言,繼續持有優勢股票應該是較為明智的決策;在牛市背景下,選股比選時更重要。
對於增量資金而言,我們建議從股指期貨推出的角度,密切關注大盤藍股;再有從成長性和估值優勢的角度,關注內生性業績增長快的行業,如證券、鋼鐵、化工、煤炭等;另外我們一如既往的提請投資人關注,對於資產注入可能帶來的外延式增長的行業,如鐵路、電力、交通運輸、軍工等也應該重點關注。四是從人民幣昇值的角度建議繼續關注受益較多的消費板塊。最後對於5月份,我們還特別建議投資人關注天津地區的股票,因為天津市上報國務院的金融優惠政策將有可能於5月獲批,所以天津股票也值得關注。(研究員:馬靜如、田輝、周喜)
5月股票池