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產品簡介
發行時間:2007年3月22日到4月4日
募集目標:設定募集目標上限為100億份。募集期內正常認購日日間不停止銷售,但如當日認購結束後發現累計認購申請接近或超過募集上限,基金管理人將於次日在指定媒體上公告本基金於公告當日認購結束後停止銷售。若募集期內認購申請全部確認後本基金的總份額不超過100億份(含100億份),則所有的有效認購申請全部予以確認。若募集期內認購申請全部確認後本基金的總份額超過100億份,則對募集期內的有效認購申請采用『比例確認』的原則給予部分確認,未確認部分的認購款項退還給投資者。
投資目標:該基金將致力於捕捉股票、債券等市場不同階段中的不同投資機會,無論其處於牛市或者熊市,均通過基金資產在不同市場的合理配置,追求基金資產的長期較高回報。
風險收益特征:該基金是一只混合型基金,屬於證券投資基金中預期風險、收益中等的基金產品。
基金經理:王春,南京大學理學學士,復旦大學管理學碩士。現任匯豐龍騰股票型基金的基金經理助理。
綜合分析
公司背景分析:匯豐晉信是一家新成立的合資基金管理公司。該公司股東分別是山西信托投資有限責任公司,持有51%的股權;HSBC Investments (UK) Limited ,持有49%的股權。
新產品分析:作為一只偏股型基金,匯豐晉信動態策略的股票投資佔基金資產的比例為30%-95%;除股票以外的其他資產佔基金資產的比例為5%-70%,這樣的產品定位、這樣的資產配置設計較為適合目前的基礎市場行情發展狀況。雖然人民幣昇值預期較高、上市公司盈利狀況不斷提高、市場流動性充裕等條件為股票市場行情的強勁上漲提供了堅實的支橕,但市場的風險在逐漸增加也是人所共睹的不爭的事實。這樣一來,此基金由於能夠在股票和債券配置上作出較大幅度的調整,因此在應對不同基礎市場環境時具有『進可攻、退可守』的優勢。同時,此基金將可以在價值/成長、不同行業和不同市值之間靈活選擇,主動把握市場變化,積極選擇相對回報較高的投資品種,全方位捕捉投資機會。
該基金產品設計上的靈活配置特點可以給基金經理較大的發揮空間,在2007年板塊輪動速度更快、熱點更不容易把握的情況下,對基金經理的投資管理能力提出了很高的要求。擬任基金經理王春具有深厚的研究積累和豐富的投資管理經驗,現任匯豐龍騰基金經理助理,對於基金投資運作已不陌生,應該可以適應此基金的未來運作,為投資者帶來較好收益預期。
風險提示
此基金以股票市場為主要投資對象,由於基礎市場的風險程度較高,此基金未來的績效特征將與股票市場行情的振蕩有著較為密切的關聯,基金淨值波動的幅度可能會相對較大。
此基金的預設發行上限是100億份,在發行期間將不做『日間停止銷售』的處理,只是在認為認購申請接近或超過募集上限時會預先發出公告,並在公告的當日停止募集,這樣此基金到發行截止時的規模將有兩種情況出現:不足100億份或超過100億份。如果是後者,此基金將對募集期內的有效認購申請采用『比例確認』的原則給予部分確認,未確認部分的認購款項退還給投資者。這樣一來,投資者有可能不會全額認購到此基金。
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