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在加息利空消息兌現之後,周一股指在低開後,迅速被各路抄底盤推高,尤其是浦發銀行、工商銀行等銀行、保險股大漲,推動股指站上3000點大關。那麼,該怎麼認識當前行情,市場的機會又在哪裡呢?
一、加息使短期利空出盡,權重股再度活躍,將推動股指發動新一輪新高攻勢。
在流動性異常泛濫的牛市大背景下,從國外經驗看,一次、兩次、乃至N次加息,根本難以阻擋牛市昂揚的腳步,事實上加息造成的股指低開,往往成為聰明投資者逢低搶盤潛力股的絕好機會,周一先低開後大漲就是非常典型的例子。從加息對市場和板塊、個股走勢的影響上看,加息對銀行和保險類公司構成絕對利好,相關公司未來盈利增長預期進一步看好,從而引發浦發銀行、工商銀行等銀行股放量大漲,成為推動大盤上漲的關鍵藍籌力量。另一方面,加息增加了人民幣匯率再創新高的預期,從而有資金追捧航空、造紙等人民幣受益概念股,也成為市場重要熱點之一。對於地產板塊而言,加息雖是利空,但人民幣昇值預期又構成中期利多,多空因素碰撞,在牛市背景下,短期市場還是對利多因素反映積極,對利空因素衝擊反映冷淡,導致部分地產股也出現一定幅度上漲。
消息面在加息之外,股指期貨管理條例將在4月15日實施,股指期貨將在上半年推出幾成定局,造成一些參股期貨公司類個股的活躍。不過,由於這些個股前期多已經累計上漲較大幅度,繼續大漲的難度較大,投資者盲目追逐概念題材,可能會存在一定追高風險。就整體角度看,加息使短期利空出盡的意味濃厚,不管是向上突破是為了先漲再跌也好,還是要真的向上突破,總之,以短期利空出盡為契機,銀行等權重股再次活躍,將推動股指短期展開新攻勢。
二、權重股走勢直接決定大盤上攻高度,市場短期炒作有四條線索值得關注。
銀行、保險等權重股走勢直接決定大盤再度上攻高度,也即銀行等權重股上攻力度、幅度大,則股指上攻的力度和幅度會較大,反之,高度有限。考慮到三千點上方是政策調控敏感區域,在大盤再度走強同時,也應密切關注政策面細微變化,以防不必要的震蕩風險。就短期市場炒作角度看,四條線索有可能成為局部炒作熱點:
第一,人民幣昇值概念股,包括銀行、保險、造紙等板塊,中線角度看,銀行、保險潛力最大,值得中長線關注,造紙、地產屬於短線活躍的可能性較大,關注重點應集中在銀行、保險股上。
第二,調整充分的低市盈率績優股,尤其是一些業績優良,市盈率水平僅20倍左右的品種,在各類垃圾股一再暴之後,投資價值突出,短、中線投資皆宜。
第三,國際天然氣價格暴漲,未來中國進口天然氣價格上漲壓力預期較大,國內天然氣價格改革大幕已經拉開,我國天然氣價格已經進入上漲周期,相關受益品種,中線投資機會突出。
第四,『國務院原則批准大飛機研制科技專項立項』,對於兩市具備實質性航天、軍工概念,而價格和上漲幅度均較小的潛力品種,比如中小板的航天軍工概念股,構成中線實質性利好。在中小板牛股不斷湧現的背景下,相關潛力股值得關注。
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