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今年以來漲幅最大的20個股票
證券代碼 證券簡稱 今年以來漲幅(%)
600837 都市股份 299.14
600234 *ST天龍 235.31
600287 江蘇舜天 235.18
600477 杭蕭鋼構 223.80
600733 S前鋒 206.67
600552 方興科技 197.73
600102 萊鋼股份 197.56
000509 S*ST華塑 195.81
000667 名流置業 188.20
000034 S*ST深泰 187.18
600816 安信信托 182.88
000572 海馬股份 181.40
000925 S*ST海納 174.60
600506 香梨股份 172.10
600773 *ST金珠 172.10
002019 鑫富藥業 171.03
000652 泰達股份 169.22
000584 舒卡股份 168.42
600701 工大高新 167.35
000035 *ST科健 165.77
今年一季度基金與『牛股』無緣
基金和牛股似乎天然應該是有些關聯的,今年則不然。來自上海證券報基金周刊的統計是,今年年初以來漲幅最大的十只股票中,除了一只股票有基金小量參與外。其他九大牛股的最近一期流通股東名單中,均無基金名頭現身。
更令人驚訝的是,即便將這個名單放大今年漲幅前二十名,這個狀況也沒有太大改變。基金主動參與過的股票,恰好從1家增加到2家。繼續保持『十中取一』的概率。今年一季度,基金是鐵定旁落牛股了。這個情況恐怕大大出乎市場的預料了。
217%:十大牛股猛漲
來自今年的統計顯示,盡管A股市場自二月份以來就有點『上下兩難』的味道,但是,今年以來十大牛股的漲幅還是讓人咋舌。
本報基金周刊的統計顯示,今年以來漲幅最大的十只股票的平均上漲幅度達到217%,也就是說,持有這些股票的投資者的市值大多翻了三倍以上。遠遠超過上證指數同期9.53%的漲幅。而截至上周末,2007年度總共也就剛過去了47個交易日。
單個股票的數字更加令人吃驚。統計顯示,今年漲幅最大的股票———都市股份,年初以來累計漲幅達到299%(據Wind數據統計),第二名*ST天龍,累計漲幅是235%,第三名江蘇舜天的累計漲幅也是235%。而前十名中,最後一個S*ST深泰的今年累計漲幅也達到了187%,市場榮寵可謂備至。
1家:基金幾乎全數錯過
但是讓人驚訝的是,今年A股市場的十大牛股(都市股份、*ST天龍、江蘇舜天、杭蕭鋼構、S前鋒、方興科技、萊鋼股份、S*ST華塑、名流置業、S*ST深泰)中,基金有參與的僅只有一個股票———排名第七的萊鋼股份,現身的也只有一個基金———華夏大盤(該基金同時也在今年以來淨值排名第一)。除此以外,其他基金基本沒有參與上述10只股票的投資。
如果擴大視野到漲幅前20只的股票中,情況也沒有太大好轉。今年以來,排名第十一至第二十位的股票分別是(截至上周末),安信信托、海馬股份、S*ST海納、香梨股份、*ST金珠、鑫富藥業、泰達股份、舒卡股份、工大高新、*ST科健。
在上述股票中,除了按照基金契約必須投資鑫富藥業的中小板ETF基金之外,只有泰達股份的股東名單上出現了基金主動投資的跡象,南方基金旗下的5只基金及社保組合投資成為了十大流通股東的名單。
動力:個人投資者『擠出』?
那麼投資這些牛股的人是誰呢?
答案竟然是———『個人投資者』和一些其他結構。
咋一看,今年一季度中最有投資眼光的竟然是一些個人投資者。今年漲幅最大的10只股票裡,竟然有7只股票的十大流通股東全部為個人投資者。其中,有5只,自從2006年初以來就從來沒有機構投資者進入過十大股東名單。
剩下的兩只股票『更牛』。在2季度末,曾經出現了機構『紮堆』入駐的情況。但最終,這些機構都在行情真正的『主昇浪』來臨前全部出局。比如,國泰系基金投資的名流置業,還有平安保險等機構買入過的江蘇舜天。
與之相反,一些其他機構則成功的抓住這波行情。這其中有主動型的,比如中國人壽之於都市股份,德邦證券之於安信信托。也有被動型的:比如2003年就投資了S*ST華塑的廣東證券。
單單就股東名單上的變化,發生在十大牛股身上的,更象是個『擠出效應』。個人投資者和其他機構對於基金的『擠出』。
原因:小盤或者重組股?
不過,追根究底,更多的原因可能還是這些公司的獨特基本面。
來自本報基金專刊的統計顯示,今年以來的十大牛股有以下特點。
一、盤小。最新的十大牛股,平均的流通市值只有14億元(同期,A股市場平均水平是24億元)。十大牛股中,流通市值在10億元以上的微型股有4家。而在20億元以上的僅僅只有1家。
前二十名的牛股中,平均流通市值依然騙低,只有18億元。而且分布明顯不均衡。流通市值最大的泰達股份,佔據了前二十大股票總市值的三分之一,偏巧,泰達股份是唯一有基金集體入駐的股票。流動性問題,對於規模日大的基金來說,顯然是要考慮的。
二、ST股多。前二十家公司中總共有6家ST股票。其中五家屬於不重組就要被摘牌的*ST股票,這樣的『絕境重生』,對於公司基本面把握不大的基金來說,或許參與的難度就會大一些。
三、起點低。很多股票的歷史市盈率處於居高不下,或者是負值的狀態。
未來:市場話語權還有爭奪
展望未來,基金對於市場的話語權依然有很大的爭奪實力,以往歷史顯示,基金每每在下半年發力,引領市場的走向。從去年下半年的情況看,基金幾乎一手囊括前十大股票。而今年一季度的旁落,或許正是市場風向『輪流轉』的自然結果。
另外,也不排除其他的可能,諸如基金在一季度已經參與了這些股票的投資等等。當然,對於廣大基金持有人來說,還有一種比較糟糕的可能,就是上述的情況持續較長時間,進而使得市場的格局再度發生變化。水無常勢,這些可能都是存在的。
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