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盡管2月份A股市場出現劇烈震蕩,但是所有國內開放式基金依然全部上漲,而基金認購熱度不減。不過,理柏最新研究報告顯示,當月QFII A股基金表現不佳,淨值累計下跌1.63%,出現了近7個月以來的首次月度虧損。
開放式基金全線上漲
在新基金發行斷檔一個多月後,建信優化配置等5只股票型或進取型基金重啟新基金發行大門。盡管股票市場出現大幅震蕩,但基金投資者的熱情絲毫不減。在投資者眼中,新發基金甚至成了市場上的『稀缺資源』。新發基金無論公司規模大小、歷史業績高低,全都引發排隊購買,在數小時內就募集到100億元的發行限額。
雖然2月份開放式基金再度全線上漲,但受股票市場大幅震蕩的影響,各基金分類漲幅已經明顯縮小,表現也不及各主要指數。股票型、進取混合型、靈活混合型、平衡混合型基金,分別上漲3.70%、2.20%、2.34%和2.01%,明顯低於滬深300指數6.68%的月漲幅。
在股票型基金中,去年成立的三只新基金紅利ETF、華安宏利和易方達深證100佔據前三位。進取混合型基金中,華夏大盤精選繼續佔據第一。無論是股票型還是混合型基金,業績分化依然明顯。市場高位震蕩,使基金的操作方法出現分化。個股表現差異加大,也加劇了基金業績的差異。
QFII A股基金出現虧損
2月QFII A股基金表現不盡如人意,進入統計的7家QFII基金以人民幣計算的平均總回報為虧損1.63%,大幅低於國內股票型和混合進取型基金的平均回報,更低於滬深300指數的漲幅。其最近6個月的總回報縮小到76.59%,被國內股票型基金反超。
1月的冠亞軍日興AM中國A股基金和日興中國A股基金2號,上月表現墊底,這也從側面反映了股票市場個股劇烈波動。iShare新華富時A50中國基金最近六個月以98.18%的總回報,依然遙遙領先。在未統計荷蘭國際中國A股基金和星展銀行中國優勢A股基金的情況下,QFII基金的最新資產規模達到51.72億美元。
封閉式基金表現出色
由於前期折價率拉大,加上臨近3月底的分紅期,吸引投資者的注意。封閉式基金2月的市價表現出色。上證基金指數上漲7.40%,超過了滬深300和開放式基金的表現。截至3月2日,封閉式基金的平均折價率縮小到21.26%。基金開元和基金裕陽列2月市價漲幅前兩位,分別上漲20.91%、15.58%。
追捧新基金有風險
對於目前投資者對新基金追捧的熱情,理柏基金研究機構經理周良卻提出了相反的建議。『逢「新」就買,而不顧基金公司管理能力及目前市場情況,顯然欠缺理性。』周良在報告中指出。
他表示,沒有研究可以表明,新基金的業績會更優。淨值為1元的基金,也並不比淨值為2元的基金更安全,也不會更有上昇潛力。基金公司往往會將各種資源向新基金傾斜,例如安排業績優良的基金經理,投入大量的市場宣傳。所以新基金不是不可以買,而是在購買前要對基金公司的管理能力、擬任基金經理的以往業績以及產品的風險收益水平等有所了解。『切忌隨大流,把新基金當新股發行買』,周良提醒說。
相對於新基金,老基金往往有更長期的歷史業績來證明其管理能力。而基金規模大小合適,並可以提供更多不同風險收益水平的選擇,這對於投資者來說更重要。
『建議投資者可以根據不同的投資需求,選擇適合自己的基金。』『3月底是封閉式基金公布年報和分紅方案的時間,封閉式基金的市價表現在此前後有望強於市場。』周良認為。
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