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人民幣匯率中間價再創歷史新高,地產股立刻『陽光燦爛』起來。昨日,申萬房地產指數創出2138.07點歷史新高。分析人士認為,地產股股價再創新高的事實表明,支橕該板塊向好的基本因素並未發生變化,雖然宏觀調控預期未來仍可能使其走勢充滿波動,但堅定持有優質地產股的信心不應因此產生動搖。
地產板塊全面走強
周四,除金融街等6只個股外,其餘地產股全部以紅盤報收。從盤面看,走勢較強的股票大致可以劃分為三個群體:其一,區域性地產股,如北京城建上漲4.24%,世茂股份上漲2.63%,津濱發展上漲5.51%;其二,整體上市以及資產注入概念股,天房發展昨日停牌,進入定向增發方案論證階段,這一消息明顯刺激了具整體上市或資產注入概念的地產股,名流置業、珠江實業、中國國貿等個股均出現了不同程度的上漲;其三,出租型地產股,在前期經歷了較為充分的調整後,浦東金橋、陸家嘴等個股昨日實現強勁反彈。
分析人士認為,昨日地產股的大面積走強是以下幾點因素共同作用的結果:一是有關方面近期表態年內不會出臺更嚴厲的土地政策,市場調控預期減弱;二是人民幣匯率中間價昨日再創歷史新高;三是國房景氣指數近期從底部回昇態勢明顯,顯示地產行業景氣度重新向好。
但值得注意的是,本次地產股創新高的有效性仍然值得商榷。因為作為行業龍頭,萬科A的表現明顯落後於地產股整體水平。有分析人士認為,宏觀調控預期仍是高懸在地產股頭上的利劍。今年上半年,加息等緊縮政策出臺的可能性很大,屆時地產股難免受到較大負面影響。因此,該板塊真正的機會可能要等到下半年纔能出現。
深幅回調即是介入機會
但是,從建倉的角度看,如果今年上半年地產股因為加息等因素出現深幅調整,則為投資者提供了『買便宜貨』的機會。
事實上,回顧去年以來的走勢,每當調控政策出臺時,地產股股價都會出現劇烈波動,但每次短暫調整也都沒有改變該板塊向上的趨勢。光大證券趙強認為,主要原因在於支橕地產板塊向上的基本因素沒有發生改變。首先,全國房價總體保持了上揚趨勢,『泡沫論』並未演變成現實;其次,房地產公司盈利水平持續上昇;第三,人民幣匯率不斷創出新高。展望未來,有分析人士指出,從貿易順差、人口結構、城市化進程等角度分析,上述支橕地產股的基本因素短期內不會發生變化,因此此類股票每次短期調整都應被視為介入良機。
當然,隨著行業調控的進一步落實,地產行業內部的整合及分化將不可避免,因此投資者應該選擇那些更有發展潛力的地產股。分析人士認為,以下三類公司值得重點關注:一是萬科等龍頭公司。中金公司在此前的一份報告中指出,盈利的高速增長、資本與管理的聯姻以及房價上漲趨勢未改,是其看好地產龍頭公司的主要理由。二是陸家嘴、中國國貿等出租型地產股。東方證券認為,此類股票政策風險很低,而且最能受益於人民幣昇值。三是題材類地產股,此類股票估值彈性較高,如億城股份、陽光股份等具備奧運概念的地產股。
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