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周一銀行間外匯市場,人民幣匯率未能延續節前最後一個交易日尾盤強勁的上昇勢頭,展開回落調整,美元兌人民幣中間價報7.7498。
但節後第一個交易日人民幣的買盤需求很大程度上抑制了美元的反彈空間,美元上漲的象征意義大於實際效果。
上周國際市場美元指數被擊破85這一平臺後一直圍繞84.00進行震蕩調整,非美貨幣將匯率分化走勢演繹得淋漓盡致:歐系貨幣兌美元依托5日均線展開新一輪上揚行情,而日元在完成快速的空頭回補後重又開始陰跌,其對美元將自去年5月來最大單周漲幅盡數回吐,日元對歐元則不斷刷新歷史新低,距離160關口也僅一步之遙。基本面上主導市場的信息來自於美國和日本,美國1月核心消費者物價指數增幅高於預期同時美聯儲公布的1月30-31日會議記錄顯示有關通脹風險的懮慮仍舊存在,這為險些再度破位的美元提供了關鍵的支橕;日元則在日本央行自去年7月以來首次昇息後展開連續下跌,因主要官員表態稱進一步調昇利率將是漸進的,日元近期利好消化殆盡,重陷弱勢屬於情理之中,一定程度上也間接緩解了美元指數的短線危機。
中國長假期間國際市場匯率的分化表現和節後境內市場對人民幣的龐大需求無疑為周一開盤中間價的定位增添了不少懸念;人民幣匯率在節前連續上漲後迎來短暫的回檔調整某種程度上更加符合市場的預期。美元兌人民幣開盤中間價報於7.7498,較節前最後一個交易日收盤上漲72點,美元在積弱已久後終於迎來了一次幅度可觀的反彈,早盤開始起的全天大部分時段內市場交投平靜,匯率波幅有限,僅局限於7.7455-7.7465這一狹小的區間,但在臨近尾盤時隨著倫敦市場歐元的走軟和日元的走強,美元兌人民幣反而展開了一波凌厲的攻勢,美元匯率得以成功逾越7.75關口。
詢價系統項下,美元兌人民幣全天交易最高價7.7548,最低價7.7450,收盤報於7.7535,人民幣匯率較上個交易日收盤下跌109點。競價交易項下,人民幣匯率波幅較詢價交易實際波幅拓寬,全天交易美元兌人民幣最低價7.7450,收盤位於最高價7.7570,該項下美元兌人民幣較上個交易日收盤上漲110點,競價交易的全天加權價為7.7459。
港幣、日元、歐元和英鎊兌人民幣的開盤中間價分別為0.99253、6.4096、10.2213和15.2255,日元的極度弱勢使其兌人民幣在農歷新年後的第一個交易日裡無論中間價還是實際成交價都已經逼近了前期創出的低點;而歐元和英鎊則受益於交叉盤對日元和直盤對美元的強勢,分別對人民幣展開大幅度反彈。
遠期詢價交易,系統顯示期限為32天的美元兌人民幣交易成交價格為7.7275;美元兌人民幣半年期限和一年期海外無本金交割遠期外匯(NDF)報價分別位於7.5270-7.5290和7.3280-7.3310,美元匯率較節前最後一個交易日收盤均有小幅反彈。掉期詢價交易項下,成交品種均為較短期限,其中期限63天和94天的交易中人民幣對美元的昇水分別為381點和569點。
在年前的幾個交易日中,市場在交易貌似缺乏流動性的狀態下屢次上演人民幣匯率過山車般的波動行情,人民幣對美元在買賣價差相差較大的情況中展開大幅的雙邊波動並不斷刷新匯改後高點。筆者認為這既是給市場參與者以一份別樣的體驗,也是可以理解為匯率波動彈性增強的一次演練,不過美中不足的是伴隨著匯率波動彈性的增加,交易主體報價的心態更加趨於謹慎,出於規避匯率風險需要的美元兌人民幣買賣點差的進一步擴大變相地又遏制了市場交易中的參與度和流動性。(南京商行陸明)
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