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數據顯示,自上個世紀80年代牛市以來美國基金持有人的平均持有周期是3年?4年,這反映了美國基金持有者理智地將基金視為理財工具,而非短炒工具,他們通常不會隨短期市場波動而頻繁進出。此外,美國基金的發展史表明,基金是一種有風險的理財產品,並不適合所有人。如果人們不顧一切傾其所有去投資時,這個『財富神話』的破滅便指日可待。
當前,在中國基金火熱,百姓都在基金、股市上做一夜暴富夢,基金被神化時,分析一下經濟高度發達的美國的情況,也許是一服清醒劑,也許對中國有借鑒和參考意義,也許能夠給廣大『基民』一個提醒。
從報道看,一個基本事實不容否認,那就是在美國,基金業特別是共同基金,儼然已成為最大的金融機構體系。據美國投資公司協會調查數據顯示,2006年約有48%的美國家庭持有共同基金,基金持有人達9600萬人,即平均每3個美國人中就有1個是共同基金持有者。並且在美國家庭的金融資產結構中,共同基金佔據了47%的主導位置。但是,美國人持有基金,一方面美國人有很強的風險意識和承受能力,另一方面絕大多數人是為了退休養老的財務目標。美國人持有基金一般在3年?4年,而非短線炒作,也不寄希望於一夜暴富。也就是說美國人投資基金是理性的,美國人不相信『基金神話』。
這主要是因為,他們能夠認識到基金是一種有風險的理財產品,並不適合所有人。如果人們不顧一切傾其所有去投資時,這個『財富神話』的破滅便指日可待。其次,近幾年,美國基金市場丑聞不斷,美國民眾對於基金也並非完全相信,美國人對於基金公司的信任大打折扣。再次,基金的錢是基金持有者投的,但投資人卻對基金的管理運作沒有任何發言權。在美國沒有人代表基金持有者的利益。在理財問題上,69%的美國人說他們不那麼依賴專業人士的建議,而是更加相信自己的判斷。
實際上,基金特別是開放式基金,主要是發揮集腋成裘、專家理財,分散風險的作用。每只基金風險大小主要看其投資組合。而目前,在股市火爆的情況下,發行的基金要麼是全股票型的,要麼是股票投資佔到百分之八九十比例的。這種投資組合基本上完全依賴於股市,股市漲,基金收益就高,否則,相反。這種基金的風險基本上與投資於股票市場的風險相差無幾。也就是廣大投資者由原來自己購買股票,轉變為將自己的錢交給基金公司去購買股票。這些基金公司雖然有這樣那樣的專家,但是,如果股市整體大跌,他們同樣沒有辦法,同樣面臨巨大風險。這一點,廣大百姓必須認識到。再者,當前,在我國資本市場上,基金等機構投資者比例雖然在增加,但還不是太大,一旦機構投資者成了資本市場的絕對主力力量,那麼,就是基金之間在博弈,最終,總有一些基金虧損的。而購買這些基金的『基民』是虧損的最終承擔者。這種基金風險也必須充分認識到。
廣大百姓必須認識到,基金是一種有風險的理財金融產品;如果人們不顧一切傾其所有去投資時,這個『財富神話』的破滅便指日可待,就像前一個時期一些人賣房子、貸款等,傾其所有去購買基金,銀行營業大廳購買基金的人排成了長隊,這就是風險的前期征兆。切記,一夜暴富夢靈驗的太少太少;不要相信『基金神話』,面對火爆的基金,千萬要三思而後行。
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