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選擇基金更重要的是選擇基金未來的賺錢能力,要選擇運作投資能力強的基金管理團隊。過去淨值高的基金,說明這個團隊在過去的時間裡交了一份讓持有人滿意的答卷,把自己的資金交給這樣的團隊管理為什麼會不放心呢?
春節之前股市的一次調整,讓不少追著行情匆匆進場的新『基民』多少有些忐忑。部分新『基民』缺乏對基金投資常識和技巧的了解可能是這種『忐忑』的根源。為此,本版特開闢專欄,希望能為您節後再戰基市、成功分享股市紅利有所裨益。
基民故事:『恐高癥』讓老劉專挑九毛多的基金
剛剛成為『基民』的老劉選基金有一套自己的理論:只買便宜的,不買貴的。而所謂便宜的,老劉想當然認為是淨值低。因此,老劉去年年底專門挑了一只分紅後淨值回復到1元左右的基金,買了10萬元。
可是,沒過幾天,趕上了1月底2月初的大盤調整,老劉看著已經漲到1.20元的基金節節下跌到了1.05元左右,在擔心股市可能『崩盤』的恐懼下,老劉『果斷』地排隊去銀行辦了贖回。
隨著大盤的企穩,老劉判斷這下崩盤的可能性沒了,還是要買基金投資。老劉認為,那些淨值1塊多、2塊多的基金實在太貴,買了不合適,淨值低的基金不但劃算,而且安全,不會往下掉多少,於是精心挑了一只9毛多的基金殺入。
可是,老劉換了基金後不久,卻發現自己拋棄的那只基金不但很快回到原來的價位,而且很快創出新高。而自己精心挑的這只『便宜』基金,卻溫吞吞跌跌漲漲,淨值增長緩慢。老劉仔細算了一下,算上申購贖回的手續費,這幾個月買基金並沒有賺到什麼錢。看著周圍的人都賺了不少,老劉不禁懊惱。
其實,像老劉這樣患有『恐高癥』的基民並不在少數。陸先生在挑選了一只淨值較低的基金後,發現自己投資的這只『便宜』基金半個月只漲了5%,而放棄的那只則大漲了超過10%。很多『恐高』的基民都是這樣,眼看著大盤不斷衝擊新高,越來越多的基金衝上2元、3元,想買又覺得風險高,不買吧,眼看淨值節節攀昇,愈發不敢出手,左右猶豫,患得患失。
核心誤區:買到更多份額能賺更多錢嗎
買基金是否賺錢主要取決於這只基金投資組合的增長率,對於主動型基金來說其根源是基金公司的投資管理能力。
廣發基金管理公司北京分公司副總經理施靜表示,避高就低的『恐高癥』是基金選擇的一大誤區。買基金不等於買菜,不是越便宜越好。由於開放式基金的申購贖回主要以基金淨值為標的,那麼要搞清這個道理,首先要明白什麼是基金淨值。
基金淨值是基金總資產減去總負債後,除以基金總份額得出的數值。施靜強調,影響基金淨值高低的因素主要有兩個:一是基金運作時間的長短,二是基金的投資運作水平,即基金淨值的增長率。對於運作時間相同的兩只基金,淨值高的基金恰恰意味者這只基金的管理團隊在過去的時間裡投資能力較高。
對於一些新基民認為同樣的錢能買到更多份額低淨值基金,更加劃算的看法,施靜舉例說,這又是完全想當然計算的誤區。假設都用1萬元買淨值分別為1元和2元的A、B兩只基金,忽略交易費用,A基金能買10000份,B基金能買5000份。
如果一段時間後,兩只基金都漲了10%,那麼A基金淨值為1元×110%×10000份=11000元,B基金淨值為:2元×110%×5000份=11000元。可見兩只基金最終賺到的錢是一樣的,賺錢多少,與基金份額無關,只跟淨值增長率有關。
內行支招:看多行情老基金更有優勢
有的基民認為,基金淨值高的會有回調的風險,淨值低的則相對安全。對此,施靜表示,基金淨值不等於股票價格。淨值高絕對不是賣出基金的理由。新基金絕對不是原始股,新基金開放後趕上市場不好,而跌破1元到9毛、8毛的比比皆是。
那麼到底選擇新基金還是老基金呢,她認為在資本市場的不同時期,選擇新基金和老基金是有竅門的:在市場看多、未來走勢上昇的行情裡,老基金雖然淨值已經很高了,但所持有的股票上漲,淨值必然繼續增長;而新基金滿倉貨幣,貨幣本身不能生錢,要想昇值就要建倉,但在股票普漲的行情裡,新基金建倉成本必然高。而在市場看空、未來走勢下跌的行情裡,新基金建倉成本低,老基金持有股票市值下跌導致淨值下降。因此,一般來說,市場上漲行情時,買老基金較好;市場調整行情裡,新基金則較有優勢。
總之,選擇什麼樣的基金,一定要仔細分析比較,結合市場環境進行,而不能簡單地以基金淨值的高低作為選擇標准,否則投資會有損失。
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