|
||||
天相的統計數據顯示,披露季報的212只開放式基金三季度期末總份額為3382.48億份,較期初減少了397.27億份。值得注意的是,已經有5只基金跌破5000萬份這一警戒線,1億份以下的基金也達到14只,袖珍基金隊伍又有所擴大。雖然法律規定基金要報送解決方案的標准是基金資產淨值低於五千萬元,但是淨值隨市場而波動,因此份額的減少纔是最致命的。
各類基金被全面贖回
從統計來看,貨幣基金淨贖回量名列第一,37只貨幣基金淨贖回量達到213.87億份;其次為債券型基金,淨贖回額為74.51億份;132只股票和混合型基金合計被淨贖回了56.89億份;指數基金和保本基金的淨贖回額分別為17.54和8.2億份。
基金何以在三季度遭遇這場大面積贖回,股票市場無疑是最重要的因素之一。自2005年12月起步的這波行情,在讓許多基金淨值大漲的同時,也讓他們嘗到了大面積贖回的痛苦。事實上,這一苗頭在今年一季度和二季度都已有所顯現,今年一季度110只股票型和混合型基金合計淨贖回額達到了約480億份,而在二季度,雖然經過市場的強勁上漲,基金資產淨值有了飛躍的提昇,但是基金份額數比一季度末下降了約5%。若排除新成立的基金,則所有基金種類都出現了負增長。如今這一趨勢延續到了三季度。
跌破生命線挑戰管理人
需要引起警惕的是,截至三季度末,有5只基金份額跌破5000萬份,有14只基金的份額數低於1億。從這些基金來看,基本上集中在新基金公司或是小基金公司。有的公司旗下雖然有多只基金,但均是幾千萬或者是1億左右的小基金。
實際上,一些小基金業績不錯,且排名相當靠前,但仍是不斷遭到投資者贖回,令基金管理人頗感無奈。
而市場的這種選擇行為,進一步加劇了基金公司之間的貧富分化,已經出現管理資產規模不足1億份的基金公司,規模在30億以下的基金公司也有20餘家。
新發基金後來居上
另外,從統計來看,新發基金在同類基金中所佔的比重越來越大,與此對應的是老基金的市場規模日漸縮水。二季度新發偏股型基金18只,其中廣發策略、銀華優質等新發的9只基金佔據股票基金規模前9名,其中6只基金超過60億,2只過百億。而新發的混合型基金也在該類基金前8名中佔據五席。在指數基金中,中小板ETF也是名列該類基金規模榜首。
雖然這些新生巨無霸的業績表現讓一些觀察人士擔懮,但這些大規模基金卻在客觀上改善了基金業的產品結構。從統計來看,業績越好、申購越多,業績越差、贖回越多的業績效應開始明顯體現出來。
無論是原有份額數的下降,還是投資者追逐新品的特性,都再次凸顯持續營銷這一老大難問題,多次分紅也抵擋不住贖回的步伐,或許基金也只有用不斷攀昇的業績去打動投資者。