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部分開放式基金持股現象近期出現快速變臉。9月初,有多只開放式基金還在逆勢加倉,而上一周卻發生了開放式基金紛紛減倉的現象。而且減倉幅度之大是6月以來少見的。有資料顯示,此輪基金的平均倉位下降幅度接近6%。
9月初有增持跡象的包括嘉實系列基金、國泰金鷹增長、招商系列基金、南方穩健、華夏成長等幾只基金上周均出現減倉的跡象。數據顯示,僅一周的時間,開放式基金平均倉位就由52.72%迅速回落到前一周的49.45%,下降幅度達3.27%。在28只開放式基金中,有13只出現了減倉行為。而9月初至中旬,基金有明顯的增倉現象。開放式基金倉位由49.45%增加到52.72%,28只開放式基金當中,有8只增持倉位比例上昇5%。
基金倉位出現如此異常的反復波動,市場人士認為,主因在於招商銀行要發100億可轉債的再融資方案引起了基金的公憤,因而導致基金持倉比例快速變臉。
對此,博時價值增長基金經理楊銳認為,招行目前面臨著短期和長期的矛盾。短期來看,由於發債,要攤薄一部分利潤,因而造成投資者的不滿。但從長遠角度分析,對任何銀行而言,為補充資本,就需要持續融資。而招行的資本擴張的邊際盈利水平要遠遠好於同類公司。因此,減持會是短期行為,招商銀行絕對是基金長期關注的個股之一。雖然在招行事件的影響下,基金持股板塊的投資價值將面臨一個重新定位的過程,但他認為,機構投資者應該理性看待招行事件。實際上,基金減持銀行股並不是近期纔出現的,基金二季度投資組合顯示,包括博時在內的基金的確對部分藍籌股票進行了減持,除了金融股之外,還包括石化股等都進行了減持。雖然當時減持的幅度不大,但已有基金經理意識到,短期內銀監會將會出臺資本充足率的相關規定,這樣勢必會對銀行板塊造成衝擊。因此,基金的減持只是對持倉結構的調整,將有效資金集中到他們所認為更具投資價值的藍籌概念股上。
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