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□芝加哥期貨交易所(CBOT)
大豆期貨周五收盤再創新高,繼續了近期的漲勢,商品基金大量作多,加上市場預期美國大豆產量會再次降低,為大盤上漲提供彈藥。此外,市場繼續傳言稱中國本周大量買入美國大豆,以及美國中西部早期收獲的大豆單產令人失望,均支持了價格上漲。
11月大豆期貨合約收盤上漲11美分,報每蒲式耳638美分;1月大豆期貨合約收盤上漲10美分,報640.25美分。10月豆粕期價上漲3.00美元,報每短噸190.70美元,12月期價上漲3.70美元,報每短噸189.90美元。10月豆油合約收盤上漲0.21美分,報23.47美分,12月合約收盤上漲0.14美分,報23.41美分。
從基本面上看,美國大豆、豆油和豆粕結轉出庫存緊張,以及世界上對這些產品的需求增加也構成支持。上周四,美國農業部將美國大豆產量預估數字降低了2.19億蒲式耳,結轉出庫存下降8500萬蒲式耳,從而引發上漲行情。現在交易商和分析師討論論產量是否會繼續降低。
伊利諾斯州布魯明頓市的AgriVisor服務機構的分析師達勒·杜克郝茲稱,交易總的來說令人振奮,大豆產量會進一步下滑嗎?市場上流傳著伊利諾斯州和衣阿華州大豆作物感染真菌疾病炭腐病〔Charcoal rot〕,造成單產損失,這個傳言更有力地支持了單產減少的說法,從而鼓舞更多買盤入市。他表示,產量估計會比任何人想象得還要少。任何會威脅到產量的小問題都會被放大。
此外,大豆期價一躍上衝新高後,並未沒有回落,而是一路走高。到收盤時,市場大豆價格依然走強,基金重返市場做多,增持一些多單。
從11月大豆到2004年8月合約均創出新高;11月大豆期約創下新高638.75美分;1月大豆期約創下新高641美分;3月大豆期約創下新高637美分;5月合約創下新高620美分。
雖然價格處在這麼高的水平,但是由於人們繼續猜測大豆產量會進一步降低,因此從近期而言,大豆價格依有上漲空間。今年春季,CBOT近期大豆合約曾上摸658美分的高點,而近期大豆期價最近一次高於660美分是在1998年7月份。分析師認為,大豆期價達到658-660美元之前,人們不會急於銷售大豆。他認為貿易商應該重新審視這種情況。
原定周四發布的周度出口銷售報告因故推遲。美國農業部發言人稱報告將在政府重新辦公時公布,昨天由於伊莎貝拉颶風登陸,美國政府辦公室關閉至今。市場也需要對颶風給北卡羅萊納作物造成多大損失進行估計。
市場繼續有傳言稱頭號大豆采購國中國本周已經買入高達10船的美國大豆,船期從12月份到2004年4月份。但是美國農業部周度出口數據還沒有出臺,官方還沒有確認這個傳言。
天氣方面,本周末美國中西部的中部和西部地區天氣良好,適宜收割,美國中西部的東部地區大豆收獲預期延遲,因為伊莎貝拉颶風帶來的降雨使得田地泥濘多水。
周五現貨美國大豆基差疲軟,出口方面,臺灣買入56,000噸美國大豆。
基金當日淨買入估計2,000手合約。
周五的成交量放大,大豆期貨交易量估計為63,313手,期權交易量為33,348手。
□紐約商品期貨交易所(COMEX)
期銅周五收高,交易商稱,對較長期看法樂觀,但預計期銅下周將進行更多的橫盤整理,人氣略為偏多。而大多數市場人士可能都將退場觀望。一位交易商稱:『今日市場收盤頗為強勁,這預示著下周初段將會有一些後續買盤。從另一方面來說,市場波動性很大,期銅價格相當接近區間上檔。』
交投活絡的12月期約收高0.20美分至每磅83.10美分。該期約波動區間昇至82.65至83.50,為自9月11日以來高點。合約高點仍在9月5日所觸及的83.85美分。該價位為2001年3月以來未見水准。現貨月9月期約收高0.20美元至每磅82.50美分。其它合約均收高0.20美分。
COMEX期銅成交量估計為6,000手,略低於上日的7,737手。周四未平倉合約數昇613手至92,610手。
目前處於紀錄高點的淨多頭部位令銅市承壓,促使很多市場人士不願將期銅推向價位更高的整理區間,而低點仍受買盤支橕。12月期約的波動區間周五縮窄為82.50至83.50美分。預計下檔目標位將為81美分,而上檔目標位為兩年半高點83.85美分。交易商稱,目前正在從喜懮參半的經濟數據尋求期銅走勢線索。一位交易員指出:『若下周美元走軟且股市昇勢重展,可能可以篤定期銅將追隨股市走高。』『而在另一方面,若美元走堅,股市下跌,這可能在缺乏重要消息的情況下,令銅市湧現一些獲了結。』
□倫敦金屬交易所(LME)
基本金屬周五收盤上漲,期鋁場內表現最為突出,並帶動其他基本金屬走高。
分析師指,期鋁在進一步突破每噸1,440美元的過程中,料將走勢掙紮。他們表示,期鋁昇破1,430時觸發了停損買盤,促使基金入市吸納。Mitsui Bussan的費文斯稱,『場內有一些基金買盤,但在1,440上方,存在一些大型阻力位,直至1,445水准。這也是過於數月裡令期鋁昇勢受挫的區域。』他還表示,『我認為,希望在此水准附近入市拋售的生產商大有人在,因此我並不預計期鋁將創大幅昇勢。』三個月期鋁收至每噸1,436美元,高於周四收盤的1,419。
期鋁已擺脫了基金大舉拋售的影響逐漸回昇,自上周中段以來已上揚近5%。PruBache International的分析師麥克米蘭稱,『從基本面角度看,期鋁確實沒有理由展現持續揚昇走勢。』他還表示,市場成交淡靜助長了期鋁昇勢,很多市場人士都已趕赴南非開會。
三個月期銅受益於期鋁漲勢,收高至每噸1,824美元,而周四收在1,813。期銅盤中高點為1,828,較9月初創下的兩年半高點僅低1美元。Triland Metals在每周報告中表示,期銅短期前景仍看多,但並不排除再次跌落1,800的可能,隨後還會測試上檔水准。
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