|
||||
一方為入世承諾下的進場者,一方則為退市公告下的出局者;
一面在人海戰術中跑馬圈地,一面卻在攻城略地中大傷元氣;
一邊是高速增長的保費收入,一邊卻是逐年下降的投資收益。
失衡的三大蹺蹺板正在或者已將中國保險業陷入到了前所未有的困局———高增長的背後是冷熱不均、粗放經營的畸形繁榮。
中國保監會已然意識到了問題的嚴重性,近日連續出臺的幾大監管政策無一不在向市場透露出這樣的信號:中國保險業應該走出廣種薄收的原始歲月,在效率和規模之間尋找一個平衡點開始精耕細作的時代。
新政平衡支點
統計數據顯示,2002年中國保險業保費高增長與資金運用收益偏低的矛盾十分突出:一方面增長44.7%的保費收入,使得保險資金運用餘額再創新高,達到5799.3億元,比上年增長56.6%;另一方面由於受證券市場走勢低迷以及政策法規環境等方面的影響,保險資金運用收益率僅達3.14%,比2001年度的4.3%下降了一個多百分點,也創下歷史新低。國內保險業盈利模式弊端已經使保險公司經營發展面臨瓶頸。
如何尋找保險業新的奶酪的問題已經擺在了各位保險公司高層的面前。
從保險公司經營區域將進一步放寬限制的通知,到第57號公告依法取消49家保險中介籌建機構資格,再到保險公司償付能力報告編報規則第1號問題解答的頒布,中國保監會新近頒布的條文已經開始平衡這些已經失衡或者正在失衡的蹺蹺板。
10月1日,中國保監會將進一步放寬保險公司經營區域的限制,凡在省、自治區、直轄市設有分支機構的,在加強管理、控制風險、保證服務的前提下,可以通過專業保險中介公司或者設立營銷服務部的方式在該省、自治區或直轄市的行政轄區內開展業務。
此舉在中央財經大學保險系主任郝演蘇眼中,意味著將改變國有保險公司原先『哪裡有一級政府,哪裡有一級機構』的遍地設立機構的傳統的跑馬圈地的模式。這也可以看做是向正在經歷股份制改造洗禮的國有保險公司遍地設立機構的跑馬圈地的傳統模式提出的一種挑戰。畢竟跑馬圈地的模式是在計劃經濟條件下形成的,國有保險公司在市場經濟的框架下,應該是重新評估跑馬圈地的必要性。對於在市場份額小的區域內經營的保險公司分支機構,可以關停並轉,采用新的模式,比如精耕細作,通過專業保險中介展業,同業務網點較多的老牌保險公司開展競爭。
兩個輪子齊轉
『保險業生下來不是哪吒,它是需要補充養分、消除贅肉的。』深諳保險業市場運行規律的郝演蘇指出。
記者在采訪中了解到,中資保險業在快速發展的同時,隱存著未來嚴重的償付危機。這是由於保險業的經營特性,保險收入具有滾存性,保險成本是不可能事先預知的,潛虧現象被掩蓋下來了。只要保險業務在擴張,保險收入大於保險支出,資金流不出現斷流,保險的經營就能繼續下去,甚至呈現一派『繁榮』,保險業的虧損具有很大的隱蔽性,不易察覺。即使察覺了,也不易引起重視,及早預防。但是,事實上,業務規模越是擴大,這種虧損就越嚴重。一旦發生償付危機,其結果就一發不可收拾。目前,中國的保險業正處於高速發展期,這種隱蔽性很強,特別是壽險業,由於產品的期限較長,隱蔽性就更強。
對此,郝演蘇解釋說,保險公司的利潤主要的是由三部分組成,即死差損益、費差損益、利差損益組成。在以承保為主的經營模式只注重死差損益與費差損益,而不注重利差損益,在高度競爭的環境下,極不利於保險公司的生存。此外,我國的保險業的管理水平還較低下,不足以降低賠付率。因此,我國中資保險業的潛虧已是不爭的事實。
為此,郝演蘇指出,如今,調整保險業盈利模式已經成為當務之急。中資保險業應該由現有的以承保為主的經營模式,向承保、投資並駕齊驅的經營模式轉變。
郝演蘇說,從保險經營本身來看,現代保險業主要由承保業務與投資業務組成。承保業務是保險業資金來源的主要渠道,是它的負債業務;投資業務是保險業資金運用的主要內容,是它的資產業務。成熟的保險業經營是依靠承保和投資兩個輪子共同驅動和協調發展,通過保險融資,投資創利來實現公司的總體收益。事實上,在市場競爭中,保險企業為了開闢和佔領市場,維持和擴大市場規模,資金來源的成本會越來越高,最主要的是其賠付率會越來越高,有時甚至會超過百分之百。這就可能使保險業的三項損益中的死差益不斷降低,甚至會出現負數,形成死差損。為了提高企業的競爭能力,保險業就得努力提高利差益。只有提高了保險業的資金運用的收益率,其保險產品的價格纔能降低,纔具備較強的市場競爭力。同時,為了開闢市場和提高服務質量,保險企業的費用成本也會不斷提高,更有賴於資金運用的收益的提高。因此,資金運用的收益率的提高是現代保險業經營進行市場競爭制勝的關鍵,在現代保險業的發展過程中,其資金的運用越來越處於舉足輕重的位置。
郝演蘇認為,中國已經加入世貿組織,外資保險公司在中國市場上與中資保險業產品競爭已是一種必然。西方發達國家的保險業賠付率很高,甚至超過了100%,也就是說它們在承保業務方面幾乎是賠錢的。相反,他們的投資收益率卻很高,也就是說它們主要通過投資業務來實現利潤。倘若在有限的保護期內,中資保險業不徹底改變以承保為主的經營方向,無疑是在外資保險公司面前拱手相讓中國的保險市場。他指出,在有限的保護期內,中資保險業必須徹底進行經營方向的轉換。變原來的以承保為主的經營模式為以承保、投資兩個輪子一起轉的經營模式。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||