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不知不覺間,平衡型基金悄然成為金秋時分基金市場的主打產品。除了正在銷售的長城久恆平衡型基金外,8、9月間陸續結束發行的幾家合資基金,也多數選擇了平衡型基金作為旗艦基金。而更讓人吃驚的是,這些基金普遍取得了接近40億的銷售佳績,讓此前不看好平衡型基金的人士大跌眼鏡。
『平衡型基金受歡迎的主要原因,在於其可以靈活的輾轉於股市和債市之間,哪個市場好就全力以赴投入這個市場。』銀河證券的王群航9月7日表示。
長城基金管理公司總裁助理汪欽則認為平衡型基金日益出挑的原因,在於資產配置仍舊是決定基金投資業績的首要因素。而平衡型基金強化資產配置作用的特點,正好符合這個規律和證券市場的現實。
『久恆平衡型基金原先的設計初衷就是資產配置型基金。現在推出的平衡型基金,也同樣強調通過資產配置來規避風險獲取收益。』汪欽9月5日表示。
據汪欽介紹,平衡型基金起源的上個世紀二十年代,正是一個股票價格波動風險增大的環境。這個狀況和如今的多空走勢不明的國內證券市場比較類似。
在金融形勢多變的情況下,由於平衡型基金能橫跨投資於股市、債市和貨幣市場,融合了股票的高報酬高風險,以及債券的低風險低報酬的特性。因此,平衡型基金在全球都快速發展起來。
據了解,目前全球的平衡型基金已經達到9025億美元,相當於基金整體規模的8%左右。
『當然,產品好不等於業績好。基金最後能否成功仍取決於投資業績。』王群航認為。事實上,業績的壓力正迫使基金公司的投資體系發生變化。這在平衡型基金中尤其明顯。首當其衝的自然是投資決策流程。在巨大的業績壓力下,那種老總一竿子插到底的做法正日益被拋棄。嚴格的投資程序和合理的部門分工正在日益被強調和完善。穩健、專業的投資風格日益受到重視。
限制主觀的人為因素,減少投資中的隨意行為更是成為平衡型基金普遍關注的要素。
汪欽表示,長城基金管理公司在資產配置層面、行業分布層面和個股選擇層面都有客觀、明確的風險度量和控制方法。
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