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銀行間在外匯交易上的競爭變得白熱化,只不過現在的表現形式不同。中國銀行和交通銀行是以在全國范圍內舉辦外匯寶交易大賽來進行的。
按照中國銀行零售業務部朱榮副處長的說法,大賽實質上是中行對個人外匯交易客戶進行一次系統性的服務營銷展示活動。
醉翁之意不在酒,兩家銀行均在借機擴大本行外匯實盤交易影響范圍。尤其,外匯買賣中實行虛盤交易並不遙遠,這更促成了銀行在這一業務上的競爭。
實盤交易尋求規范
1993年,中國銀行在國內率先推出個人實盤外匯買賣業務。經過十年的發展,個人外匯實盤交易日漸紅火。從全國范圍來看,個人外匯業務年交易總額超過900億美元。僅中國銀行一家,2002年,其『外匯寶』業務的交易總額就超過了238億美元。
最初的個人外匯交易主要是在上海、廣東、浙江這些經濟發達地區,交易量不大。中行全球外匯交易主管孫曉凡副處長認為,這跟當時的歷史條件很有關系,當時個人外匯存款量不大,銀行的服務手段也不夠:最早基本都是在櫃臺手工交易,交易也只限於營業時間。
外匯寶業務形成規模、產生影響是在1997年以後,尤其是最近兩年發展非常快。孫曉凡介紹說,從中行來看,交易量從1999年開始就有了比較明顯的增長。從1999年到2001年,每年幾乎都是翻倍,而且2000年是1999年的3倍。
據了解,這幾年各家銀行在個人外匯買賣方面競爭很激烈,都是在服務手段、交易便利上面做文章。由於競爭激烈,交易的點差相對比較小。最近有些地區出現了惡性競爭的情況,點差已經降到銀行難以承受的地步,銀行已經出現虧損。
專家分析說,個人外匯交易業務是一項新業務,各個銀行都把它當作給客戶提供服務、吸收存款的工具,而且各個銀行的考核方式不一樣。有些銀行開展這項業務看重的不是盈利,而是把客戶吸引過來,所以把點差定的非常低。還有些銀行對這項業務的考核只是看能夠吸收多少存款,並不在賬目上反映業務本身是否虧損。有些地區的銀行分行就直接開出兩個點(千分之二)的點差,一天就能做1億美元的交易,一個月就幾十億美元,結果一算下來虧了幾十萬美元,只能恢復到原有的價格。
針對惡性競爭的現象,在上海、北京以及其他一些經濟比較發達的地區,一些銀行已經開始建立個人外匯交易的同業公會,同業公會並不是價格壟斷,而是通過大家聯合起來,保證自己的經營成果,把精力集中在為客戶提供服務手段上,這樣纔能夠把業務發展下去。
重啟虛盤交易時機成熟
現在國內所有銀行的個人外匯交易都是實盤交易——投資者手中有什麼幣種做什麼交易,有多大資金做多大交易,一直嚴格禁止虛盤交易。其實在十多年前,中國曾經存在外匯虛盤交易。
在中行推出外匯寶之前,國內市場上存在著外匯期貨交易,很多公司在國內開辦保證金交易,交5%或者10%的保證金可以放大幾十倍炒作。後來由於管理不善、經營的問題和一些欺騙的手段,這種交易被央行和幾大部委直接叫停了,此後中國就禁止做保證金外匯交易,現在還是如此。
現在各家銀行都在開展一些新的產品、新的理財手段,前一段時間中國銀行在上海、浙江、北京推出期權寶項目。孫曉凡介紹說,這是外匯寶派生出來的理財產品,只不過技術含量更高,交易手段更靈活。期權寶的產品比外匯寶產品的杠杆更高,收益可能更多,帶來的風險相對大一些,這種產品還是基於實盤的基礎上。其他銀行也在研究類似的產品。
現在主管部門對虛盤交易還是嚴格限制,在香港可以做虛盤交易,這方面的市場交易量非常巨大。只要你的盤開得越大規模越大,越便於在國際市場上平盤,降低風險,所以銀行的點差就會越小,客戶的相對交易成本就會越低,交易所負擔的手續費就會越小。
一位國際金融專家告訴記者,短期之內國家不會對虛盤交易有所松動,但是最終肯定會放開。他分析說,現在的客戶要比1993年、1994年的時候成熟得多,那時候的客戶什麼都不懂就拿錢去賭了,覺得這保證掙錢。現在客戶更加理智,他們要看經濟因素、看市場分析、通過各種工具來看,對風險控制也更好。所以隨著時機的成熟,開展虛盤交易不會造成多大的風險。
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