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小麥一周綜述:強麥繼續反彈硬麥探底回昇
強麥本周走勢略有分化。311、401等遠期合約在前周上漲之後本周呈現橫盤整理的走勢,而主力309合約則繼續反彈,周線收出連續第三顆陽線。
309合約周開盤1613,最低1608,最高1641,收盤1635,全周上漲24點。隨著強筋小麥的連續反彈,持倉量也繼續擴大,309全周增倉幅度達到4.6萬手。從均線系統上看,本周5日線對期價的反彈起到了良好的支橕作用,各短期均線向上逐漸翹頭也預示著強麥已告別單邊下跌的走勢。
本周上昇幅度已達到上周我們提及的1635目標位,最高見1641。從分時圖上看,1635之上面臨阻力。從小時線上看,強麥309目前正運行於一個小的上昇通道之中,並在周末接近了上昇通道的上軌。從周五尾盤的走勢情況看,短期之內已經面臨調整,預計下周以向下試探支橕為主,初步支橕1620,強支橕1610。投資者可考慮在1610-1620區域適量買入,止損1608,目標位1650。
本周硬麥各合約周初下探,後幾日重拾昇勢。各合約呈現近強遠弱的特點,309高位整理,而遠期合約仍處於下降通道之中。309周開盤1495,最高1497,最低1479,收盤1495。全周上漲2點,周線為一十字星。本周成交量有所萎縮,但持倉量依然高居不下。我們注意到,周末鄭交所發布關於WT309合約和WS309的風險提示函,提示注意市場風險。這顯示出309巨大的持倉量正引起各方關注。
從均線系統看,本周309試探20周線獲得支橕,周五收盤後,309重新站在各短期均線之上,5、10、20日線在1490附近纏繞並形成支橕。擺動指標顯示,期價在前期調整之後,有再次上行的可能。下周307合約將摘牌,預計在該合約摘牌後硬麥可能出現明顯方向。
銅:衝高再度受阻回落尋求支橕
在歷時兩周的反彈之後,LME銅在1750附近走勢變得謹慎,最終獲利回吐盤的出現致使期銅脫離周中高點收盤,前期高點再次阻礙了期銅向上空間的進一步拓展,周線收出27美元上影的陽星。從技術指標看,擺動指標已掉頭向下,而MACD指標則與期銅走勢形成背離,預示著短期內仍有調整需要以尋求支橕。
從LME各金屬走勢看,鎳、錫已在先期走強,鉛和鋅則在近期分別昇至18個月和16個月高位,銅鋁目前則處於蓄勢階段。期鋁面臨兩年來所形成的收斂三角形上軌的壓力,與期鋁走勢相類似,期銅今年的走勢也漸趨收斂,低點逐漸抬高。後市銅、鋁仍將面臨對區間上軌的試探。
本周公布的美國經濟指標利好成份居多,並對期銅起到了一定的刺激作用。美國商務部公布6月新屋動工年率昇3.7%至180.3萬間,是1月以來最高水平,亦較巿場預期強勁。公布的7月密歇根大學消費者信心指數初值從6月的89.7昇至90.3,這是該指數過去四個月中第三個月上昇。據美國密歇根大學調查顯示調查稱,消費者對美國目前經濟狀況的樂觀情緒達到一年多來最高水平。7月費城聯儲制造業活動指數昇至8.3,6月為4.0。7月該數據為自1月以來最高水平,同時也是該指數連續第二個月站在零水平上方,之前三個月曾為負值。近期的經濟指標顯示美國經濟已開始從伊拉克戰爭時的低迷境況下反彈。而從上周發布的一些經濟預測情況看,近來對美國經濟將加快復蘇的樂觀預期正在昇溫。美聯儲主席格林斯潘在對國會進行聽證發言時表示,美國工業產出在經歷數月下滑之後正趨於持穩,受股市復蘇、大規模減稅和聯邦支出增加的推動,未來幾個季度蕭條的美國經濟應會加速增長。Fed預計,明年美國經濟將增長3.75%至4.75%,高於今年預期增幅2.5%-2.75%的增長水平。美國白宮周二預計,2003年GDP將較上年增長2.3%,2004年成長3.7%。另據財長斯諾預期美國經濟增長率在2003年第三季和第四季將超過3%,2004年增長率將超過4%。
經濟數據的改善顯示美國經濟正在加速,期銅也將繼續在低點不斷抬高的過程中試探上方阻力。短期看來,道指走勢可能對期銅有一定影響,如其能穩守9000點則會給予期銅上漲以動力。
COMEX銅基金持倉情況顯示,7月8日-15日一周時間內,基金淨多頭寸增加了1萬4千手,根據期銅的走勢判斷,增倉的價位大致在1700美元左右。從近一段時間基金的持倉情況可以看出,其空頭持倉基本穩定在1萬1千手上下,而反復增加的多頭頭寸似乎顯示出其在向上突破前建倉的意圖。7月15日基金的多頭持倉達到3萬5千手的較高水平,那麼基金多頭的減倉勢必再次成為本次調整的主要原因。在操作手法上接近於高拋低吸,但隨著其持倉成本的不斷上移,期銅的下調空間將越來越小,個人認為支橕位在1690。(浦發期貨李冬吉)
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