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受QFII第一單消息刺激,上周四滬深兩市價量齊昇,成為近期的沸點。這個沸點卻似乎轉瞬即逝,近兩個交易日大盤重歸平靜,滬綜指昨日小跌7.44點,成交量也較上周四萎縮了約50%,重回前期低量。但市場決不會簡單地復歸,昨天盤面看似波瀾不驚,股價結構的調整卻在靜悄悄地進行,在這背後,是市場所依托的宏觀背景正在發生著巨大的變化。
昨天,以廣鋼股份、首鋼股份等為代表的鋼鐵股走勢強勁。業內人士評價,這同主要媒體刊登了WTO專家組裁定美國201鋼鐵保障措施違規的消息有關。這是我國加入世貿組織之後,第一次運用世貿組織爭端解決機制保護本國貿易和產業合法得益的舉措。江蘇天鼎研究人員秦洪認為,這一信息提醒我們,隨著中國經濟日益全球化的進程,對市場的看法不應僅僅局限於『看股票選個股』的投資思路,還要從全球產業競爭的視野來把握行業復蘇所帶來的投資機遇。
同時,鋼鐵股的走強具有紮實的宏觀背景。一段時期以來,鋼鐵、汽車、石化等行業一大批上市公司發表了預喜公告。這表明,經濟背景的變化絕不僅僅體現在經濟數據的增長,也不僅僅體現在海內外研究機構對我國GDP增長預測的提昇上,而且還體現在內在經濟結構的變化上,體現在微觀層面的增長上,體現在上市公司帶給投資人的良好業績回報上。宏觀背景的變化使得股票市場的運行基礎越來越紮實,為市場的平穩運行提供了興奮點。
昨天,以五糧液、貴州茅臺為代表的白酒板塊以紅盤報收。對此,有些市場人士認為,這與QFII的入市有關。表面上看,似乎QFII第一單『做秀』的成分居多,僅僅給市場帶來一日大漲即告沈寂,其實它昭示著一個時代的來臨,那就是海外資深的機構投資者進入了我國證券市場,他們帶來的不僅僅是資金,更重要的是投資理念的革命性變化。白酒類個股作為具有中國特色的行業,很容易為外資機構所相中。因此,資金結構的變化也使得中國證券市場的股價結構調整有了新的強勁動力。
隨著市場步入縮量盤整,ST板塊又一次成為市場熱點,昨日?ST盛潤A、ST銀廣夏兩只個股漲停。如果說上述兩只個股的預盈公告僅是個案因素,那麼聯系下面兩件事情,我們對ST板塊需要另眼相看:一是?ST樺林控股權被新加坡佳通輪胎拍走,佳通輪胎不僅僅看中公司的『殼』價值,而是將其看作是產業布局中的一粒不可或缺的棋子;二是鄭百文在山東三聯的重組下恢復上市,是嚴重虧損的公司通過產業變革扭虧為盈、浴火重生的又一有價值的個案。隨著市場的進化、監管的完善和國企改革的深入,ST板塊的表現不僅僅是『炒概念』,而是宏觀背景的變化,部分ST個股的基本面確是值得期待的。
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