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滬 膠 評 述
周四滬膠繼續縮量振蕩行情。終盤除遠期404合約小幅下跌外,其餘合約均小幅上漲報收,漲幅10-70元不等,其中現貨307合約漲45元至10580元,成交2574手,持倉量續減38手至8606手;主力309合約收漲50元至10150元,成交量僅38026手,只有昨日成交量的一半,持倉量減少2858手至79858手。
對再度陷入沈悶交易氛圍的滬市期膠而言,只能說明當前市場上的矛盾因素對投資者的影響結果是離場觀望。就目前基本面國際市場期現兩市膠價企穩反彈的走勢看,今日東京期膠價格繼續上漲,現貨307合約報128.9日元/公斤,基准312合約報114日元/公斤,且兩者間的價差再度擴大至15日元/公斤;產區泰國3號煙片膠報價至98-99美分/公斤。帶動了國內傳統現貨市場膠價的企穩,產區海南、雲南現貨價反彈至10800-10900元之間,其它地區現貨報價在11200-11600元之間。各種利好因素均要求滬市膠價反彈走強。但在期價振蕩攀昇的過程中,市場上仍受制於期市近14萬噸實盤壓力的心理因素最終導致後續買盤動力的極度匱乏。從這種狀況分析,只要沒有新的買盤參與,滬膠價格的上漲幅度將是相當有限的,後市仍是以振蕩為主,操作上只可短線行為。(莫淦)
連豆評述——拋盤湧現大豆回吐漲勢
周三晚間美國CBOT大豆收高3-8美分。市場傳言中國可能購買了兩船美國陳豆而導致期價止跌回昇,8月收報610美分,上漲8.25美分,11月大豆收在545美分,上漲6.5美分。盡管7月合約上登記交割量高於預期為141手,市場依然對陳豆基本面保持樂觀,買陳豆拋新豆的套利交易再次盛行。
在媒體報道『中糧系』可能逼倉9月大豆後,期價一度在空頭止損買盤推進下衝高至2722元,在隨後的兩個交易日裡又回吐了大多漲勢。在昨日主多席位減持部分多單後,今日開盤受豆粕漲勢鼓舞而衝高至2705元,隨後開始振蕩下行,盤中拋盤湧現,並伴隨成交量和空盤量的增加,不過期價在運行至前期多空爭奪較為激烈的2685-2688附近時,下跌速度明顯減緩,最終9月大豆收在2687元,較周三下跌12元,空盤量又恢復到上漲之前的水平報428534手。11月大豆成交活躍,收盤報2453,下跌18元,空盤量增加14748手。從日K線上看,11月和401合約大豆已基本回吐所有漲勢,期價重回近期橫盤區間,並收在區間下軌,60日均線繼續提供支橕。
市場預計周五晚間公布的月度供需報告上將上調美國03 /04年度大豆產量,從上月的28.55億蒲式耳調高到28.94至29.5億蒲式耳,高於02/03年度的27.3億蒲式耳。目前,美盤大豆依然處於調整之中,如果數據不佳,將很快導致8月合約跌破600美分關鍵點位。國內大豆在縮量整理後的小幅突破並未改變區間整理格局,預計近期9月大豆將繼續運行在2660至2710區間,突破性行情還將有待時日,建議投資者短線操作,空單逢急跌平倉。(陳黎華)
鄭麥評述
小麥市場今日全線飄紅。特別是強麥市場走出了近期少有的強勢。強麥全天就是伴隨著多頭增倉向上攀昇,截至尾盤各月合約均有不菲的漲幅,遠月合約相對更強,漲幅達到30點左右.主力合約Ws309漲19點,增倉17662手。11月合約則大漲32點,增倉13662手。強麥今日成交量大大多於前幾日。也許是受到影響,原本平平淡淡的硬麥市場也走出一天的盤昇走勢,至尾盤有小幅上揚。主力合約Wt309漲3點,減倉1784手。
技術上看,強麥今日的增倉上行,價格已經突破前期緩慢上昇通道的上軌,技術形態機器利多,均線一並糾集向上。如果短期內價格能夠有效突破上方30日均線的壓制,那麼一波氣勢雄偉的反轉主昇浪就應該就此展開。目前情況下投資者可以謹慎介入,逢低作多。硬麥繼續維持它不溫不火的慢牛行情,技術形態利多,可以逢低介入。
基本面上,今年國內小麥播種面積連續第五年出現下調,產量也隨同下降。農業部預計2003年我國夏收小麥面積為2107萬公頃,同比減少193萬公頃,減8.4%;產量為8200萬噸,同比減產535萬噸,減6.1%。國家糧油信息中心預計,2003年我國冬小麥播種面積為2042萬公頃,同比減少7.5%;產量為8101萬噸,同比下降4.4%。
金屬日評(鋁)
昨晚,LME鋁價延續前日的漲勢,再度向上試探,一舉突破5日,10日均線,5日均線向上穿越10日,20日均線。終盤站在1400美圓之上以1412美圓收盤,成交量達81690手,空盤量增加24210手至381057手。目前市場中的焦點仍是7月期多空雙方的爭奪。7月期鋁對三月期鋁高達30美圓的昇水,顯示空方還是處於被動狀態。因此對遠期鋁價構成了支持。但從目前來看,連續性的上揚給超買的指標發出調整的要求。
今日國內鋁現貨市場動向,長江有色金屬市場報14650—14680元/噸,比昨日漲20元/噸。而廣東南海報價成交范圍仍在14640—14700元/噸,由於正處於消費淡季的鋁市,消費者購買欲望不強,供貨商只能調低報價出貨,又加之近期小廠鋁錠到貨量增加,一定程度上,制約了鋁價上漲的潛力。
國內鋁期貨市場上,各合約也呈高開低走態勢,漲幅達20—30元左右。由於國內現貨疲軟,鋁價漲幅有限。不過,高企的成本為鋁價帶來支橕。因此,鋁價近期仍會以橫向整理振蕩為主。(袁芳)
金屬日評(銅)
倫銅在隔夜交易中表現強勁,主要受基金買盤重新介入激勵,市場人氣倍受鼓舞。盤中銅價一鼓作氣跨越1700美元整數位,成交量放大至81690手。近期基金操作手法穩固,銅價在探低1635美元之後,完成了市場對指標修正的願望,並在上行過程中,以歐美經濟復蘇在即做為銅價向上拓展的依據,完全壓倒了近期的某些經濟數據疲軟的不利因素。在昨晚的交易中期銅更是與歐美股市背道而馳,凸現了市場強烈的多頭思維。在經歷了一個波段的上漲之後,銅市場的形態日趨完好,昨日的陽線讓技術上更加對目前的行情給予確認,30日均線沒有能夠阻止銅價上行的步伐,均線系統轉好。
滬銅在倫銅走勢日漸明朗之後,今日滬銅成交量有效放大,顯示出了良好的多頭欲望。空頭人氣也隨著技術面的轉變而明顯減弱,盤中不斷湧現的空頭回補買盤,形成了價格早盤上行的主要動力。隨著淡季效應的顯現,現貨貼水逐漸放大,投機多單只在遠月發揮作用,在今日多頭雙方理性減倉之後,多頭積蓄了能量來應對高位壓力,因而沒有必要擔懮價格的上漲力度。因此,我們仍然堅持多頭思路,保留低位多單以待行情的進一步演變。(李玲)(上海金鵬期貨經紀有限公司)
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