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滬 膠 評 述
周四滬膠期價繼續振蕩回落,但成交量有所萎縮。終盤諸合約期價跌幅5-145元不等,其中現貨307合約下跌70元至10430元,持倉量減至11744手;主力309合約下跌70元至10125元,成交量111116手,持倉量增加4740手至80866手。
隨著國內傳統現貨市場產銷各地現貨膠價的繼續回落,今日兩地產區價格已回落至11000元以下,報10950元左右,其它地區價格仍在11500元以上。而國際市場產區泰國現貨供應的增加已使8月裝船的RSS3膠報價跌至96.5-995美分/公斤,也導致了東京期膠價格的連續下跌,307報價至122.6日元/公斤。正說明在如今國際國內兩個市場均受到現貨供大於求的壓力下,滬市期價的先期下跌實際上已經顯示出了一定的預期作用,不僅僅是因為受到期市交割倉庫龐大實盤壓力的影響。而最新消息面上,據歐盟部長理事會日前公布,從今年11月1日起,歐盟將在原優惠安排的基礎上,對我國的乳制品、塑料和橡膠產品、紙制品等十大類產品削減50%的關稅優惠幅度,從2004年5月1日起,取消全部優惠安排。所以,在缺乏消費買盤入市承接的滬市現狀面前,後市膠價還將延續跌勢。(莫淦)
大豆遠月領漲近月反彈
周三晚間CBOT大豆窄幅盤整,尾盤期價快速攀昇,各合約最終收高4至7美分。7月合約最高漲至645美分,收盤642.75美分,上漲7美分。11月合約收盤572.25美分,上漲6.25美分。當天CBOT可交割大豆注冊倉單數量在前兩日減少147手的基礎上再減250手,目前僅剩40手。由於中國買家重回美國購買大豆,市場預期今晚公布的出口銷售數據良好。
借美盤上漲及國內新豆出苗不佳,國內連豆及豆粕各合約跳空高開後快速上漲,當天期價基本維持在高位振蕩整理,遠月保持強勢,401合約收在最高價附近報2471元,上漲16元,9月大豆止跌豈穩,高開報2653,最高漲至2671,收盤2668,空盤量變化不大。
據國家糧油信息中心統計,2002/2003年度國產大豆產量預計為1640噸,進口量為1850萬噸,總供應量為3490萬噸。年度大豆壓榨量將達到2500萬噸,比上一年度增加600萬噸,食用大豆消費量預計為860萬噸,另外加上40萬噸左右留作種用,年度總消費量預計基本和供應量持平。由於美國大豆庫存的不斷減少,預計年度結轉庫存將降至96/97年以來的最低點,這將繼續支持大豆中期牛市格局。從CBOT大豆周線圖上看,自4月跳空躍上600美分之後,期價已在高位停留了12周,第13周將是非常關鍵的時間點位。在7月合約即將面臨交割之時,美國大豆倉單的不斷注銷可能導致大豆交割量減至零,期價可能還會維持高位振蕩格局。從7月合約浪形上看,目前正處於一浪中小5浪之中,預計在7月交割前後,期價將以快速下跌的方式回落至600美分之下,二浪調整目標點位預計在560-580美分之間。國內新豆由於由於黑龍江主產區乾旱導致的出苗率下降將大幅抵消種植面積增加而引起的產量增加,因此遠月下跌空間非常有限,投資者逢低可以繼續買入。9月大豆均線系統繼續構成壓制,投資者在2690之上可以逐步建立空單。(陳黎華)
鄭麥評述
繼昨日鄭州市場的瘋狂之後,今日的小麥又回復了原有的溫和狀態,全天呈橫向窄幅振蕩,成交量較昨天也萎縮了很多。強麥主力合約Ws309尾盤報收1595,由於昨日結算價較低的原因算來反而漲了6點,增倉7814手,日中最高增倉14000手。硬麥主力合約Wt309收於1483點,高於昨日收盤1482的價位,減倉6508手。
技術上看,在昨日的上下巨幅波動之後,今日的小麥沒有維持原來的強勢,反而沿著均線緩緩的盤整,唯一不同的是,強麥全天都被壓制在短期系統的長期均線下方,尾盤時的最後一次衝擊使得價格正好收在均線下面,如果明天不能帶量上衝,可能一波新的下跌又要展開。尾盤的持倉報告也可以看出,今日盤中空頭更為活躍,增倉比例也大大優於多頭。
硬麥方面情況稍好,價格全天都在均線上方運行,所有均線都開始拐頭向上,聯系昨日的強勢,可以將今日看作拉昇前的蓄勢,接下來一段時間可以逢低介入。
總體來說,兩種小麥目前都可以保持偏多思維,逢低介入。(歐陽傅傑)
金屬日評(銅)
LME銅盤中等待美國聯邦儲備委員會的會議結果,伴隨著股市的見頂回落,倫銅謹慎下探1669美元低位,最終收至1676美元。周三,市場公布的經濟數據好壞參半,美聯儲減息25個基點,也基本在市場的預期內。美國5月份的房屋銷售依然保持強勁的增長態勢,新屋銷售增長12.5%,創1993年以來的最高水平,成屋銷售也較上月增長1.2%;但對基本金屬影響較大的另一個數據耐用品訂單卻遠差過預期,5月份耐用品訂單下降0.3%,連續兩個下降,但差過預期的增長1.0%的水平。經濟數據整體表現積極,美聯儲公布降低利率25個基點這基本符合市場的預期,也預示政府的提振經濟的信心十足。
隨著電子盤的下跌,滬銅也不斷的衝擊前期低點。夏日淡季的來臨也許是銅價下跌的動因,但是就說這打開了下跌空間,筆者認為不是,持續下降的庫存就能支持銅價。倫銅今晚可能測試1650美元60日均線位,預示著一波中期調整行情的來臨。操作上,保持多頭思路,逢低建多單。(李玲)
金屬日評(鋁)
昨日,LME鋁價小幅下跌,價格始終圍繞1375美圓上下窄幅波動,成交清淡。期鋁對三月期鋁價昇水仍維持高昇水,說明擠倉行為仍在進行。技術性緊張局面還未緩解,因此,鋁價未受期銅下挫得影響,對遠期鋁價來說,有一定支橕作用。技術方面,鋁價短期均線走勢不佳,鋁市場面臨技術性壓力。5日,10日均線與60日均線粘合仍顯示鋁市的疲態,短期內,鋁價繼續下試1350—1360美圓區域。
滬鋁今日受倫鋁小幅下跌的影響,各合約低開低走,尤其在滬銅大幅下挫的負面影響作用下,期鋁一路跌至14620元附近,跌幅達50—60元左右。
現貨市場方面,長江有色報價為14690—14710元/噸,廣東南海報價為14770—14830元/噸。近期現鋁穩步緩慢下調,市面交投氣氛有所活躍。由於近期正逢鋁市場消費淡季,需求有所疲弱,另一方面鋁錠到貨量比較多,因此,近期的現鋁面臨壓力較大。
鑒於,倫鋁及國內現鋁價格的疲態,期鋁近期面臨壓力較重,短期內走勢以繼續尋求下方支橕為主。(袁芳)(上海金鵬期貨經紀有限公司)
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