藍籌股群體的震蕩在一定程度上牽引了市場重心的下沈,導致了近期大盤的震蕩盤跌。

　　做空動力部分來自莊股跳水

　　目前市場主要做空動力一方面來自藍籌股群體的震蕩,另一方面來自莊股群落的跳水行情。我們在最近一段時間看到了行情的不和諧音符,那就是莊股跳水行情的蔓延。上周五凱諾科技、愛使股份、百科藥業及南方建材等品種報收跌停；周一凱諾科技、百科藥業繼續牢牢封殺跌停；周二凱諾科技與百科藥業繼續跌停,同時望春花、廈新電子等莊股也加入跌停行列。事實上,今年行情中我們也看到了其它一些莊股的惡性下跌,世紀中天出現過連續12個跌停,正虹科技連續跌停而創出歷史新低,徐工科技也在前期行情中演繹蹦極行情,這些莊股都已經淪為低價股。但是當時這些股票的惡性跌停可能還是個別行為,而現在卻是更多的控盤莊股加入跳水行列,莊股的跳水行情開始擴散。

　　莊股跳水的前因後果

　　如果我們仔細觀察,可以發現這些股票有一些共同的特點,其一,這些個股都屬於高度控盤的莊股類型,籌碼高度鎖定,經過機構資金的長期運作,積累了異常可觀的漲幅。其二,除了徐工科技以外,其它跳水的莊股其股價的突然跌停並沒有基本面的利空消息,無論是世紀中天、正虹科技還是百科藥業和凱諾科技,其股價持續跌停過程中上市公司披露的信息都如出一轍,都是公司生產經營情況正常,沒有任何該披露而未披露的消息,從基本面上找不到任何理由。其三,股價的突然跌停沒有事先的預兆,一旦出現惡性下跌,就不是在短時間內能夠止跌企穩的。如果我們仔細分析,其實這是必然的結果。對於一個高度控盤的莊股而言,其莊家借助資金優勢、籌碼優勢及題材優勢,經過幾年的市場運作後,股價積累了異常可觀的漲幅,莊家也積累了異常可觀的浮動利潤。但是莊股的出貨是一件非常困難的事情,因此我們經常看到了莊股主力憑借資金優勢硬生生扛著股價,大盤跌的時候莊股不跌,大盤漲的時候莊股也不漲甚至還可能出現一定程度的下跌,控盤莊股的抗漲抗跌走勢就成為市場的另類風景線。

　　但是最近幾年的市場環境發生了巨大變化,使得莊股的生存越來越困難,管理層加強了市場監管,有效壓縮了莊股的生存空間,所以風靡了多年的莊股運作模式也逐漸解體,敢於參與莊股行情的投資者越來越少,莊股行情更多表現為莊家的自拉自唱。在相對的弱勢市道中,莊股逆勢拉昇可能對投資者還有一定的吸引力,但今年市場投資思路發生了變化,藍籌股行情的崛起使得不管莊股怎麼表演,投資者都不感興趣。所以莊股也基本上沒有享受今年牛市行情的喜悅,我們也就看到了今年的莊股或者反復沈淪,或者依靠資金優勢來維持平臺整理走勢。莊股主力依靠資金優勢能夠維持股價的相對高位整理,但這需要付出代價的,那就是資金成本的不斷提高。並且敢於給莊股融資的資金也是急劇減少,莊股的最終結果很可能是資金鏈的斷裂,這就是我們看到在公司基本面沒有特別變化時股價的突然惡性下跌,我們估計最近兩個交易日惡性跌停的凱諾科技及百科藥業可能也屬於這種情況。

　　由於投資者不知道莊股主力什麼時候資金鏈會斷裂,所以股價跌停時會感覺非常突然。一方面由於資金鏈斷裂,不計成本出貨就成為唯一選擇；另一方面也由於經過長年運作後莊家的成本非常低,在任何時候出貨都是賺錢的,所以莊股一旦出貨就是連續下跌。

　　堅決回避控盤莊股

　　事實上,目前市場還存在著為數不少的的控盤莊股,這些莊股基本上都屬於做死做僵的類型,我們也相信莊股的跳水行情不是個別案例,前期我們看到了世紀中天、正虹科技、徐工科技等莊股的持續跌停,近日我們又看到百科藥業、凱諾科技、望春花等莊股的突然跌停,控盤莊股的跳水行情呈現了擴散趨勢。從長期趨勢來看,莊股的長期弱勢已經是不爭的事實,我們估計後市還會有莊股演繹蹦極走勢,相應控盤莊股也將成為證券市場的一個主要風險集散地。

　　對於世紀中天、正虹科技、徐工科技等個股而言,經過近期的持續跌停後風險也在一定程度上得到了釋放,短線進一步深幅下跌的可能性不是很大。但對於凱諾科技、百科藥業等剛出現跌停的莊股而言,後市的殺跌走勢可能還會延續。就短線而言,莊股蹦極行情的擴散也將對盤勢形成一定的負面衝擊,成為近期市場的一個重要做空動力。從操作的安全角度出發,我們建議投資者堅決回避控盤莊股,也不要去參與莊股蹦極行情過後可能會出現的短線反彈行情。