今年6月12日數碼測繪(600700)發布公告，公司收到中國證券監督管理委員會通知：因涉嫌假陳述，對數碼測繪立案調查。6月18日*ST環保發布公告，稱受中國證監會稽查局委托,濟南特派辦對公司涉嫌信息披露虛假等違反證券法規行為一案進行立案調查。

　　種種跡象顯示，自2001年以來，作為上市公司的監管機構——中國證監會加強了對上市公司各種違行為的查處，主要集中在以下四類。

　　第一類是涉嫌財務造假和披露虛假信息的上市公司

　　在證監會查處的上市公司中，涉及財務造假和披露虛假信息的上市公司首當其衝。根據統計資料，此類公司被查上市公司總數的50%以上。

　　就在數碼測繪因涉嫌假陳述，被證監會立案調查前幾天，豐樂種業(000713)因公司以前年度編造虛假會計資料，募集資金使用披露虛假，2003年6月4日，公司收到中國證監會合肥特派辦立案調查通知書，合肥特派辦對公司進行立案調查。

　　在2003年1月16日煙臺發展(600766)公告稱，因為懷疑煙臺發展房地產公司的利潤有假，中國證監會組成調查組，於2003年1月15日進駐公司，對有關情況進行調查。

　　2001年8月25日，ST張家界(000430)稱，證監會對公司違反證券法規的行業進行了調查。據查，在1996至1998年間，公司年報中共虛構收入累計12261萬元，佔3年累計營業收入49%，虛構其他業務利潤528萬元，虛構其他業務利潤528萬元，虛增稅前利潤4662萬元。證監會決定對相關單位及個人作出處罰。

　　然而在眾多虛假公司中，其造假本領之高，莫過於ST生態、ST東方和ST廣夏了。當然，這三家上市公司除了同時因造假受到證監會的調查外，也同時走到了退市的邊沿。

　　生態農業(600709)2002年1月23日公告：公司因涉嫌提供虛假財務信息，2002年元月12日，董事長保田、董事總會計師黎洪福、董事會秘書王意玲及7名中層管理人員被公安機關拘傳接受調查。目前調查正在進行之中。

　　東方電子2001年9月10日稱，公司現正接受中國證監會調查，公司將積極主動配合本次調查。東方電子虛假財務報告案2002年11月29日由山東煙臺市中級人民法院在昌邑市異地開庭公開審理。東方電子原董事長、總經理隋元柏，原董事、副總經理、董事會秘書高峰，原財務總監、總會計師方躍等涉嫌提供虛假財務報告罪受到審判。

　　中國證監會於2001年8月3日對廣夏(銀川)實業股份有限公司(簡稱銀廣夏公司)正式立案調查。公司2002年5月14日收到中國證監會行政處罰決定書，現已查明，銀廣夏公司通過偽造購銷合同、偽造出口報關單、虛開增值稅專用發票、偽造免稅文件和偽造金融票據等手段，虛構主營業務收入，虛構巨額利潤7.45億元，其中，1999年為1.78億元，2000年為5.67億元。同時，還查明深圳中天勤會計師事務所及其簽字注冊會計師違反有關法律法規，為銀廣夏公司出具了嚴重失實的審計報告。9月初證監會並依法將涉嫌犯罪的有關責任人員移送公安機關追究刑事責任。

　　上市公司通過財務造假和披露虛假信息，嚴重地影響到中國股市的健康發展。因為上市公司勾結某些不法機構，通過以上兩種方式來獲取巨大的利潤，而給廣大中小投資者帶來深重的災難。從以上這些上市公司的股票走勢不難看出，大多數股票在出事之前大幅炒高，有幾倍甚至上十倍的漲幅，上市公司和某些機構從中獲取巨大的利潤。而丑聞一旦揭穿，則股價往往『從天而降』，出現十幾個跌停。如銀廣夏在出事後該股連續15個交易日跌停，東方電子由最高時每股市值高達60元以上，下跌到目前每股3元多。目前，這批股票都已從以前每股市價在50、60元以上的高位暴跌到3-6元之間。

　　在這當中，受害最深的無疑就是普通投資者，大多數參與者血本無歸，欲哭無淚。在沈痛之後，大家也拿起了法律武器。於是出現了上千投資者起訴銀廣夏，要求賠償損失的義憤之舉。

　　第二類是涉嫌違規操縱股價的上市公司

　　與上市公司涉嫌財務造假和披露虛假信息一樣，上市公司涉嫌違規操縱股價也激起了投資者的憤怒。為了國內證券市場的穩定和安撫投資者，2001年1月10日中國證監會開始對有關機構涉嫌違規操縱億安科技、中科創業(現為ST康達爾)股價進行調查。並指出，對違法違規行為一經查實，將采取嚴厲措施予以打擊。

　　兩年後，2003年3月26日，致使大量中小投資者損失慘重的『億安科技股價操縱案』在廣州市中級法院開審，包括億安集團副總裁、財務總監李鴻清在內的五名被告被控犯有操縱股票交易價格罪。

　　2003年4月1日，北京市第二中級人民法院1日對深圳市中科創業投資股份有限公司(簡稱『中科創業』)操縱證券交易價格案一審公開宣判，以操縱證券交易價格罪判處上海華亞實業發展公司罰金人民幣2300萬元；以操縱證券交易價格罪分別判處丁福根、董沛霖、何寧一、李芸、邊軍勇、龐博等6名被告人4年至2年零2個月有期徒刑，並對丁福根、邊軍勇、龐博分別判處罰金50萬元至10萬元。

　　第三類是大股東非法佔用資金的上市公司

　　大股東大量非法佔用上市公司資金，是目前國內證券市場最常見『怪胎』，也是許多上市公司步入ST甚至退市的主要原因。因此，加大這方面的查處力度，規范上市公司募集資金用途勢在必行。

　　由於近年來中魯B(200992)違反法定程序，不經過董事會、股東大會，違規為控股股東提供擔保，重大信息不及時披露，控股股東通過關聯交易長期佔用公司資金2.9億元，給公司正常生產經營造成嚴重影響，公司已經發生預警，2002年報出現巨額虧損。2003年2月27日，中國證監會對公司正式立案稽查，濟南稽查局調查組日前已進入公司開展調查。

　　民族化工(000635)控股股東佔用上市公司資金約三億元，嚴重影響該公司的正常經營，2002年11月21日，民族化工公告稱，中國證監會稽查一局將對該公司有關涉嫌違規事項立案稽查，稽查工作組已於正式進駐。

　　2001年9月20日，中國證監會就美爾雅(600107)大股東及關聯方佔用上市公司3.689億元資金的嚴重侵權行為提出公開批評，並已正式立案稽查美爾雅違反證券法律、法規的行為。

　　在大股東佔用上市公司資金方面，最突出的莫過於三九醫藥(000999)和ST南華(000660)。

　　2001年8月28日，證監會就三九醫藥大股東及關聯方佔用上市公司資金有重大失職行為，對三九醫藥及董事長趙新先等14人公開批評。據查，到2001年5月31日三九醫藥股份有限公司大股東及關聯方佔用上市公司資金超過25億元，佔公司淨資產百分之九十六，嚴重地侵佔了廣大中小投資者的利益，直接威脅到上市公司的資產安全。對於三九醫藥股份有限公司及有關人員存在的違反證券法律、法規的行為，中國證監會已正式立案稽查，將依法作出處理。

　　而ST南華大股東佔用ST南華資金和要求ST南華提供擔保的資金總額也超過11億元，直接迫使ST南華步入退市軌道。2001年3月21日中國證監會向廣州南華西實業股份有限公司原董事岑建發出送達公告,擬對其違反證券法規的行為處以警告,並罰款3萬元。據查，截止二000年十二月三十一日，第一大股東佔用公司資金63287萬元，公司為第一股東及其關聯公司銀行借款提供擔保總額46910萬元。公司對上述重大事項沒有及時向全體股東和投資者進行信息披露。

　　第四類是欺詐上市的上市公司

　　這類公司本來就不具備上市的資格，但是，由於少數人看到上市的好處，也想到資本市場來『玩一回』。

　　2000年7月3日，通海高科以當時61.83倍的最高市盈率閃亮登場，發行10000萬股，融得資金16.88億元人民幣，原計劃2000年7月10日掛牌的股票。群眾舉報通海高科的公開募集文件含有重大虛假內容,中國證監會隨即做出暫停上市的決定,並展開立案調查。

　　2001年8月24日，麥科特公告正在接受證監會的調查。實際上，麥科特欺詐上市案作為『2001年十大經濟犯罪案件』之一，於2000年8月公司上市後不久，即當年11月，中國證監會就已對麥科特利潤虛假問題立案調查。

　　據悉，麥科特欺詐上市案涉案人員眾多，包括上市公司、證券公司、律師事務所、會計師事務所和資產評估公司整個公司上市鏈條的相關負責人。2002年1月16日，麥科特欺詐上市案在廣東省惠州市中級人民法院首次開庭。

　　目前，不僅麥科特欺詐上市案的審理未披露新的進展，而且證監會對早已結束稽查的麥科特也未公布稽查結果。

　　當然，目前證監會調查的上市公司遠不止這些，據粗略統計，已有300家左右，佔目前深滬兩市上市公司總數的1/4。

　　處罰結果懸而不決民憤難平

　　然而，讓人感到不滿的是，在眾多被查的上市公司涉嫌違規案件中，除2003年4月1日，北京市第二中級人民法院對中科創業操縱證券交易價格案一審公開宣判，對有著機構和個人進行了相應的處罰外，其他案件至今仍然是懸而不決。其中致使大量中小投資者損失慘重的億安股價操縱案和藍田(如今的生態)業績造假案也是處而不決。

　　2003年3月26日，億安科技股價操縱案在廣州市中級法院開審，包括億安集團副總裁、財務總監李鴻清在內的五名被告被控犯有操縱股票交易價格罪。但是到如今，判決結果仍然難以出臺。

　　2002年1月12日，生態農業的董事長保田、董事總會計師黎洪福、董事會秘書王意玲及7名中層管理人員被公安機關拘傳接受調查。一年半過去了，調查仍然正在進行之中。

　　同樣東方電子公司原有關高管層涉嫌提供虛假財會報告案件煙臺市中級人民法院正在審理之中，證監會對東方電子尚無正式處理意見。

　　以上四家是引起民憤最大的上市公司，管理層對案件的處理尚且如此猶豫不決，其他相對影響小的案件就更難了斷。