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7月1日,上證180指數將進行第二次樣本調整,哪些股票將被剔除,哪些股票將被調入,市場十分關注,此次特邀請部分基金公司和券商對這次調整進行競猜預測。
上證180指數是1996年7月1日起正式發布的上證30指數的延續,以2002年6月28日上證30指數的收盤指數為基點,2002年7月1日正式發布,至本月底運行將滿一年。根據編制規則,該指數每半年調整一次成份股,每次調整比例一般不超過10%。特殊情況時也可能對樣本進行臨時調整。2002年1月1日,上證180指數進行了第一次樣本調整,更換了18只樣本股。
按照慣例,上海證券交易所將在樣本調整前兩周左右公布樣本更換名單。在此之前,本報舉行的競猜活動,得到了業內積極響應,華安、鵬華、國泰、天同等四家基金管理公司和國泰君安證券公司等參與了競猜預測。
綜合幾家機構預測結果,中國聯通、中信證券、上海航空、皖通高速、八一鋼鐵、光明乳業被一致認為應該入選180指數樣本;廈新電子、金杯汽車則被四家機構選進調入名單;江南重工、桂冠電力、天士力、寧波富達、福田汽車等被三家機構選中。而被一致列入剔除名單的有北京巴士和南京高科;被四家機構列入剔除名單的有雲天化、西單商場、盤江股份、中炬高新、宏圖高科、益新泰、青鳥天橋、魯北化工。另有友好集團、蘭花科創、華銀電力、亞泰集團被列入三家剔除名單。
應邀參加競猜預測活動的基金公司和券商,按照上證180指數選取樣本的規則,完全依據上市公司公開信息進行獨立分析預測。
按照上證180指數的編制方法,在成份股的選擇上,將剔除下列股票:上市時間不足一個季度的股票;暫停上市股票;經營狀況異常或最近財務報告嚴重虧損的股票;股價波動大、市場表現明顯受到操縱的股票;其他經專家委員會認定應該剔除的股票。在確定樣本空間的基礎上,將根據總市值、流通市值、成交金額和換手率對股票進行綜合排名,並按照各行業的流通市值比例分配樣本只數,進而在行業內選取綜合排名靠前的股票,然後作進一步調整,確定180只樣本股。各機構依據此規則分析判斷,但在對具體股票的獨立評估上,仍然有一定的主觀空間,表現為預測結果的差異。這也正是本次活動的現實意義所在。
業內人士認為,關注上證180指數樣本的調整,具有重要的市場意義。因為隨著指數化投資的加強,上證180指數的市場效應逐漸顯現。天同基金管理公司首席投資官朱順說:"天同上證180指數基金完全復制指數,因此,每次樣本調整,我們都要相應地調整持倉結構。"華安基金公司副總裁尚健也指出:"華安的上證180指數增強型基金,肯定將跟蹤樣本的更換來調整投資。那些進行類指數化投資的機構也會進行相應調整。"所以業內專家認為,上證180指數樣本調整的市場影響不容忽視。
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