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一、亞洲大豆一周展望:遠期采購興趣支持,豆價將保持穩定
據貿易商們周三說,第三季度的采購詢價將支持未來一周的大豆價格保持定,而近期進口大豆的蜂擁到港將抵消價格上漲的空間。
北京的一位貿易商說:『目前進口商有采購8、9月份船期大豆的興趣,但我不認為價格會上漲,因為從南美到中國的運費價格已經下調。』
貿易商們說,盡管中國農業部的一些官員已經證實將把進口轉基因臨時規定的過渡期延長至2004年4月20日,但進口商們卻不以不然。
另一位貿易商說:『目前市場存在遠期采購的興趣,但並沒有實際的交易,買家想要等到官方的正式通知再說。』
中國的進口轉基因臨時規定要求國內進口商與國外供應商在進行大豆貿易和在中國港口卸船前需要向中國農業部申領轉基因安全證書和進口檢疫許可證。中國農業部目前還沒有下發有關將規定過渡期從2003年9月20日後延的正式通知,而在此之後他們將拒絕申請。
與此同時,中國質檢總局明顯地扣押了一些已到港船只的進口許可證,沒有這個證書,船只根本無法卸港。北京的那位貿易商說:『我目前知道至少已有2船進口大豆因為拿不到許可證而滯留在中國港口,另有6-7船大豆正在途中,已經非常接近中國,但他們同樣也沒有領到證書。』中國的質檢部門已經被指責是為控制大豆進口而有意的放慢許可證的發放速度。
近期進口大豆的大量到港使得過去幾天裡大商所的大豆期價大幅下跌,預計6月份仍將有大約220萬噸大豆到港,這與上月相當。
本周三,7月船期南美油用大豆CFR中國港口昇水報價為85美分/蒲式耳(CBOT7月合約),上周同類報價在80-90美分之間。
二、我國豆粕市場需求7月份有望全面恢復
進入6月份,國內各地豆粕市場價格已跌至4月下旬以來的最低點,跌幅普遍超過100元/噸。其中,京津地區豆粕報價已回落至2100元/噸。山東省部分地區跌破2100元/噸,成交於2090元/噸,青島和日照等地報價在2120-2140元/噸。南方的湖南長沙市場二等豆粕報2270元/噸。江西九江糧油市場為2240元/噸。廣東各地在2160-2180元/噸之間。
上面報價顯示,雖然目前我國北方地區豆粕價格仍在持續下滑,但南方的湖南、廣東、江西等地區豆粕價格已出現止跌企穩的跡象。這主要是由於近期國內飼料市場格局出現了一些新的變化,具體表現為:
一、前期嚴重打擊我國南方畜禽行業的非典疫情已大為改善。中、美科學家5月下旬已證實非典不是由家畜禽引起,打消了人們的疑慮。另外,世界衛生組織在5月23日宣布,解除對香港和廣東省的旅游警告,這使得當地各個行業經濟迅速復蘇,對肉禽蛋奶的需求大量增加。據報道,廣東雞苗及雞肉價格暴漲,畜禽存欄率也出現恢復性增長,這表明非典影響已逐漸減退,同時,這對我國當前南方市場低迷的豆粕、玉米等飼料原料價格也起到了利好支持。
二、北方地區目前消費需求尚未出現轉機,但可以樂觀地預計,非典對當地所造成的不利影響也將很快得以扭轉。據有關方面的報道,近期國內非典確診人數連續多日保持在個位數以下,疫情在全國已被有效控制。另外,世衛組織本月3日在接受新加坡聯合早報采訪時說,很可能在近日撤銷對山西、內蒙古、河北、天津的旅游警告,並將江蘇和陝西從疫區名單中刪除。屆時,全國人民的消費信心會大大增強,旅游、餐飲等行業恢復生機,這對於已低迷了近一個半月的國內養殖業來說,無疑是非常利好的消息。
三、4月後期以來,隨著進口大豆大量到港,壓榨廠開工率提高,豆粕產量增加。但非典疫情嚴重影響了消費需求,導致豆粕庫存積壓,銷售困難,5月中後期各地油廠不得不再次停產。然而,隨著國內非典疫情的好轉,市場消耗增加,估計6月下旬以後我國豆粕庫存積壓的狀況將會因此而得以改變,這將有利於豆粕市場價格呈現止跌企穩走勢。
四、根據貿易商的訂單狀況顯示,7月份我國進口大豆到港量將超過200萬噸,這與4-6月份的到港量大體相當。但據中國糧油食品進出口總公司的貿易商稱,近日我國檢疫局已經放緩對大豆進口許可證的發放工作,估計這與前期進口大豆到貨量過大、對國內市場造成了一定的衝擊有關。正是由於這種政策上的不確定性,目前我國貿易商已逐步采取要求出口商暫停裝運、推遲裝運,甚至回售的辦法,以避免相應的貿易風險。這意味著7月進口大豆到港量將低於前期的預測,大豆供應量減少,必將推動7月以後國內大豆及其制品的價格走高。
五、從國內大連商品交易所的豆粕期貨合約來看,自5月下旬以來,豆粕價格跌勢有所加快,但在本月的3、4兩個交易日,豆粕價格走勢在形態上有所改變,其中,307和309兩個合約期價已回調到5日短期均線之上,而遠月合約311更是放量增倉,期價完全站在短、中、長三根均線之上,止跌反彈的態勢非常明顯。而且遠月合約走勢強勁,也說明市場對後市豆粕價格普遍看好。
由上述分析可以看出,雖然近期國內豆粕市場還未真正啟動回昇走勢,但隨著市場利多因素的積累與演變,預計本月底至7月初,我國豆粕市場將因需求增加而逐步走出恢復上揚的行情。
三、CBOT大豆止跌反彈,阿根廷大豆價格周三上揚
周三,阿根廷現貨市場大豆價格收盤上漲,主要是受到芝加哥期貨交易所大豆期價上漲影響。
在主要的大豆出口港羅薩裡奧,大豆價格上昇11比索,每噸報收462-465比索,合162.6-163.7美元。
據羅薩裡奧的一位貿易商說,價格的上昇主要是受到芝加哥市場的支橕,此外,由於連續三天市場上沒有什麼大豆供應,因此買家的采購興趣也有所增加。當日港口一共成交了2.5-3萬噸大豆,高於周二時的交易量2萬噸。
阿根廷大豆收獲即將進入尾聲,截止到周五,大豆收獲已經完成了91%。今年阿根廷預計將收獲3500萬噸的大豆。
在Quequen,大豆價格上昇8-10比索,每噸報收448-450比索,在巴希布蘭科,大豆價格上昇9-14比索,每噸報收470比索。
匯率通常對大豆當地價格產生很大影響,因為糧食和油籽在世界市場上以美元定價。所以如果比索走強,當地價格就會下跌,反而依然。
周三,大宗交易的比索匯率沒有變化,仍報2.83/2.84比索兌1美元。交易商認為近期強勁的比索走勢限制了農民們拋售大豆的興趣。
四、美國大豆玉米帶地區天氣預報
本周一許多地區出現了降雨,雨量總體在0.2-0.7英寸之間,明尼蘇達州大部、溫斯康辛州和密歇根州沒有出現降雨。大多數地區的最高氣溫在50-60華氏度之間。
預計周二時的陣雨和雷雨天氣將出現在密西西比河東部地區,雨量在0.2-1.00英寸,覆蓋面積約70%。周三和周四的部分時間裡,許多地區將以少雨為主,但從周四到周六,作物帶的西部和南部地區又將恢復陣雨和雷雨天氣。本周最高氣溫將緩慢回昇到70華氏度左右,最低氣溫在40-50華氏度之間。
五、4月30日巴西大豆庫存總量為1271萬噸
據巴西植物油行業協會(ABIOVE)周二稱,4月30日時,巴西大豆壓榨行業登記的大豆庫存總量為1271萬噸,略微高於2002年同期的庫存量1248萬噸。
ABIOVE的報告稱,今年3月31日時,巴西大豆庫存為694萬噸。ABIOVE代表著巴西大豆壓榨業的大約90%。
每年這個時候,大豆庫存都會出現正常的大幅增長。巴西2月份開始收獲總量為5080萬噸的大豆,5月份結束收獲。從5月份往後大豆庫存通常開始減少。
根據ABIOVE的數據,巴西上年度的大豆收獲面積達到4277萬公頃。
4月份,大豆壓榨行業采購了1032萬噸大豆,高於3月份的1090萬噸,使得2003/04商業年度(2月份至1月份)的采購量達到了2199萬噸。
4月份,巴西壓榨了227萬噸大豆,高於3月份的209萬噸,低於2002年4月份的236萬噸。今年2月份至4月份的累計壓榨量接近555萬噸,略高於去年同期的593萬噸。
4月30日的豆粕庫存也提高到114萬噸,高於去年同期的811,000噸和今年3月份的891,000噸。
根據ABIOVE的數據,4月底的豆油庫存增長到262,000噸,高於去年同期的256,000噸和3月份的196,000噸。
巴西是僅次於美國的世界第二號大豆生產國,佔到世界大豆供應量的四分之一強。
六、全球天然橡膠市場需求情況
據報道,全球天然橡膠總庫存量將從2000年能維持消費15個星期,降到2001年的12個星期、2002年的8個星期和2003年的4個星期(約50萬噸左右,正常儲量約160萬噸),可以說已到了庫存的極限。2003年盡管全球天然膠預計將增產24%,與消費增長基本持平,但有限的天然橡膠資源,既要滿足日益增長的正常需求,又要填補正常儲備的空缺,市場緊缺不可避免。
天然橡膠的特殊戰略物資地位,在全球風雲變化無常,局部戰爭不斷的情況下,天然橡膠的足量儲備已引起各國高度關注,勢必加劇天然橡膠市場緊缺。
據悉,2003年四季度到2005年一季度,全球工業原料價格將一路走高,尤其是天然橡膠。這個預測對長期橡膠市場價格大有好處,對橡膠生產者是一種長效的信心所在。
國內橡膠制品業經營狀況大大改善,經營效益明顯看好,去年前10個月,全國橡膠行業總產值同比增長17.92%,銷售收入同比增長16.75%,利潤同比增長57.1%,下游產業客觀地從需求上支橕著我國橡膠市場。
七、全國橡膠消費增速減緩
據測算,4月份全國消費橡膠約35萬噸,同比增長12%,增長水平回落4個百分點;1-4月累計,全國消費橡膠近120萬噸,同比大約增長11%。
八、亞太地區丁苯膠市場疲軟
東北亞:本周中國市場交投清淡,為國內1502級貨品市場價格穩定在8800-9000元/噸(1美圓=8.20元)。與此同時,市場也有為臺灣1502級船貨報價1萬元/噸。近期中國政府對韓國,日本和俄羅斯貨品實施反傾銷稅的規定已經迫使這些地區的生產商將注意力轉向了其它地區。由此,本周中國市場幾乎沒有韓國,日本和俄羅斯貨品報價。據業內人士稱,目前中國市場的基礎面已經得到了很大的改善,商業消費指數正在逐日增長。但無論如何,來自制鞋行業的需求仍然非常低迷。SBR生產商預計需求將在今年下半年恢復。
東南亞和印度:因疲軟的市場態勢並無明顯改善,市場交投仍然非常緩慢。市場報價大致徘徊在1000美元/噸(CFR東南亞)。第二季度合同價已經被定位在1000美元/噸(CFR東南亞)。與此同時,市場購買意向價持續保持在950美圓/噸(CFR東南亞)。受較高的丁二烯和苯乙烯單體價格影響,SBR生產商仍然不願意以低於950美圓/噸(CFR東南亞)的價位銷售船貨。與此同時,來自巴西和伊朗的遠洋級貨品卻持續對印度的購買興趣形成打壓。
充油級1712級貨品報價較1502級貨品報價約低出100美圓/噸。
九、氣候因素致使泰膠價格暴漲
交易商周三表示,由於氣候炎熱,天膠產量驟減,泰膠價格本周已開始上漲,預計未來幾天內仍會上揚。
周三,泰RSS3FOB報價為1,080-1,100美元/噸,六月至七月裝運。上周為1,030美元/噸。泰STR20報950美元/噸,周一報930美元/噸。
一家大型出口貿易商說,泰國近幾個月的天氣非常反常,要麼暴雨不斷,要麼炎熱乾燥,對天膠生產造成很大影響。USS周三報42銖/公斤(1,000美元/噸),上周為40-41銖/公斤。
五月份的暴雨天氣已嚴重影響了膠農作業,許多出口商被迫延遲對外交貨期限。本月伊始,泰膠大部分主產區天氣炎熱,天膠產量下降。一交易商說,膠農仍在割膠,但出膠量比正常時期減少許多。出口商都希望能延遲交付六月份的出口合約。(上海金鵬研發部)
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