集中火力重倉出擊心儀之選

　　今年這波行情似乎成了主流板塊的『獨角戲』，它們在，舞臺就熱鬧；它們一歇息，觀眾就退場。這兩天，非主流板塊想搶搶風頭，可是難有人捧場。今天，運作主流板塊的幕後主力同投資者談了他們一些最新的想法。應該說，他們的理念還是有出乎市場意料的地方。

　　露面的實力派是這波行情業內公認的最大贏家博時價值成長基金相關人士楊銳。該基金重倉運作長安汽車等龍頭品種，取得驕人戰績，其基金淨值一直位居各開放式基金首位。

　　首先，楊銳對於今年行情的判斷就與一般投資者所預料的不同。不少投資者原以為，大牛股的制造者應該是大牛市觀點的信奉者。而楊銳觀點非常謹慎，認為今年只是整固期，從較長的一段時間段來看，最壞的時期已經過去了。

　　基於這種大勢的判斷，他認為今年只是布局之年，而不是收獲之年。他提醒投資者，中國股市進入投資理念和投資模式的轉換期，發展的趨勢已逐漸明朗，理性、專業、紀律、原則將佔上風，炒作、投機等做法的盈利機會將逐漸減少。

　　對於外界最關注的博時的選股標准，楊銳簡單歸納了三個：一是業績好，持續增長，也就是大伙通常說的基本面好；二是價格低，相對便宜，符合價值投資的安全邊際原則；三是企業具有的競爭優勢最好能得到大伙的認同。

　　據悉，博時仍會堅持原有的中長期投資策略：行業相對集中，個股精挑細選。在行業方面，把握高速增長行業的發展規律，在個股方面，強調精挑細選。

　　也許因為商業機密，楊銳對於博時看好的下一個行業只字未露。不過，在『機構薦股追蹤』中表現出色的渤海證券對此進行了分析。

　　他們認為在新的價值投資理念指導下，基於對重點行業配置的投資將會受到市場的追捧，成為機構博奕的對象。從行業配置角度分析，金融、汽車和工程機械等行業屬於具有中國經濟特色的行業，其增長可能具有內生性特征，值得投資者重點關注。而行業的輪動增長對於經濟增長的持續十分重要，當前的增長行業主要集中在上游，而向下游行業的輻射並不明顯，因此要密切注意IT行業的發展態勢，IT行業的轉好有利於增強對宏觀經濟的樂觀預期。

　　強化『核心資產』的配置已成為機構投資的重要目標，其主要強調一種集中性的行業配置的盈利模式，弱化時機抉擇的功效。從近一階段機構的運作績效來看，這部分資產已給機構持倉中能帶來豐厚的收益。博時無疑是其中的樣板。

　　從短中期博弈機會來說，渤海證券認為電力、煤炭等能源板塊由於主力資金進場時間較晚，短線仍存在著進一步拉昇的可能；金融板塊由於主力資金尚未完成短線的拉昇動作，短線也應重點關注；而汽車、鋼鐵、石化等板塊由於短線已出現較大昇幅，因此近期走勢可能會出現反復，但中線對於該板塊部分品種仍可以逢低吸納。