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一、2003年一季度全球精銅供應量為387.5萬噸
2003年一季度全球精銅供應量為387.5萬噸,同比增長2.1%。智利、日本的精銅產量小幅增長,速率均在2.5%的水平之下,美國銅產量繼續下降。產量增長主要來源於秘魯、贊比亞、中國、印度。
據中國物流信息第十七期報道,統計數據顯示,2003年一季度全球精銅供應量為387.5萬噸,同比增長2.1%。其中,銅業大國智利、日本的精銅產量僅是小幅增長,速率均在2.5%的水平之下,而美國銅產量則繼續下降。產量增長主要來源於秘魯及贊比亞等銅礦資源比較豐富的國家,以及像中國、印度等致力於發展銅工業的國家。
精銅市場供應量能夠保持相對較低的增長速度與銅精礦短缺、智利國營銅公司限制全球陰極銅銷售量以及全球銅業巨頭堅持原有的限產方案是分不開的。其中,銅精礦供應短缺顯得尤為重要。
自2002年開始,全球銅精礦市場步入供應短缺態勢中,至今沒有好轉的跡象,而且有愈演愈烈的可能。從消息面來看,智利埃斯孔迪達銅礦四期擴建已經完成將是銅精礦最大的增長點,但是必和必拓公司依舊維持對年銅礦減產方案,所以能否大量增加銅精礦市場供應量還是個未知數。另外,秘魯的ANTAMINA銅礦、印度尼西亞的PT FREEPO RT INDONESIA銅金礦的銅精礦增量也比較顯著。
與供應形成鮮明對比的是,全球銅精礦需求量增長勢頭異常迅猛,其中需求增長最為強勁的是中國、印度。中國五大銅冶煉企業的擴建將在未來的幾年中先後完成,新增銅精礦需求量接近40萬噸,而印度新增銅精礦需求量也接近30萬噸。所以,銅精礦短缺局面將會繼續維持,由此帶來的結果是加工費持續下滑。。
二、一季度全球精銅消費量為367.4萬噸
一季度全球精銅消費量為367.4萬噸,同比增長1.4%。全球銅需求並沒有發生實質性的好轉。
據中國物流信息第十七期報道,統計數據顯示,一季度全球精銅消費量為367.4萬噸,同比增長1.4%。以此來看,全球銅需求並沒有發生實質性的好轉。分析人士指出,全球銅加工產能嚴重過剩、加工行業利潤顯著下降是銅需求增長的嚴重障礙之一。
在過去的幾個月中,美國銅需求繼續表現不佳,銅加工材發貨量持續下降,這意味著2 003年美國銅工業又將是一個不幸的年份;歐洲銅需求依舊相當疲軟,在德國,建築業持續低迷,而且銅在該行業的需求還面臨塑料管的強勁挑戰,前期表現活躍的汽車行業也有放緩的趨勢;在法國,銅加工產能嚴重過剩,以至於LONGUEVILLE銅管加工廠的關閉對銅市場沒有產生任何影響。
當然亞洲依舊是全球銅工業唯一的這點(特別是中國),良好的經濟增長速度支橕著銅需求繼續保持強勁上昇勢頭,然而,單個力量很難改變全球頹勢,所起作用也僅是緩和而已,需求恢復還有待全球絕大多數國家和地區銅消費的提昇。
三、一季度中國從哈薩克斯坦進口精煉銅4.03萬噸
一季度中國從哈薩克斯坦進口精煉銅累計為40,272噸,同比增幅為8.6%。
中國海關公布的數據顯示,2003年一季度,從哈薩克斯坦進口至中國市場的精煉銅累計為40,272噸,同比增幅為8.6%。
但業內貿易商稱,由於擔心邊貿進口政策可能調整,這部分進口精煉銅並沒有流入市場。近期,市場傳言稱中國政府將取消中哈邊貿進口的優惠政策。
2002年,哈薩克斯坦銅產量增長到了431,700噸,成為全球第九大銅生產商,其中有214,085噸出口至中國。一季度,銅產量小幅下跌,但不會影響對中國的出口。
四、日本4月底鋁庫存增至264,300噸
日本Marubeni貿易公司表示,4月底該國橫濱、大阪和名古屋三地的鋁庫存估計增至264,300噸,高於一月前的250,700噸。去年同期則為211,100噸。
公司官員將庫存增加的原因歸為易拉罐和空調生產商需求的季節性回昇,以及第二季度較高的進口昇水。
五、東南亞最大鋁冶煉廠2006年投產
即將在馬來西亞建設的東南亞最大的鋁冶煉廠將於2006年開始運營,年產量將近70萬噸。
據路透社報道,馬來西亞政府已經批准馬來西亞鋁冶煉公司(MAS)建設一家發電廠,支持位於北方霹靂省的這家鋁冶煉廠。馬來西亞冶煉公司是一家與總部位於紐約的Charus開發公司及當地的投資者共同組建的合資企業。但是,歐洲的某些金屬交易商認為,今後幾年這個項目的鋁將供過於求,特別是因為馬來西亞已經計劃在東部省份沙勞越省建設一個年產50萬噸的鋁冶煉廠,這些因素可能對新冶煉廠的建設前景產生不利影響。
據悉,今後幾個月,這個鋁冶煉廠及發電廠的地面准備工作即將開始。
六、中國鋁業將成為新政策的最大受益者
投資銀行中銀國際稱,中國有關控制國內電解鋁冶煉能力過速擴張,從而達供需平衡的新政策,將使作為行業領導的中國鋁業股份有限公司直接受益.
中國國家發展和改革委員會日前宣布,為進一步加強對電解鋁行業發展的引導,防止重復建設,地方政府應一律停止審批任何形式的擴大電解鋁生產能力的建設項目,更不得化整為零變相上新項目.外商投資項目也要嚴格按照有關規定辦理審批手續,同時相關的融資渠道也開始收緊.
中銀國際稍早發表的報告稱,新政策出臺後,冶煉行業的整合過程將逐步明朗,同時規模效益會有所提高,盲目擴張也得到有效抑制.中國鋁業是目前國內最大的電解鋁冶煉廠,又是國內唯一的氧化鋁供應商,預計將成為新政策的最大受益者.
報告指出,截至2002年底,中國電解鋁的冶煉能力達每年510萬噸,佔全球電解鋁供給的20%左右,為目前世界上最大的電解鋁生產國.不過,國內電解鋁冶煉能力產業較為分散,數量多達133家.
此外,2002年國內電解鋁總產量達到436萬公噸,超出需求25萬噸,以現有電解鋁冶煉能力擴張項目和計劃來看,未來還將新增260萬公噸的冶煉能力.
該行又認為,中國鋁業以2003年6.1倍的預期市盈率來看,估值並不昂貴,由於行業前景有利,以及中國鋁業在業內的優勢地位,故維持對其優於大市的評級.
中國鋁業股價收報1.35港元,昇1.5%.過去一個月股價下跌逾6.3%.
七、印度鋁業公司將於10月或11月提高鋁煉廠產能
印度鋁業公司計劃提高煉廠產能,目前公司面臨的問題是政府的電費定價過高。2002財年(截止3月份),印度鋁業累計產鋁5.1231萬噸,高於2001財年的4.4378萬噸。
據路透社5月13日報道,印度第四大鋁產商----印度鋁業公司(Indian Aluminium Company,Indal)的高層官員於13日稱,公司計劃將其它煉廠的閑置設備轉移至HIRAKUD煉廠,從而於10月或11月份提高該煉廠的產能。
HIRAKUD煉廠位於印度東部奧裡薩邦,公司計劃將南部卡納塔克邦的BELGAUM煉廠內的部分電解罐轉至HIRAKUD煉廠,從而將煉廠產能由5.72萬噸增至6.5萬噸。
印度鋁業首席執行官Tamotia表示,公司已開始拆解58個電解罐運往HIRAKUD煉廠,並希望於10月或11月完成擴張,並於2004年3月份實現穩定生產。
上述電解罐用於溶解氧化鋁進而生產鋁。氧化鋁則是通過萃取礬土礦而得來的。
2002年,HIRAKUD煉廠自BELGAUM獲得200只電解罐,當年的產能接近翻番,達到5.72萬噸。BELGAUM煉廠於1995年關閉。由於州政府的供電費用高昴,煉廠無法獨立生存。
首席執行官指出,公司正在向聯邦政府要求清理環境以重新安置遺留下來的電解罐。
印度鋁業公司隸屬於印度頭號鋁制造商赫因戴爾工業有限公司(Hindalco Industries),其鋁產約佔印度全國總產量的8%。
2002財年(截止3月份),印度鋁業累計產鋁5.1231萬噸,高於2001財年的4.4378萬噸。
首席執行官還表示,如果州政府不能解決電費問題,則印度鋁業公司有可能關閉旗下南部喀拉拉邦的Alupuram鋁煉廠。該煉廠鋁產量為每年1.4萬噸。
2002年10月份,州政府將電費由每單位2.85盧比上調至3.35盧比。印度鋁業公司表示電價飛漲導致煉廠難以維持。
因此,如果政府不能對電費作出有利反映,公司除了關廠別無選擇。還有一個月的時間,煉廠的命運就可見分曉。公司認為,最近政府將三個月內的電費每單位下調0.50盧比是不夠的。
八、江西銅產品增量兩成
江西銅業14日表示,盡管『非典』在內地和香港兩地肆虐,但並沒有對該公司的業務帶來影響,其旗下產品的產量強勁增長,其中陰極銅產量增長逾兩成。
江銅董事長何昌明14日在新聞稿中表示,今年首4個月,該公司的主要產品產量均創新高,包括生產陰極銅9.65萬噸、硫酸33萬噸、黃金2911千克、白銀52.7噸,分別較去年同期增長22%、56.8%、41%和48.4%。
何昌明表示,江銅業務『非典』影響的原因,除該公司采取預防『非典』的措施,確保員工及家屬不受感染以及江西不是『非典』疫區外,跟該公司啟用電話、網絡、傳真等方式開展商務談判,進行原材料的采購和產品銷售有關。
貴冶?期試產成功江銅表示,目前該公司多項建設項目進展順利,貴冶3期主體工程已經建成,並試產成功;富家塢銅礦的開發前期工作已按計劃啟動,15萬噸銅杆加工項目正按計劃建設,預計年內投產。
九、西方國家對銅精礦市場可能存在卡特爾進行調查
美國反托拉斯執行機構周三說,他們正在參與一項有關銅精礦市場出現不正當競爭(價格制定同盟,卡特爾)的國際調查。
『反托拉斯部門正在調查銅精礦行業出現不正當競爭的可能性,』美國司法部的發言人Gina Talamona說。
周三早期,歐盟的官員們說,市場競爭的監督者們對一些英國和葡萄牙的主要銅精礦生產商進行了突擊檢查,作為銅精礦市場可能存在卡特爾的調查的一部分。
加拿大也表示正在參與調查。
十、全球鋁需求遠景越來越受到市場關注
英國商品研究所表示,全球鋁需求遠景越來越受到市場關注。
在過去數月,初級鋁現貨需求開始減少,多數交易商報告稱消費商普遍減少入貨並密切關注市場進一步動向。近期調查同樣顯示,全球主要地區經濟正處於衰退中。此外,伊拉克局勢、油價變動、股市走向以及遠東地區流行非典型性肺炎(SARS)等因素,都對市場人氣造成不利影響。部分交易商表示,在鋁期貨合約價差縮小,以及美元走軟情況下,現貨交易有所增加。大西洋兩岸的消費商通常習慣在低位入貨,並且多屬於現貨或近期交割的交易。交易商預計實現第二季度需求增長預期的可能性不大,這將直接影響到全年的需求水平。 美國2月及3月鋁消費繼續保持低迷,伊拉克戰爭至少在短期內將對需求造成不利影響。在目前經濟和政治局勢都存在大量不確定性情況下,消費商和交易商都不願意大量買入。鋁產商表示市場已完全倒向買方。但從某方面看,還沒有消費商取消定購合同的情況出現。目前對經濟前景普遍的不安和經濟發展不確定的思想已滲透整個鋁產品市場,業內各方面人士都表現得很悲觀。 面對經濟大環境存在大量不確定性因素,目前三個月西鋁昇水到岸報價68?72美元/噸,小幅低於3月的75?80美元/噸。已有部分報價降至65?70美元/噸。部分消息來源報告稱,市場上傳言新一輪遠期購買協議中的昇水將上調。目前,以倫敦金屬交易所(LME)現貨報價為基准,現貨優質西鋁昇水報價為70?75美元/噸。 目前鋁價各技術指標表現並不一致,雖然相對強弱指數(RSI)顯示超賣,但均線走勢顯示價格短期內仍面臨下行壓力。消費商購貨只為了滿足基本需求。預計鋁價在5月將繼續維持在1275?1375美元/噸,在下方將獲得買盤有效支橕。但糟糕的經濟數據、股市下滑和銅價低迷將限制鋁價反彈空間。(上海金鵬研發部)
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