|
||||
從4月報5日開始,太平洋的『康健一生重大疾病保險(分紅型)』就要正式停售。從去年底市場上有『分紅健康險要停售』的風聲至今,這不是第一個即將停售的分紅型健康險險種,也不會是最後一個。此前在3月20日,泰康人壽的重大疾病分紅險已經停售,而目前其他幾家保險公司的正在銷售的同類產品似乎也擺脫不了即將被叫停的命運。
這一切仿佛就在昨天剛剛發生過:今年年初,中國保監會新一屆領導公開表示,『2003年是分紅險大發展的一年』,而去年分紅健康險佔據了人身險49.8%的市場份額,在2000年3月分紅健康險剛剛推出時甚至被某些保險公司視為『核武器』。在近幾個月,分紅健康險即將停售的消息更是刺激各家公司該類產品的銷售額創出了新高。但現在這些分紅健康險就要停售了。時間剛剛過去兩年多,分紅健康險上市後勢如破竹,成了各家壽險公司制勝的『殺手?』,但為什麼分紅健康險這麼快就紛紛收縮戰線了?為什麼監管部門對分紅健康險的態度出現了如此大的轉變?
諾言與光環
分紅健康險最大的賣點之一顯然在於『分紅』,投保人從險種的名稱和保險公司業務員的介紹中至少可以得到這樣的信息。生逢其時
分紅健康險可以說是『生逢其時』:2000年年初,在中國人民銀行連續多次降息之後,儲蓄存款利率已經達到歷史新低,而銀行存款利息稅又提到了一個新的高度。繼儲蓄之後,國內股市從2001年6月至今持續低迷,這樣在客觀上就為保險業務的發展提供了發展的良機。
這一機會很適時的被各家壽險公司抓住了。不久,各家壽險公司便紛紛推出既有保障又有投資功能的新險種:根據保險業務員的介紹,新推出的分紅健康險產品『收益比銀行高,還不用征收利息稅』,『而且具有傳統健康險的保障功能。』就這樣,一部分人把儲蓄作為最主要的投資渠道轉而投資分紅健康險。於是,中國保監會在2002年的年終總結上,出現了分紅健康險『獨霸一方』的局面——2002年壽險分紅產品保費收入1121.7億元,佔人身險保費收入的49.3%,在新型壽險保費收入中的份額更是超過90%。令人炫目的營銷
分紅健康險取得如此驕人的業績,除了產品本身的特性外,產品的宣傳讓受眾產生一種迷幻感。比如關於產品的分紅信息,『客戶參與公司經營成果的分配,保障穩定,回報豐厚,專業投資部門操作,安全高效,滿足穩健理財的需要』這樣的字眼在多家公司產品的宣傳材料上都是放在『高額重疾』的前面,類似『在主席臺前排就坐』這樣的感覺。一些公司的業務員推介產品時向客戶承諾一個分紅比例——這個比例可能是保險公司的預定利率甚至一個更高的利率。而一些保險在保單上分紅率(高分紅6%,中分紅5%,低分紅4%)的介紹很容易使人誤認為4%的分紅率是一個底線。
分紅的不確定的宣傳在這裡即使不被隱瞞,即使你對能否分紅的前景表示懷疑,業務員一口氣講出的若乾個保險公司『一定會取得良好業績』的理由來打消你的顧慮。
平均下來,各保險公司分紅險出籠的日子已經有一年多,最早定下來的今年3月份首次公布分紅結果的日子已經過了。記者向新華人壽了解分紅情況的時候得到的答復是『結果已經上報保監會了,說是要到7月份會向外界公布』。到了檢驗成績的關鍵時候,分紅結果卻被延遲公布,其中莫非另有隱情?
利潤困局
以太平洋『「康健一生」重大疾病保險(分紅型)』為例,關於紅利的分配,保險公司一般是這樣規定的:『在本合同有效期間,保險人每年年初根據本保險上一會計年度的業務經營狀況,按照保險監管機關的有關規定確定本年度紅利分配方案,並於每年合同生效日對應日派發紅利。』
與此相對應的是,在2002年年底,保監會向各保險公司已經發放了一份名為《關於加強分紅險紅利核算的管理辦法草案》。根據該《草案》的規定,保險公司有沒有紅利可分、分多少都應該在保監會的監督下核算並公布出來。得知公布結果的日期延期,中央財經大學保險系主任郝演蘇教授的一個反應就是,『我個人預測,肯定是不好。』對於監管部門的『剎車』現象,他認為:『這樣做是對的,也不對。一方面,剎車可以防止問題擴大化,使整個保險行業平穩發展。但另一方面,保險監管部門不應該『一刀切』。分紅險本身沒有錯,但應該有一個明確的定位,面向什麼樣的人群。』
據介紹,分紅險的紅利來源有三:一是死差異,即由於實際死亡率低於保險費計算時使用的死亡率帶來的利益;二是費差異,即由附加費用而來的利益;三是利差異,即由投資收益而來的利益。業內人士分析認為,在上述三個來源中,如果保險公司的精算比較准確,則前兩項的影響微乎其微。也就是說,影響投保人收益最主要的因素就是保險公司的經營狀況。其具體算法就是保險公司的投資收益去掉經營費用,包括保險公司的營業費用、手續費、傭金等。是一個類似淨利潤的概念。保險資金運用處境尷尬
去年保險公司的經營又怎麼樣呢?根據保監會公布的資料,截至2002年9月底,壽險公司的資金運用收益率為2.54%,比上年同期下降0.87個百分點;可運用資金(即各項准備金、保戶儲金、保險保障基金、所有者權益的合計)收益率為2.49%,比上年同期下降0.44個百分點。
作為保險資金重要投資渠道的證券投資基金日前公布的數據不容樂觀:不足3成基金盈利,49只封閉式基金淨虧損達35.15億元,平均每個基金單位虧損約為0.045元。而去年保險資金間接投資於證券投資基金的資金量為312.46億元,入市資金量增多,但收益率下降。1999年保險資金剛入市時12%的收益率已成為美好的回憶。
協議存款也是保險資金以往獲得收益的重要途徑之一。但由於央行連續8次降息,協議存款的利率已由2002年年初的4.5%以上下跌至目前的不到3.4%。債券市場和交易所回購利率也持續走低,保險公司在債券市場中的獲利難度加大。營業費用昇勢看漲
但與保險公司各種渠道的投資收益節節敗退形成鮮明對比的是,保險公司的營業費用正在『步步高昇』:營業費用、手續費、傭金分別上漲了67.45%、212.99%、28.92%。
保險公司分給投保人的是『可分配盈餘』——一個類似可分配利潤的概念。『但只能拿該險種的可分配盈餘進行分配,而不能動用其他資金。否則等於是侵犯了其他客戶的利益』,郝演蘇說。另外,現在有消息說證監會准備讓保險公司拿出准備金來支付分紅。但這樣做會影響到保險公司的償付能力,這個結果會更可怕。
面對如此的經營收益,各家保險公司如何兌現隱約其辭的『4%以上的收益率』的承諾?
大勢不可逆轉?
叫停已成定局
但這一次並不是所有的分紅健康險產品都被叫停。一些保險公司的同類產品仍然在正常銷售(見附表)。由銀行代理銷售的各家的分紅險產品也還在銷售。中國保監會壽險監管部人士向記者明確表示,『沒有出臺任何相關禁售文件』。但在采訪中,新華人壽的業務人員向記者透露『保監會有意調整分紅健康險』。而泰康方面則表示,『保監會有一個文件,各家的分紅健康險都會陸續停售。』
而專家分析,此次停售的只是那些周期比較短的產品。他非常贊賞一些外資公司推出的周期比較長的分紅健康險產品。他認為,周期長有兩個好處,一是可以分散風險,因為人們很難對20年後的情況進行預測。再一個是給政府一個信息,我們從長期是看好中國經濟的發展的。
對於分紅,保監會方面的答復是『有相關制度,但是沒有一條規定,規定有多少可分配盈餘』。但從種種跡象來看,保監會叫停分紅健康險已成定局。一向行動比較快的平安已於今年1月19日推出純保障型的重大疾病保險,而且太平洋保險公司的業務人員也向記者介紹,此次公司停止兼備保障、分紅雙功能的『康健一生』之後,將推出分紅和保障分開的新產品。這與平安公司的做法具有某種程度上的相似性。向純保障型『回歸』?
分紅健康險果真要向最初的純保障型健康險『回歸』嗎?
中國工商大學保險系主任王緒瑾教授認為,分紅險本身是沒有問題的,如果代理人在銷售的過程中對保險風險和收益能夠如實告知,就不會有問題。他相信,『等該險種的投資收益能達到投資者預期水平的時候還會改回來。畢竟,將保障和投資結合在一起的分紅險是國際潮流,如果要倒回去將保障和投資分開,是很困難的事情。』
至於目前有人擔心的因為與預期分紅收益有很大差距而產生的退保問題,郝演蘇分析,『肯定會分紅,但可能跟投資者的預期相差甚遠』,『也不會有大面積的退保,因為退保主要是對投資者的損失,對保險公司影響不大。』他認為,如果說分紅健康險目前還想做一些補救,最重要的是『要教育投資者端正心態,保險的本質還是保障,而不是投資。要有一個正確的投保觀念』,『作為監管者,也要虛心聽取不同方面的意見,使決策更科學、准確。』
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||