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一、智利Codelco稱銅價將開始上漲
世界最大銅產商---智利國家礦產商Codelco公司估計,銅價將開始上揚,因市場已克服諸多伊拉克戰爭造成的不確定因素。
由於懮慮美伊長期戰爭對全球經濟造成的不確定影響,自3月份起銅價持續下滑。『我們估計銅價將改善。最起碼,我們相信平均價格能達到之前的預算,約78美分。』Codelco已表示,今年計劃產量為165.4萬噸,且將囤積20萬噸庫存已配合疲弱的市場情勢,直至全球庫存減少至80萬噸。
二、產能擴張導致鋁市場供應大量過剩和鋁價疲軟
未來幾年鋁行業的產能擴張將繼續導致鋁市場供應大量過剩和鋁價疲軟,因為需求跟不上產量的增長,但是,分析師們說,這不會阻止生產商們計劃下一輪的項目開發。
『我們預測未來三年將有400萬噸的鋁產能投產,並且預測鋁的需求前景不是非常理想。鋁需求的增長將不足以消化掉供應的增長和大量積壓的庫存。』諮詢機構Brook Hunt公司的Julian Kettle說。
近期,大量潛在的氧化鋁項目也被提出,如法國Pechiney公司正考慮在澳大利亞建一座年產能為140萬噸的氧化鋁廠。
繼美國鋁業公司宣布將在冰島建造新的鋁廠之後,上周又有一些計劃於未來3-4年投產的鋁廠新建項目被公布出來,有的在非洲,有的在俄羅斯,有的在加納。
Pechiney鋁業公司正在為南非Coega鋁項目(年產能為460,000噸)開展工作。並且,為了在俄羅斯Komi地區建造一座氧化鋁廠和一座鋁廠,Pechiney鋁業公司計劃與俄羅斯SUAL公司建立一個合資公司。
上周五,世界上第二大鋁生產商俄羅斯鋁業公司稱,明年可能會開始在西伯利亞地區建造一座年產能為500,000噸的鋁廠。
分析師們稱,已經開始建造和短期內將開始建造的鋁項目(包括中東、南非和許多中國的項目計劃)將使鋁市場供大於求。
上周,全球多元化礦產商BHP Billiton公司稱,Mozal鋁廠二期項目(年產能翻倍至506,000噸)已經生產出了第一塊鋁錠,比進度提前了5個月左右。
預計今年僅中國的鋁產量就將增長五分之一左右至540萬噸,盡管氧化鋁供應緊張可能會導致一些抑制一些項目計劃。
SG證券公司的分析師Stephen Briggs說,在可預見的將來鋁市場產能將過剩。並且稱,鋁價過高,尤其是世界經濟狀況惡化時。
Kettle預測今年和明年鋁市場將累計過剩150萬噸。2004年將是鋁市場連續第4年出現供應過剩。
他說,根據基本面,預測今年鋁的均價為1300美元,2004年鋁的均價將低於1200美元。但是,補充說,如果基金買盤出現,鋁價可能出現上漲。
周一,格林威治時間09:10時,LME三個月鋁價報1340/42美元。
Kettle預測2005年全球鋁產能將昇至3200萬噸。路透社金屬產量數據庫(MPD)預測去年全球鋁產能為2820萬噸。
現在被閑置的鋁產能有200萬噸左右。其中,約有160萬噸位於美國西北部太平洋地區。
考慮到新的產能投產,這些閑置的產能在未來三年不會恢復生產已經成為市場共識。
美國西北部太平洋地區的鋁行業大部分是由小的、舊的、成本較高的工廠所組成。但是,預計當地的需求將至少會使一些鋁廠維持生產。
Macquarie公司的分析師Adam Rowley說,氧化鋁供應緊張和再生鋁生產商們增加原鋁的采購(因面臨廢雜鋁供應短缺的問題)將有助於限制鋁價的下跌空間。
氧化鋁現貨價格較高可能會使中國的一些鋁廠建設項目放緩,因為利潤被擠佔,但是,產量的增長不會停止,Rowley說。
Kettle預測未來三年全球氧化鋁產能(冶煉級)將增加550萬噸。但是,氧化鋁產能的增長數量低於鋁產能增長數量相對應氧化鋁需求量。他說,一些閑置的產能將恢復生產。
『2005年氧化鋁市場似乎會發生結構性短缺,但是,如果氧化鋁市場自動進行調節,這種狀況將不會發生。』他說。
三、智利Candelaria銅礦罷工已持續15天談判仍在進行
智利Candelaria銅礦的工會領導人日前表示他們與銅礦官員正在進行談判以爭取結束這場已持續了15天之久的罷工。
Candelaria為Phelps Dodge公司控股。在就有關工資和獎金待遇問題的談判發生破裂後,有550名員工自3月31日起舉行了罷工,這使該礦的工作人數一直低於總員工數的一半。
工會告訴路透周一罷工活動仍在繼續進行,但工會領導人和公司官員已經在上周末進行了會面,並將在本周一繼續磋商。
『我們上周末一直在進行談判。磋商在今天仍將繼續,但我們仍會繼續罷工。』
Phelps Dodge公司曾表示罷工對生產的影響甚微,如果罷工持續,會考慮僱傭一些其它工人。目前該礦的工作人數只佔正常水平的42%。
2002年Candelaria礦共生產精礦含銅199,000噸,今年計劃達到240,000噸左右。產品主要出口到美國和日本。
Phelps Dodge公司持有該礦80%的股份。日本住友金屬礦山和住友商事持有20%。
Candelaria礦位於智利首都聖地亞哥以北約800公裡,經營一座露天礦、一座精礦加工廠和一處港口設施。(文華財經)
四、Hydro鋁廠計劃出售其德國氧化鋁工廠的股份
挪威HNY.OL集團Hydro鋁廠周一稱,計劃出售其持有位於德國的氧化鋁工廠50%的股份。
該氧化鋁工廠年產氧化鋁800,000噸,另外50%的股份由DADCO鋁和化工公司持有。(上海金鵬研發部)
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