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4月3日雅戈爾(600177)11.9億元的可轉債正式發行。至此,今年共有8家上市公司推出了發行可轉債計劃。從目前兩市上市交易的可轉債品種不到10只的情況看,短期內有多家公司集中選擇這種籌資方式是較為少見的。
據統計,去年可轉債市場發行速度已經大大加快,全年發行了接近40億。而今年則有望再次加速,從公告來看,已有8家上市公司擬發行高達110億元的可轉債,到目前已經發行了68億元。
平安證券研究所的高利在接受記者采訪時認為,由於股市持續低迷,管理層也希望企業通過融資品種創新,來解決本身的資金問題,而不只是過分依賴直接發行股票融資。更多上市公司選擇發行可轉換債券融資,有利於我國證券市場的多元化發展,在拓寬上市公司籌資渠道的同時,也給證券市場提供了更豐富的投資品種。
而渤海證券研究所的張曉君則認為,近期可轉債市場的活躍主要利益於以下兩點。一是上市公司對發行可轉債條款的修訂,主要是通過提高可轉債的票面利率來加大對投資者的補償。如鞍鋼轉債到期利率基本上與5年期的銀行定期存款利率相同,而且債券投資不用納稅;二是新近上市流通的可轉債的轉換價格與股票市價非常接近。這對包括保險、基金等在內的機構投資者都具有極大的誘惑力。
從近期市場情況來看,民生銀行在發行40億元可轉債後,大幅飆昇引起了市場的關注,同時也在很大程度上打消了投資者對認購可轉債的疑慮。種種跡象表明,企業債券(特別是上市公司發行可轉債)市場正逐步走出低谷。伴隨著市場的發展,可轉換公司債券作為一種新型的投融資工具已愈來愈被我國上市公司和投資者理解和接受,可轉債的獨特魅力將逐步被更多的投資者認同。
另據高利透露,目前豐原生化正在准備推出可轉債,盡管具體數目不清,但估計推出的時間將很快。
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