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日前,有媒體刊登有關專家意見稱,為了降低中國目前儲率率高居不下的狀況,可考慮降低活期儲蓄利率和對小額儲蓄收費等方式放慢儲蓄的增長速度。
在中國消費市場低迷的狀態下,中國持續增長的高額儲蓄就成為經濟生活中日益被關注的一個焦點。
據統計數字顯示,人民幣儲蓄從1997年開始就幾乎一直呈現加速增長態勢,今年以來儲蓄增速更快,頭兩個月共增加本幣儲蓄5800多億,同比增長18.8%,總餘額比1997年的4.7萬億翻了一番,達到10.03萬億元,儲蓄率高達40%。
有人士說,10.03萬億元儲蓄存款規模,相當於2002年全年國民生產總值。這意味著,如果這些存款變成真正的購買力,可以在一年內將國內企業生產出來的服務、產品等,全部買光。
盡管我們不能否認儲蓄轉變為現實購買力和投資對經濟增長的巨大推動作用,但是這絕不能成為要對小額儲蓄收費堂而皇之的理由。
中國儲蓄持續增長的根本原因有兩個:投資渠道單一,且風險過大。居民收入除了用作消費以外,投資渠道並沒有多少選擇,除了股市和債券投資以外還有什麼呢?
但就是這種投資所存在的風險也並不是中小投資者所能辨別和承擔的,而實業投資更非一般人所能獵及。
而促使居民把收入放在銀行的原因就是未來的收入不確定,相反,未來的支出,包括住房、醫療、養老、上學等卻非常巨大。許多父母不正是為了子女將來的求學而省吃儉用把錢存到銀行嗎?
而在中國的10萬億居民儲蓄中,大多數是屬於以上兩種情況,而且這些人的儲蓄額度相對較低,從儲蓄結構上看,農村的儲蓄存款只佔小部分(1998年這一比率大約為20%左右)。而要平均到每個農戶頭上,大概數額不會很大。但農村人口佔到中國13億的80%,這部分市場的潛力最大,但開發的難度也最大。
由於農村收入相比增長緩慢,而未來子女上學、養老防病等預期支出又沒有可靠的保障,要使農民拿出存款進行大量即時消費相信幾率很小。
即使在城鎮居民儲蓄存款中,也存在嚴重的貧富不均現象。據資料顯示,反映中國城鎮居民收入差距的基尼系數由1999年的0.295增長到2000年的0.32。這說明,高收入階層收入增長速度明顯快於中低收入階層。收入水平肯定相應反映在儲蓄水平上。
據金融部門1998年的統計,當年的城鎮居民儲蓄中,約有1.8萬億存款分散在80%的儲戶手上。由此也可知現在的儲蓄結構水平將更加不平均。而對此的另一個詮釋就是,需要消費的大部分城鎮居民由於收入、儲蓄偏低,因此,利率水平和這部分人群相關性不是很大。
因此,提倡通過降低活期儲蓄利率,同時對小額儲蓄收取手續費,或抬高儲蓄存款門檻擠出儲蓄資金大有點『殺貧濟富』的味道。
相反的,我覺得是否倒應該對高額儲蓄實行某種『擠出』措施,迫使這部分資金或投向金融市場,或進行實業投資。
至於說到美國等西方發達國家商業銀行只對定期存款賬戶計息,不對活期存款賬戶計息,或者是對小額存款收費,並不能成為中國銀行業實行這種辦法的佐證。因為,中國的情況並不同於西方。
而假如實行小額存款收費確實起到擠出小額儲蓄的作用,那麼因此而帶來的投資股市或債券的風險有誰來承擔呢?因為股市的風險確實存在,而除了儲蓄和股市,你讓這些人把這些有數的錢投到哪裡去呢?
再說得長遠一些,由此而帶來的未來低收入階層的養老、子女上學又怎麼保證呢?而這是中國社會穩定和發展的最根本的大計之所在呀!
儲蓄額居高不下是影響中國經濟穩定和發展的一個大問題,但是不能因為顧此而失彼呀!解決這個問題,應該把思路放寬,應該從根本上下手。
最重要的是需要拓寬投資渠道,整頓資本市場,提高低收入階層收入水平。
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