15%是一個簡單明了的數字：根據中國人民銀行的要求，四大國有商業銀行必須在2005年之前，將其不良資產率降到15%以下。聯系到目前幾大國有商業銀行都在力爭上市的態勢，顯然，哪家的不良資產率下降得快些，哪家就有可能實現率先上市的目標。

　　目前，工、農、中、建四大國有商業銀行的不良資產，是這樣一種狀況：工行的不良資產率為25.52%，中行為22.37%，建行為15.36%，分別比2001年年底下降了4.26、5.14、3.99個百分點。農行沒有公布其不良資產比率，只是說比上一年下降了4.72個百分點。去年同期，幾大國有商業銀行平均下來，這一數字是3.81。也就是說，去年幾大國有商業銀行不良資產比率下降速度加快了0.9個百分點。

　　另外一個重要的業務指標——利潤指標，也令人感到樂觀。去年工商銀行實際利潤為443.37億元，賬面利潤62.14億元；農業銀行實際利潤112.73億元，賬面利潤29.02億元；中國銀行實際利潤472.04億元，賬面利潤111.75億元；建設銀行境內外共實現利潤344.3億元。幾家商業銀行的利潤均比上一年有了顯著的提高。

　　四大國有商業銀行實現盈利、不良資產比率下降是近幾年纔有的事情，能夠達到目前這種水平，的確來之不易。如果從上市的角度來看，一切似乎正朝著有利的方向發展。因此，最近一個時期，各家銀行對於未來的上市，都充滿了信心：中國銀行表示，要在2005年整體上市，工行、建行表示要力爭5年內上市，農業銀行也表示，正在積極研究上市的問題。

　　然而，事情當然還有另外的一面。從上市的角度來看，國有商業銀行內部主要要解決以下幾個方面的問題。一是產權結構問題。國有商業銀行要建立公司化治理結構，首當其衝的就是要引入法人投資者，建立起多元投資主體的股權治理結構，以便從產權上形成一種互相制衡的治理結構。二是體制改革問題。種種因素的共同作用之下，國有商業銀行的體制改革滯後於中國經濟體制改革的步伐。建設銀行行長張恩照就曾坦言國有商業銀行體制方面的弊端：『公司治理結構不健全，所有者、經營者的角色和權、責、利關系不清晰，缺乏有效互動；人事制度、激勵與約束機制離公司化要求有很大差距。』三是不良資產負擔沈重。如果按照目前的不良資產處置速度，商業銀行很難在短時間內實現上市目標。

　　其他需要解決的問題當然還有一些，比如說國有商業銀行上市的途徑、方式的問題。但所有這些問題的存在，並不能說明近年來幾大國有商業銀行的努力沒有取得成效，更不能就此判斷國有商業銀行上市的努力方向有什麼錯誤。實際上，上市只是國有商業銀行改革的中間目標而絕非最終目的。中國工商銀行行長姜建清說：『多年來在計劃經濟體制下運轉的銀行觀念、體制、管理、隊伍素質、科技水平等很多方面都已經不能適應經濟轉軌時期的要求，追求上市的過程，實際上就是這些方面的改革和優化過程。』

　　如果從這個角度看待國有商業銀行的上市問題，那麼，我們要說，經過近幾年來的不懈努力，國有商業銀行無論是在體制改革方面，還是在經營管理方面，都已經踏上了坦途，或者說至少有了一個良好的開端。