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3月3日,一位分析人士撰文指出,在不到兩個月的時間裡,長盛成長價值的基金份額已『縮水』近5億份。這是繼去年年底之後,長盛再次上演大額贖回。
業內人士分析認為,市場轉暖期的基金贖回現象耐人尋味,由於近期各開放式基金淨值普遍上昇,不排除投資者逢高減持或者棄基金而選股票的可能。
機構減持
長盛成長價值首次遭遇大規模贖回發生在去年年底,按照今年1月份各基金公司公布的旗下基金第四季度投資組合,長盛成長價值四季度基金份額為20.11億份,與首發31億餘份的規模相比,下降幅度超過了1/3。
2月24日,長盛成長價值發布分紅公告稱,截止到2003年2月20日,基金已實現可分配收益3098.54萬元。長盛決定向基金持有人按每10份基金單位派發現金紅利0.2元。有分析師據此推算,如果基金管理人將可分配收益全部分光的話,那麼長盛成長價值的基金份額目前只有約15.49億份,這比去年12月31日的20餘億份又下降了約4.62億份,佔基金首發規模不足50%。
深圳一家基金公司有關人士認為,近期各基金淨值上昇決定了其規模都或多或少都在發生變化,只不過長盛由於機構持有人較多而表現得更為明顯,在市場向好和『落袋為安』的心理預期下,短期內不排除其餘基金的投資者逢高減持或者棄基金而選股票的可能。他表示,規避開放式基金的大額贖回風險不僅需要改變現有持有人結構,還應了解持有人的真正購買目的即消除發行中的非市場化手段,更重要的是市場上要湧現出類拔萃式的基金品牌,讓『以業績論英雄』成為業內主導思想。他預計,下一季度公布投資組合時,開放式基金的規模變化將會趨於穩定。
投資風險增加
市場人士認為,大額贖回肯定會對基金的投資組合產生一定的影響,這種不確定的因素也將增加投資風險。西南證券研發中心孫菊建議,投資者應根據個人的投資偏好和不同基金的風險收益情況,選擇購買持有人分散和資產狀況相對穩定的基金。
銀河證券基金與研究評價中心胡立峰則認為,長盛的『二次贖回』還暴露出,時下開放式基金的信息披露周期應大大縮短,不管機構持有人出於何種考慮選擇贖回,基金公司應在第一時間披露相關信息,便於中小投資者進行投資決策。他建議,開放式基金的規模可以從3個月公布一次縮短至每周一次,同時增加主要持有人具體持有比例等內容。
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長盛成長價值基金的首發時的有效認購戶數為6325戶,戶均認購量超過了50萬份。有關數據顯示,機構持有量的比例在現有開放式基金中達60%,個人投資者僅有40%。截止到2月28日,17只開放式基金中有12只基金淨值在面值之上,長盛成長價值的基金淨值為1.012元。
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