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這可能會對其他欲赴港上市的企業產生不利影響
3月4日,內地房地產發展商上海復地(2316)宣布暫緩其H股掛牌計劃,並於當日向投資者退回申請股份款項,公司在其聲明中沒有說明未來何時重新上市或是否上市。
上海復地稱,公司已通知香港交易所,考慮到目前的國際政局動蕩不穩,削弱了投資者對新股發行的投資欲望,公司的全球發售暫時延緩,H股上市將不會根據預期的時間表進行,根據香港公開售所收取的所有申請款項,將連同有的經紀傭金、證監會交易征費及香港交易所交易費將不計利息即時退還。
第二次推遲募股
上海復地原計劃於3月6日在香港交易所主板掛牌上市,並計劃發行4.559億股股票籌集10億港元左右的資金,公司曾將募股價格區間定為每股1.95至2.55港元,相當於股本擴大後每股有形資產淨值溢價51%至73%。
上海復地母公司復星實業董事長郭廣昌稱,推遲募股不會影響公司未來的發展計劃,但他沒有對此作出詳細說明。匯豐控股亞太地區投資銀行業務主管宦國蒼說,在目前存在諸多不確定因素的情況下,最為穩妥的做法就是推遲募股,等待市場形勢的好轉。匯豐控股是此次上海復地募股的保薦人和牽頭行。市場消息人士透露,這已經是上海復地第二次推遲募股計劃了,其第一次是在2002年年底。當時中國電信進行了大規模的首次公開募股,但因市場反應不佳,迫使中國電信推遲了募股計劃。受其影響,上海復地推遲募股計劃。
另一家北京的地產開發商SOHO中國有限公司也曾作出類似的推遲募股決定。由於投資者的興趣不大,該公司原定於2002年11月22日上市的計劃先被推遲到12月,後又延期到今年初,其承銷商高盛公司原計劃爭取在2003年一季度把SOHO中國在海外的IPO股票市場推出,但後來決定跟在上海復地之後,看市場的反應再作決定。
預計上海復地的受挫將可能會對另幾家內地的房地產開發商SOHO中國、首創置業,以及天津的順馳地產等產生不利的影響,有市場傳聞廣東電網也有意擱置其集資計劃。
未來還有機會
一位國際著名美資投行人士對記者分析,目前全球經濟衰退,美伊戰爭有可能在近期爆發,今年以來全球IPO市場進行首次公開募股的企業屈指可數;另外市場對國內的房地產概念熱情已明顯減退,再加上上海復地的每股指導價格區間高於市場的期望,因此多數基金經理沒有積極認購。
另一位著名歐資投行的人士認為,一個承銷商手中的項目過多可能並不是好事,這有可能分散精力,所以應不能貪多,以保證每個IPO項目都能成功。
法國裡昂證券北京首席代表孟怡對記者表示,雖然上海復地的上市計劃目前受到了挫折,但他對未來的海外IPO市場並不持悲觀看法,根據市場的習慣,基金經理每年都有一個資金購買計劃,在年初之時對首次公開募股的企業比較挑剔,但每到年底之時,因手中的購買資金可能還未用完,就會放松對一些首次公開募股的企業的要求,每年年底全球IPO市場的掛牌企業就會比平時增多,因此上海復地未來還可能有機會在H股掛牌。孟怡表示,他對內地房地產行業不持悲觀看法,不認為目前所有的內地房地產企業都不受海外市場歡迎,因為有很多不確定的因素會導致一個公司IPO項目的失敗,既有市場的因素,也有承銷商的因素等。
他認為,海外對於中國管理比較規范的一些國有企業還是認可的,對一些從事能源、電力、消費品或與中產階級有關行業的公司是比較歡迎的。
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