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日本第二大銀行三井住友(SumitomoMitsui)集團日前宣布,它計劃於3月份發行3000億日元(25億美元)的優先股,並聘請高盛公司幫助其尋找海外投資者。三井住友此次通過巨額發行優先股的方式融資,是為了增加處理壞賬的資金,避免被政府收購國有。
日本各大銀行最近加大了增資步驟,到3月底,日本5大銀行總共將融資2萬億日元,比去年日本全年股票發行量還要多五分之一。
三井住友發行的優先股將達10萬股,本周末將設定固定紅利條款。優先股最早在4月份,最遲於2005年7月可以轉換成普通股。上月,高盛已同意購買1500億日元三井住友的優先股,年利為4.5%,該固定分紅是20年期日本政府債券收益的3倍。有分析師認為,三井住友從海外尋求資金,顯示其有信心迎接更為挑剔的投資者的考驗。
在美伊戰雲密布的局勢下,投資者對金融市場避之不及,如此大的股票發行量能否取得成功,尚存在未知數。舊金山一位基金經理穆若姆丘(AlexMuromcew)表示他不會去購買此類銀行資產,日本的銀行還存在很大問題,做其股東仍然前景不明。英國一位基金經理麥克格拉山(ScottMcGlashan)認為,僅僅因為這些銀行可能避免破產和收歸國有的命運,不是值得投資的理由。由於市場擔心融資成本會影響其未來的利潤,三井住友的股價下跌了7.2%,跌去29000日元至374000日元。
由於在10年內歷經3次衰退,日本銀行貸款在最近6年間未見增長,壞賬總額高達52.4萬億日元。
日本幾家最大的銀行在1998和1999年間接受了政府9.3萬億日元的資金援助,本來它們認為這些資金足夠讓其走出數年虧損的局面。然而,包括瑞穗在內的日本最大的5家銀行預計本財年共虧損2.2萬億日元。政府正督促這些大銀行加快壞賬處理的進程,迫使它們去尋求增資途徑。為了增加處理不良債權的資金,提高資本充足率,日本大型銀行近日來紛紛宣布向國內外金融機構和大型企業集團發行優先股,增加自有資本比例,穩定財務體制。總資產排名世界第一的瑞穗銀行要求它的公司客戶購買8500億日元的優先股。日本第四大金融集團日本聯合金融控股集團(UFJ)2月14日表示,美林公司將對其投資1200億日元。
觀察家認為,日本大型金融機構大量發行優先股,增加資本金固然能夠增加處理不良債權的資金,有利於提高資本充足率,增強抗風險能力,但優先股每年要支付4.5%的固定分紅,銀行的負擔相當大。如果日本經濟持續低迷,各大銀行的財務狀況不能迅速改善,其經營前景依然不容樂觀。
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